Håpene om et gjennombrudd av handel mellom Washington og Beijing har spilt en stor rolle i å drive Kinas referanse aksjeindeks, SSE Composite (000001.SS), opp over 17% hittil i år (YTD). Derfor er det ikke overraskende å se den viktige asiatiske indeksen lide det største en-dagsfallet siden februar 2016 på mandag - et fall på 5, 6% - etter at USAs president Donald Trump fyrte av en tweet søndag som indikerte at han planlegger å heve tollsatsene på 200 milliarder dollar av kinesiske varer til 25% på fredag fordi handelssamtalene går for sakte.
"Vi følte at vi var i rute for å komme oss et sted. I løpet av forrige uke har vi sett en erosjon av forpliktelser fra Kina. Det er etter vårt syn uakseptabelt, " sa den amerikanske handelsrepresentanten Robert Lighthizer, og utdyper videre presidentens sosiale medier trussel, per Bloomberg.
Frykt over finansmarkedene ble noe lindret senere på den globale handelsdagen da det kom frem at en kinesisk delegasjon fremdeles planla å besøke Washington torsdag og fredag denne uken for å stryke ut stikkpunkter i de pågående forhandlingene.
Fra et teknisk synspunkt brøt omvendte Kina-børshandlede fond (ETF-er) over viktige konsolideringsområder i mandagens handelssamling for å innlede et økt volatilitetsnivå etter hvert som høyråd-samtalene mellom de to landene fortsetter. De som vil satse mot kinesiske aksjer, bør følge blikket over de tre fondene og handelstaktikkene som er omtalt nedenfor.
Direxion Daily FTSE China Bear 3X-andeler ETF (YANG)
Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares ETF (YANG) har som mål å gi tre ganger den inverse daglige avkastningen til FTSE China 50-indeksen. Referansen består av de 50 største kinesiske aksjene som omsettes på Hong Kong-børsen, med en betydelig vippe mot sektorene økonomi og kommunikasjonstjenester. YANG er ikke et omfattende "hele Kina" -spill, ettersom det ekskluderer Kina-A-aksjer som handles på fastlandet og kinesiske selskaper notert bare i USA. Likviditet på over 370 000 aksjer som skifter hender daglig og en smal spredning på 0, 06% gjør ETF til en handelsmanns favoritt når du tar en kortsiktig utnyttet satsning mot kinesiske aksjer. Fra 7. mai 2019 har YANG over 90 millioner dollar i nettoformue, tilbyr et utbytte på 1, 08% og er ned 36, 69% på året. Fondets forvaltningshonorar på 1, 08% ligger 14 basispunkter over kategoriens gjennomsnitt.
En bullish divergens mellom relativ styrkeindeksen (RSI) og YANGs pris skjedde mellom sving i februar og april, noe som betyr at da ETFs pris la ned lavere, gjorde indikatoren et grunnere lavt. Dette indikerer avtagende moment fra selger som kan føre til en reversering til oppsiden. Nylig presset kjøperne fondets pris over et konsolideringsområde mandag på det tyngste volumet de siste 12 månedene, noe som indikerer overbevisning fra oksene. Handlere som kjøper breakout, bør sette en gevinstordre mellom $ 55 og $ 56, der prisen kan finne motstand fra den lavere trendlinjen til et tidligere handelsområde og 200-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA). Vurder å sette en stopp under denne månedens lave pris på 41, 94 dollar.
Direxion Daily CSI 300 Kina A Share Bear 1X Aksjer (CHAD)
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD) ble dannet medio 2015 og søker å gi investeringsresultater som tilsvarer den omvendte daglige ytelsen til CSI 300-indeksen. Den underliggende indeksen består av de 300 største kinesiske aksjene som handles på børsen Shanghai og Shenzhen. CHAD gir tilgang til eksklusive A-aksjer i Kina som generelt kun er tilgjengelig for handel med fastlands-kinesiske statsborgere, noe som gjør det til et utmerket instrument for de som vil kortslutte disse aksjene. Med en spredning på 0, 12% og et gjennomsnittlig handelsvolum på omtrent 40 000 aksjer per dag, kan det hende at handelsmenn ønsker å bruke grenseordrer for å minimere utglidningen. ETF har en forvaltet forvaltningskapital (AUM) på $ 21, 86 millioner, betaler et attraktivt utbytteutbytte på 2, 32% og handler ned 26, 05% YTD fra 7. mai 2019. Næringsdrivende betaler et administrasjonsgebyr på 0, 85%.
CHAD-aksjer har brukt mesteparten av 2019 i fritt fall på gjennombruddshåp for handel. President Trumps tolltrussel-tweet sendte imidlertid oksene som stemplet tilbake i fondet mandag 6. mai for å skape et gap over en fire måneders nedstrømslinje. I likhet med YANG vises en bullish divergens mellom pris og RSI på CHADs diagram, noe som antyder at en betydelig bunn er på plass. Se etter pris for å teste 35 dollar, hvor en sammenflytning av motstand venter fra en horisontal linje og 200-dagers SMA. Stoppere kan sitte enten under gårsdagens gapestake med lav pris på $ 30, 27 eller under 50-dagers SMA.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) har en formuesbase på $ 34, 8 millioner, og har som mål å returnere to ganger den inverse daglige avkastningen til FTSE China 50-indeksen. Det gearede fondet gir et godt bud mot kinesiske statseide foretak med over gjennomsnittet eksponering mot finansielle, energi- og telekomfirmaer. Toppvekstindeksbedrifter etter vekting inkluderer teknologikonglomerat Tencent Holdings Limited (TCEHY) til 9, 14%, China Construction Bank Corporation (CICHF) på 8, 58% og Industrial and Commercial Bank of China Limited (IDCBY) på 6, 83%. Handelen til $ 59, 69 med et utbytteutbytte på 0, 45% og krever et konkurransedyktig administrasjonsgebyr på 0, 95%. ETF har en YTD-avkastning på -25, 97% fra 7. mai 2019.
Til tross for at FXP-aksjekursen stengte godt av sesjonshøydene, skapte den fortsatt et gap over nyere konsolidering som kan utløse flere kjøp på kort til mellomlang sikt. RSI ligger godt under overkjøpsnivået, noe som gir prisen god plass til å skyve høyere før videre konsolidering. Se etter bankgevinst på oppkjøring til 200-dagers SMA. Mer aggressive handelsmenn vil kanskje sette et gevinstmål nær svingen oktober 2018 høyt til 85, 47 dollar. Administrer risikoen ved å kutte tapte handler hvis ETFs pris synker under det lave settet fredag 3. mai til 56, 63 dollar.
StockCharts.com
