Mål

Innholdsfortegnelse

• Hva er et måldato-fond?
• Slik fungerer et måldato-fond
• Risikotoleranse
• Fordeler
• Virkelighetseksempel

Hva er et måldato-fond?

Et mål-dato fond er et fond som tilbys av et investeringsselskap som søker å vokse eiendeler over en spesifikk periode. Struktureringen av disse midlene adresserer en investors kapitalbehov på et fremtidig tidspunkt - derav navnet "måldato." Oftest vil investorer bruke et måldatafond for å søke på pensjonsstart. Imidlertid kan disse aksjefondene bruke i mange porteføljer som trenger å spesifisere midler for en fremtidig begivenhet, for eksempel et barn som kommer inn på college.

Viktige takeaways

• Et mål-dato fond er et fond er en klasse av verdipapirfond som balanserer aktivaklassen vekt over tid, slik at det begynner tyngre for aksjer når du er yngre og tyngre til obligasjoner når du eldes. Eiendomsfordelingen til et mål-dato fond gradvis vokser mer konservativt etter hvert som måldatoen nærmer seg og risikotoleransen faller. Måldato-fond tilbyr investorer bekvemmeligheten av å sette investeringsaktivitetene sine på autopilot i ett kjøretøy, men det kan hende at de ikke imøtekommer endrede mål og behov.

Hvem har egentlig fordeler av måldato-fond?

Slik fungerer et måldato-fond

Måldatofond bruker en tradisjonell porteføljeforvaltningsmetodikk for å målrette aktivaallokering over fondets løpetid for å oppfylle investeringsavkastningsmålet. Navnet på det året investoren planlegger å begynne å bruke eiendelene, anses måldato-midler som ekstremt langsiktige investeringer. For eksempel lanserte Vanguard i juli 2017 sine Target Retirement 2065-produkter. Gitt at fondene har en målrettet utnyttelsesdato 2065 som gir dem en tidshorisont på 48 år.

Et fonds porteføljeforvaltere bruker denne forhåndsbestemte tidshorisonten for å utforme sin investeringsstrategi, generelt basert på tradisjonelle formuesallokasjonsmodeller. Fondsforvalterne bruker også måldatoen for å bestemme graden av risiko fondet er villig til å påta seg. Måldatoer porteføljeforvaltere justerer vanligvis porteføljens risikonivå årlig.

Spesielle hensyn

Etter den innledende lanseringen har et måldato-fond en høy toleranse for risiko og er derfor tyngre vektet mot høye resultater, men spekulative eiendeler. Ved den årlige justeringen vil porteføljeforvaltere tilbakestille tildelingen av investeringskategorier.

Et mål-dato fondets portefølje blanding av eiendeler og grad av risiko blir mer konservativ når det nærmer seg sin objektive måldato. Porteføljeinvesteringer med høyere risiko inkluderer vanligvis innenlandske og globale aksjer. Deler med lavere risiko i en måldataportefølje inkluderer vanligvis renteinvesteringer som obligasjoner og kontantekvivalenter.

De fleste fondsmarkedsføringsmateriell viser tildelingsglidebanen - det vil si skiftet av eiendeler - over hele investeringstidshorisonten. Fondene strukturerer glidesatsen for å oppnå den mest konservative tildelingsretten på den spesifiserte måldatoen.

Noen måldato-fond, kjent som “gjennom” -fond (Til fond), vil også administrere midler til en spesifikk aktivaallokering forbi måldatoen. I årene etter måldatoen vektes allokeringene mot renteinvesteringer med lav risiko.

Fordeler og ulemper med måldato-midler

Fordeler

Måldato-fond er populært blant 401 (k) planinvestorer. I stedet for å måtte velge flere investeringer for å opprette en portefølje som vil hjelpe dem å nå pensjonsmålene, velger investorer et enkelt måldato-fond som samsvarer med deres tidshorisont. For eksempel vil en yngre arbeidstaker som håper å trekke seg i 2065, velge et mål-dato 2065-fond, mens en eldre arbeider som håper å trekke seg i 2025 ville velge et mål-dato 2025-fond.

Disse midlene demper behovet for andre eiendeler. Noen økonomiske fagpersoner anbefaler at hvis du investerer i en, bør det være den eneste investeringen i planen din. Denne en-til-gjort-tilnærmingen skyldes at tilleggsinvesteringer kan skje den samlede porteføljetildelingen. Etter at du har valgt et fond, har du imidlertid den ultimative set-it-and-glem-det-investeringen.

ulemper

Selvfølgelig kan autopiloten av måldato-fond kutte begge veier. Den forhåndsbestemte forskyvningen av porteføljeeiendelen kan ikke passe til den enkeltes endrede mål og behov. Mennesker vokser og endrer seg, og det gjør også deres behov.

Hva om du må trekke deg vesentlig tidligere enn måldatoen - eller bestemme at du vil fortsette å jobbe lenger? Det er heller ingen garanti for at fondets inntekter holder tritt med inflasjonen. Det er faktisk ingen garantier for at fondet i det hele tatt vil generere en viss inntekt eller gevinst. Et mål-dato fond er en investering, ikke en livrente. Som med alle investeringer, er disse fondene underlagt risiko og underprestasjon.

Etter hvert som investeringene går, kan fonddato-midler være dyre. De er teknisk sett et fond av fond (FoF) - et fond som investerer i andre verdipapirfond eller børshandlede fond - noe som betyr at du må betale utgiftsforholdene til de underliggende eiendelene, samt avgiftene til måldatafondet.

Selvfølgelig er et økende antall midler uten belastning, og generelt har gebyrsatsene gått ned. Det er likevel noe å passe på, spesielt hvis fondet investerer i mange passivt forvaltede kjøretøyer. Hvorfor betale dobbeltgebyr på indeksfond, når du kunne kjøpe og holde dem på egen hånd?

Det er også verdt å huske på at liknende navndato-midler ikke er de samme - eller mer spesifikt, eiendelene deres er ikke de samme. Ja, alle 2045 måldaterte fond vil være tungt vektet mot aksjer, men noen vil kanskje velge innenlandske aksjer, mens andre ser på internasjonale aksjer. Noen vil kanskje gå for obligasjoner med investeringsgrad, og andre velger gjeldsinstrumenter med høy avkastning. Forsikre deg om at fondets portefølje av eiendeler passer ditt komfortnivå og din egen appetitt på risiko.

Pros

• Den ultimate autopilot-måten å investere

• Alt-i-ett kjøretøy - ikke behov for andre eiendeler

• En diversifisert portefølje

Ulemper

• Høyere utgifter enn andre passive investeringer

• Inntekt ikke garantert

• Muligens utilstrekkelig inflasjonssikring

• Lite rom for å endre investormål, behov

Eksempel på fond for måldato

Vanguard er en investeringssjef som tilbyr en omfattende serie med måldato-midler. Nedenfor sammenligner vi kjennetegnene til Vanguard 2065 (VLXVX) -fondet med egenskapene til Vanguard 2025-fondet.

Vanguard Target Retirement 2065 Fund har en utgiftsgrad på 0, 15%. Fra 20. januar 2020 var porteføljefordelingen 89, 98% i aksjer, 10, 01% i obligasjoner og 0, 01% i kortsiktige reserver. Den hadde 54% investert i Vanguard Total Stock Market Index, 36% investert i Vanguard Total International Stock Index Fund, 7% investert i Vanguard Total Bond Market II Index Fund, og 4% investert i Vanguard Total International Bond Index Fund.

Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) har en utgiftsgrad på 0, 13%. Porteføljen er vektet 60, 91% i aksjer og 39, 09% i obligasjoner. Den har bevilget 36, 4% av eiendelene til Vanguard Total Stock Market Index Fund, 27, 8% til Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 24, 5% til Vanguard Total International Index Index Fund, og 11, 3% til Vanguard Total International Bond Index Fund.

Begge fond investerer i de samme eiendelene. Imidlertid er 2065-fondet tyngre vekt mot aksjer, med en relativt mindre andel av obligasjoner og kontantekvivalenter. 2025-fondet har større vekt i rente og færre aksjer, så det er mindre ustabilt og mer sannsynlig å inneholde eiendelene investoren trenger for å begynne å ta uttak i 2025.

I årene etter måldatoen rapporterer begge Vanguard-måldato-fondene en formuesallokasjonsmiks på omtrent 20% i amerikanske aksjer, 10% i internasjonale aksjer, 40% i amerikanske obligasjoner, 10% i internasjonale obligasjoner og omtrent 20% i amerikanske aksjer kortsiktige TIPS.