Milliardær Bill Ackmans Pershing Square Capital Management ser ut til å ha hatt en sterk 2. kvartal i år, ifølge en fersk 13F-rapport. Milliardærens 13F porteføljeverdi økte med omtrent 20% for den tremånedersperioden som endte 30. juni, opp til rundt 5, 8 milliarder dollar. I prosessen økte Ackman sin stilling i United Technologies Corp. (UTX) og gikk inn i en ny eierandel i Lowe's Companies Inc. (LOW). Investeringen i LAV var en betydelig investering, ettersom den nå representerer den tredje største eierandelen i hedgefondets 13F-portefølje.
Nye investeringer i UTX og LAV
Kanskje den største nyheten fra Ackmans fond fra forrige kvartal er at det investerte en betydelig sum penger i jernvarehandel Lowe's. Fra slutten av juni utgjør LOW omtrent 12, 7% av Pershing sin portefølje. Ackman kjøpte aksjene til priser mellom $ 81 og $ 101; aksjen handler for tiden rett under den øvre enden av det området til mer enn $ 98 per aksje.
Ackman økte også sin stilling i UTX forrige kvartal. Det utgjør nå omtrent 10% av Pershings totale 13F-portefølje. UTX-posisjonen ble først etablert i 1. kvartal i år til priser så høyt som $ 138 per aksje, og fordoblet seg mer enn i 2. kvartal. For øyeblikket handles aksjen til rundt 132 dollar per aksje. Ackman har sluttet seg til rivaliserende hedgefondmann Dan Loeb fra Third Point for å interessere seg for United Technologies; Third Point etablerte en aktivistandel i UTX forrige kvartal.
Et tredje navn som Ackman kjøpte i Q2 var Mondelez International (MDLZ). MDLZ er omtrent 12% av fondets totale portefølje, etablert i andre halvår av 2015. Ackman har generelt trimmet sin stilling de siste kvartalene; Andre kvartal økte marginalt.
Trimming av QSR og ADP
Mens Ackman ikke forlot noen stilling helt siste kvartal, justerte han likevel noen av sine eksisterende beholdninger ved å selge aksjer. Pershing solgte rundt 22% av sin stilling i Restaurant Brands International (QSR) mellom de siste to kvartalene. Ikke desto mindre er QSR fortsatt den største 13F-stillingen i Ackmans portefølje, og utgjør mer enn 20% av fondets eiendeler.
Ackman reduserte også sin stilling i Automatic Data Processing (ADP), og solgte omtrent 47% av aksjene i dette kvartalet til priser så høye som $ 140. ADP utgjør fortsatt rundt 10% av Pershings portefølje, og milliardæren indikerte i et investorbrev at fondets gjennomsnittlige inngangspris på ADP var på $ 105 per aksje.
Pershing Square portefølje er sterkt konsentrert; Fondets 13F-portefølje inneholder faktisk bare åtte navn, opp fra syv i første kvartal i år. Den nøyaktige balansen mellom disse navnene kan ha endret seg siden slutten av den siste 13F-rapporteringsperioden i juni.
Oppdatering: En medieombud for Pershing tok kontakt med Investopedia med følgende: "Selv om 13-f gjenspeiler salget av vanlige aksjer, inkluderer den ikke alternativene PS har, så eierforholdet til ADP er mye større enn de 4, 2 millioner aksjene… Nyere 13-D skisserer den posisjonen."
