Hva er en lånebase?
En lånebase er hvor mye en utlåner er villig til å låne et selskap, basert på verdien av sikkerheten selskapet pantsetter. Lånegrunnlaget bestemmes typisk ved en metode som kalles "margining", der långiveren bestemmer en diskonteringsfaktor, som deretter multipliseres med verdien av det aktuelle sikkerhetsstillelse. Det resulterende numeriske tallet representerer hvor mye penger en utlåner vil låne ut til selskapet.
Forstå låntakende baser
Ulike eiendeler kan brukes som sikkerhet, inkludert kundefordringer, varebeholdning og utstyr. Hvis et selskap henvender seg til en utlåner for å låne penger, vil långiveren vurdere det som låner selskapets styrker og svakheter. Basert på den opplevde risikoen utlånsselskapet forbinder med å låne penger til dette selskapet, bestemmes deretter en diskonteringsfaktor - si 85%. I henhold til dette scenariet, hvis låntakeren tilbyr 100.000 dollar i sikkerhet, er det maksimale kontantbeløpet som utlåner vil gi selskapet 85% av $ 100.000, som tilsvarer $ 85.000.
En lånebase er hvor mye en utlåner er villig til å låne et selskap, basert på verdien av sikkerheten selskapet presenterer.
Hvorfor långivere bruker lån
Långivere føler seg mer komfortable med å lage lån forankret i lånegrunnlag siden lånene er gitt mot spesifikke sett av eiendeler. Videre kan låneunderlaget justeres ned for å beskytte utlåner. For eksempel hvis verdien av sikkerheten synker, synker kredittgrensen sammen med den.
På den annen side, dersom verdien av sikkerhetsstillelsen øker, vil lånegrunnlaget også eskalere opp til en forhåndsbestemt grense.
Mekanikken
Låntageren må også gi långiveren visse opplysninger som brukes til å bestemme lånebasen, inkludert data om salg, samling og varebeholdning. Med mellommarkedslån og store aktivabaserte lån, er låntakere ofte pålagt å regelmessig gi långivere sertifikater som viser ulike detaljer om selskapenes forretningsforhold. For eksempel kan sertifikatet spesifisere et selskaps kvalifiserte fordringer hvis lånegrunnlaget bestemmes av det vederlaget.
Långivere kan foreta regelmessige undersøkelser av et selskap for å sjekke låntakerens forretningsdrift. Som en del av dette initiativet kan långivere sende takstmenn for å verdsette sikkerheten som brukes i beregningen av lånegrunnlaget for å avgjøre om det er vesentlige endringer i den underliggende verdien av de aktuelle varene.
Eksempel på lån
Cabot Oil & Gas Corporation hadde ikke utestående lån under det revolverende kredittfasilitetet per 31. mars 2016. Siden den gang, på den første dagen i hver april, blir lånebeholdningen årlig fastsatt, selv om långiveren er fri til å be om en ombestemmelse når Cabot anskaffer eller selger olje- og gassegenskaper. 19. april 2016 ble lånegrunnlaget senket fra 3, 4 milliarder dollar til 3, 2 milliarder dollar.
