For ambisiøse økonomier og finansstudenter med høy ytelse tilbyr investeringsbank og kapitalforvaltning lukrative karriereveier. Å komme inn på et av disse feltene betyr ofte å tjene mye penger rett ut av skolen, og det gir mye krefter også. Begrepet "universets mester" ble myntet på 1980-tallet for å beskrive unge, velstående fagfolk, og selv om nedfallet fra den store resesjonen noe har omformet den offentlige oppfatningen av Wall Street, gjenstår faktum at investeringsbank, kapitalforvaltning og tilhørende økonomiske felt beholder rikelig med prestisje, spesielt i storbyer som New York.
Selv om investeringsbankfolk og kapitalforvaltere til syvende og sist er tannhjul i den samme maskinen, varierer deres arbeidsoppgaver og den daglige tilværelsen sterkt, og de to karrierer dekker forskjellige personlighetstyper. Den største forskjellen er at investeringsbankfolk for det meste opererer på salgssiden, mens kapitalforvaltere er på kjøpesiden.
Investeringsbankfolk selger finansielle produkter og kapitalforvaltere kjøper dem for å administrere for sine kunder. Ofte er de to fagfolkene i motsatte ender av den samme transaksjonen - en kapitalforvalter på vegne av sin klient kjøper et investeringsprodukt fra en investeringsbankmann. Vanligvis krever investeringsbank større salgskompetanse, mens kapitalforvaltning krever større kvantitative og analytiske ferdigheter. Når det er sagt, har de mest suksessrike fagpersonene i begge karrierer en god blanding av begge egenskapene.
Viktige takeaways
- Investeringsbank og kapitalforvaltning er begge potensielt lukrative økonomiske karrierer. Investeringsbankfolk samarbeider med selskaper for å skaffe kapital eller skaffe selskaper gjennom M & A. Administratorer bygger og vedlikeholder investeringsporteføljer for enkeltpersoner og organisasjoner.
Investment Banking
Investeringsbank er en spesifikk inndeling av bank knyttet til kapitaloppretting for andre selskaper, myndigheter og andre enheter. Investeringsbanker tegner ny gjeld og aksjer for alle typer selskaper; hjelp til salg av verdipapirer; og bidra til å legge til rette for fusjoner og oppkjøp, omorganiseringer og meglervirksomhet for både institusjoner og private investorer. Investeringsbanker gir også veiledning til utstedere angående utstedelse og plassering av aksjer. Investeringsbankstillinger inkluderer konsulenter, bankanalytikere, kapitalmarkedsanalytikere, forskningsforbindelser, handelsspesialister og mange andre. Hver krever sin egen utdanning og ferdighetsbakgrunn.
Investeringsbankfolk hjelper til med finansieringsbehov, for eksempel å skaffe midler eller kapital. Selskaper og myndigheter ansetter investeringsbankfolk for å lette kompliserte økonomiske transaksjoner, inkludert:
- Gjeldsutstedelse som obligasjonslån som tilbyr nye verdipapirer
Investeringsbank kan involvere egenkapital og sikkerhetsforskning og komme med anbefalinger, kjøp, salg og holdinger. Investeringsbankfirmaer er også markeds beslutningstakere, som gir likviditet eller kobler kjøpere og selgere til å "gjøre" markedet.
Nesten enhver investeringsbankmann starter som en tilknyttet eller analytiker og håper å få i nok år til å oppnå en rolle som visepresident eller administrerende direktør.
Kapitalforvaltning
Kapitalforvaltere hjelper kunder med å nå sine investeringsmål ved å forvalte pengene sine. Kunder av investeringsforvaltere kan inkludere individuelle investorer så vel som institusjonelle investorer som utdanningsinstitusjoner, forsikringsselskaper, pensjonsfond, pensjonsordninger og myndigheter. Forvaltere kan jobbe med aksjer, obligasjoner og råvarer, inkludert edle metaller som gull og sølv. Sammen med individuelle porteføljer med høy nettoverdi, forvalter kapitalforvaltere hedgefond og pensjonsplaner, og - for bedre å betjene mindre investorer - lage sammensatte strukturer som verdipapirfond, indeksfond eller børshandlede fond, som de kan forvalte i et enkelt sentralisert portefølje.
Kapitalforvaltere kan ha varierte roller og ansvar, avhengig av firmaet, som kan omfatte:
- Finansiell oversikt Analyse av porteføljer, for eksempel en riktig blanding av obligasjoner og aksjerKvivalenteundersøkelser og kjøp og salg anbefalinger
Utdanning kreves
I motsetning til medisin, lov eller offentlig regnskap, stiller verken investeringsbank eller kapitalforvaltning rigide, overordnede utdanningskrav. En avansert grad blir sett på som et aktivum i begge felt, men mange vellykkede investeringsbankfolk og kapitalforvaltere begynner karrieren med bare en bachelorgrad. Noen ganger kan du finne noen som ikke en gang hadde fullført college, selv om disse menneskene er unntaket, ikke regelen.
Enten de går inn i en avansert grad eller en bachelorgrad, et stort flertall av nye ansettelser innen investeringsbank og kapitalforvaltning kommer fra prestisjetunge skoler, som Ivy League-skoler, University of Chicago eller Duke University. Disse skolene fungerer alle som fruktbare rekrutteringsgrunnlag for investeringsbanker og kapitalforvaltningsselskaper. Second-lag universiteter og partiskoler, derimot, tiltrekker sjelden denne typen selskaper til jobben deres.
Selv om skolegangen er fleksibel, er lisensiering ofte obligatorisk avhengig av stillingsoppgaver. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) krever at alle som driver med salg av verdipapirer skal opprettholde spesifikke lisenser for hver sikkerhet. Disse lisensene inkluderer serien 7, serien 63 og serien 3. Utover dette kan de enkelte firmaene som ansetter for hver karriere stille egne krav til utdanning og lisenser.
Ferdigheter som trengs
Investeringsbankfolk må ha sterke menneskers ferdigheter, en utrettelig arbeidsmoral og en forkjærlighet for markedene. Mens mange av de store bankene har jobbet for å omforme sin bedriftskultur siden den store resesjonen, noe som gjør det mindre kvisende og mer familievennlig, er det fortsatt en investeringsbank som er en krevende karriere som er best egnet for aggressive, høyteknologiske fagpersoner.
Fordi 80- og 90-timersuker er en norm for investeringsbanker, spesielt i løpet av de første årene, kan ikke nyansatte være redd for hardt arbeid og lange timer. Telefonsamtaler med en mangfoldig blanding av klientpersonligheter er konstante i løpet av disse lange timene, så gode ferdigheter og evnen til å etablere rapport og snakke overbevisende er et must. Investeringsbankfolk trenger en sterk kvantitativ skarphet og en skarp forståelse av og kjærlighet til markedene.
Kapitalforvaltere har mindre sjanse til å selge og oftere med det tekniske arbeidet med å styre kundenes porteføljer. Mens ferdighetene til mennesker fremdeles er viktige, ettersom klienter ønsker å være komfortable med personen som forvalter pengene sine, er mer viktig en nesten preternaturell evne til å spore markedene og få øye på lukrative investeringsmuligheter. For studenter som utmerker seg i matte og statistikk, men kanskje ikke har elitesalgskompetanse, gir kapitalforvaltning ofte en ideell passform i finansverdenen.
Startlønn
Gjennomsnittlig startlønn for en investeringsbankmann i større banker som Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley og Wells Fargo var 85 000 dollar i 2017, ifølge online finanssamfunn Wall Street Oasis. Bonuser, hvorav de fleste er basert på ytelse, bringer ofte en førsteårs bankers samlede inntekt til rundt $ 105.000. Husk timene som kreves for å tjene disse pengene er ofte mer enn det dobbelte av hva en typisk kontoransatt jobber, så en investeringsbankers lønn fordelt på timen er ikke så høy som den årlige figuren gjør det høres ut.
Etter to til tre år som investeringsbankanalytiker, overgår personen til en tilknyttet stilling, som har en gjennomsnittlig årslønn på $ 138 000, pluss et gjennomsnitt på $ 77 000 i bonuser (mindre for første år og mer for tredje år), før han kommer inn linje for å bli visepresident og deretter direktør eller administrerende direktør, og til slutt tjene flere hundre tusen i året i lønn og bonus.
Asset manager lønn varierer fra $ 63, 000 til $ 128, 000, ifølge Glassdoor, basert på type og størrelse på eiendeler under forvaltning (AUM). Mange kapitalforvaltere er gebyrbaserte; bonusene de tjener på toppen av basalønnen utgjør en flat prosent av pengene de forvalter og varierer ikke basert på ytelsen til pengene. En anerkjent kapitalforvalter med mye penger under forvaltning tjener flere hundre tusen dollar per år.
Work-Life Balance
Det forventes at investeringsbankfolk prioriterer arbeid. Dette er ikke en mandag til fredag, 9 til 5 spillejobb. Ansatte som ikke er komfortable med 80 timers uker, varer sjelden lenge i bransjen. Nesten hver lørdag tilbringes minst delvis på jobb, og til og med søndager er ikke garantert fritid for en investeringsbankmann. Balanse mellom arbeid og liv er en feilnummer i investeringsbank, fordi arbeid er liv.
Kapitalforvaltere holder rimelige timer. Mens en persons nøyaktige arbeidstid varierer basert på arbeidsgiveren hans, er 40 til 50-timers uker ganske standard i bransjen, med sporadiske lørdagsarbeid som kreves, men helgene for det meste. Alle som plasserer balanse mellom arbeid og liv øverst på prioriteringslisten for valg av karriere, har et enkelt valg mellom disse to karrierer.
Hvilken du skal velge
Begge karrierer er lukrative, prestisjetunge og selektive. Å motta et tilbud i begge feltene betyr at du har gjort noe riktig. Hvilken karriere som passer bedre mellom de to, kommer ned på ferdighetssettet og prioriteringene dine. Fagpersoner som er mer aggressive, har store overbevisende ferdigheter og lever for jobbene sine har en tendens til å gjøre det bedre i investeringsbank. De som er mer cerebrale, kvantitativt tilbøyelige, elskelige, men ikke naturlig fødte selgere og prioriterer en sunn balanse mellom arbeidsliv, er sannsynligvis bedre satt som kapitalforvaltere.
