Historical Market Moves on Black Friday
Selv om shopping etter høsttakkefesten har vært et anerkjent fenomen siden 1950-tallet, var første gang uttrykket "Black Friday" dukket opp på trykk, brukt som en shoppingdagsreferanse, i 1966. Kanskje 1965 var et spesielt frenetisk år for shoppere siden det var det første året som GI Joe ble en ettertraktet julegave. Det leken fortsatte å utgjøre mer enn 50% av Hasbro, Inc.s (HAS) inntekter det året og det neste, så det virker som det kan være et godt år å begynne å spore resultatene av aksjemarkedets resultater på Black Friday.
Aksjemarkedets prestasjoner på den dagen, som vanligvis opererer etter en forkortet sesjonsplan, har aldri vært ansett å være spesielt bemerkelsesverdige, men kanskje det burde være det. Når du tenker på at de eneste som handler den dagen virkelig må ønske det, må du lure på om den spesielle gruppen av deltakere har noen form for skjevhet til aktiviteter. Det som følger her er et forsøk på å avgjøre om dagens ytelse hvert år siden 1965 inneholder informasjon som er forskjellig i forhold til daglig handelsresultater.
Den første observasjonen som hopper ut fra gjennomgangen av sjøkartene til S&P 500-indeksen (SPX) er frekvensen som dagen har en tendens til å stenge høyere sammenlignet med forrige sesongs avslutning onsdag før høsttakkefesten. Dette skjer når øyenbryn løftes 70% av tiden. Til sammenligning har State Street's S&P 500 indekssporende ETF (SPY) stengt høyere 53% av alle dager i løpet av de siste 26 årene siden oppstarten.
Black Friday-indikasjonen
Selv om denne dagen har en tendens til å stenge høyere oftere enn tilfeldige resultater antyder, er en annen observasjon at den relative endringen av indeksen kan være en indikator på hvordan resten av det bestemte året vil vise seg. Hvis markedet stenger på positivt territorium, men bare mildt, har denne indikasjonen historisk sett ikke hatt noe godt resultat for resten av årets utvikling.
Figuren nedenfor spesifiserer avkastningen til S&P 500 fra Black Friday til slutten av desember for hvert år der indeksen lukket positivt, men med en gevinst på under 0, 3%. Gjennomsnittlig avkastning for de siste ukene i disse årene er et tap på 0, 28%. Det er ikke spesielt innbydende. Imidlertid når dagen lukkes høyere eller lavere enn dette området, blir resultatene mer interessante.
Nøytrale dager
