Hva er Calmar Ratio?
Calmar-forholdet er en sammenligning av den gjennomsnittlige årlige sammensatte avkastningsrenten og den maksimale trekkrisikoen for rådshandelsrådgivere og hedgefond. Jo lavere Calmar-forholdet er, desto dårligere er investeringen utført på risikojustert grunnlag over den angitte tidsperioden; jo høyere Calmar-forholdet, jo bedre utførte den seg. Generelt sett er tidsperioden som brukes tre år, men denne kan være høyere eller lavere basert på den aktuelle investeringen.
Calmar Ratio forklart
Calmar-forholdet ble utviklet av Terry W. Young i 1991 og er forkortet for California Managed Account Reports. Forholdet er veldig likt MAR-forholdet, som ble formulert mye tidligere. Den eneste forskjellen er at MAR-forholdet er basert på data produsert fra begynnelsen av investeringen, mens Calmar-forholdet vanligvis er basert på nyere og kortsiktige data. Uansett hvilket forhold som brukes, får investorer bedre innsikt i risikoen for ulike investeringer.
Calmar-forholdets risikojusterte karakter gjør at den skiller seg ut som et av mange mulige investeringstiltakstiltak. Når investorer må velge fra et bredt univers av mulige investeringsverdipapirer, hjelper det eksplisitt å vurdere risiko og avkastning som faktorer for total suksess. Calmar-forholdet er det mindre kjente av de vanlige risikojusterte avkastningsmålerne. Andre inkluderer forholdet Sortino, Sharpe ratio og MAR. William Sharpe, med Sharpe ratio-berømmelse, vant Nobel Memorial Prize in Economic Sciences i 1990 for sitt arbeid med prisfastsettelsesteori. Dette taler til klassen av innflytelsestiltak som fallet i Calmar-forholdet.
