Private equity-selskaper investerer i egenkapitalen til private selskaper, noe som betyr at de ikke er børsnotert. De bruker en rekke strategier for å gjøre disse investeringene. Med en utnyttet utkjøp bruker et private equity-selskap lånte penger for å investere i et selskap; målselskapets kontantstrøm fungerer som sikkerhet. Venture capital er en annen type investering i private equity. Med risikokapital gir et private equity-selskap kapital til en oppstart eller liten bedrift, vanligvis et som utvikler en ny eller usett idé eller teknologi, i bytte for en aksjepost i selskapet. Vekstkapital er lik venturekapital, men snarere enn å målrette et nytt selskap, investerer private equity-selskapet i et modent selskap som prøver å vokse eller omstrukturere.
Uansett hvilken spesifikk strategi som er brukt, er målet med et private equity-selskap å oppsøke lovende selskaper med et høyt vekstpotensial og å skaffe egenkapital i disse selskapene. Selv om konseptet er ganske enkelt, har lekmann lenge ansett private equity for å være noe esoterisk. Faktisk jobbet denne investeringstypen sjelden seg inn i den offentlige diskursen før Mitt Romneys to presidentkjøringer i 2008 og 2012. Romney var en av grunnleggerne av Boston-baserte Bain Capital, en av verdens største og mest kjente private equity og venturekapitalfirmaer. Dette firmaet er en av de store grunnene til at Boston anses som en høyborg for private equity, men det er ikke den eneste grunnen. Følgende fire selskaper er de største private equity-selskapene i Boston.
Bain Capital
Kanskje er det eneste selskapet på denne listen som er et husholdningsnavn, Bain Capital, med 95 milliarder dollar i eiendeler fra og med 2018, det desidert største private equity-selskapet i Boston. En av grunnleggerne av dette var Mitt Romney, som fortsatte å fungere som guvernør i Massachusetts, administrerende direktør for vinter-OL 2002 i Salt Lake City, og republikansk presidentvalgt i 2012.
Romney og hans to partnere grunnla selskapet i 1984 og brukte året etter på å samle inn 34 millioner dollar, som de pleide å gjøre selskapets første investeringer. Starten deres var ulykkelig; Romney ble så motløs på et tidspunkt i 1985 at han vurderte å avslutte operasjonen. Bain fikk imidlertid sin første store pause med en investering i en sliter forhandler med kontorforsyning kalt Staples. Etter at Bain satt på en stor eierandel, ble Staples offentlig i 1989 og vokste raskt på 1990-tallet. Avtalen lanserte Bain i topplagene til private equity-selskaper.
HarbourVest Partners
HarbourVest Partners startet i 1982 som et datterselskap av John Hancock Insurance. Selskapet spesialiserer seg på venturekapital og utnyttede oppkjøp, og målmarkedet er finansinstitusjoner. I tillegg har HarbourVest Partners gått sammen med andre private equity-selskaper gjennom årene for å gjøre flere store sekundærmarkedstransaksjoner, inkludert kjøp av over 2 milliarder dollar i midler fra California Public Ansattes Pensjonssystem, eller CalPERS.
Firmaet deler sine investeringsaktiviteter inn i mange forskjellige typer, og bruker spesialiserte team for å håndtere hver type. Disse underkategoriene inkluderer USAs risikokapital, amerikanske oppkjøp, Europa, Asia, Latin-Amerika og en egen gruppe for fremvoksende markeder. HarbourVest har også lansert en divisjon eksklusivt dedikert til investeringer i ren energi og ren teknologiselskaper. Diversifisering og fleksibel allokering av eiendeler har holdt selskapets portefølje på solid fot gjennom en rekke økonomiske klima. Fra og med 2018 har HarbourVest 50 milliarder dollar i forvaltningskapital.
TA Associates
TA Associates ble grunnlagt i 1968, mer enn et tiår før Bain Capital, og har vært involvert i over 500 investeringer, og har fra 2018 en formue på 20 milliarder dollar.
1970-tallet markerte firmaets første store vekstperiode, og gikk fra under 5 millioner dollar til over 125 millioner dollar i eiendeler. TA Associates oppnådde denne veksten gjennom investeringsaktivitet i en rekke bransjer, inkludert helsevesen, forbrukerprodukter og finansielle tjenester. Noen av selskapets mest vellykkede investeringer inkluderer Biogen, ImmunoGen og Digital Research.
Kevin Landry, som ble partner i TA Associates i 1972 og fungerte som administrerende direktør fra 1984 til han gikk av i 2012, blir kreditert mye av selskapets vekst og suksess. Til tross for at de var forretningsmessige konkurrenter for store deler av karrieren, opprettholdt Landry og Mitt Romney sterk gjensidig respekt. Landry var en av de største giverne til Romneys kampanje i 2012.
Toppmøtepartnere
Summit Partners ble grunnlagt samme år som Bain Capital, 1984. De viktigste investeringsarenaene er teknologi og helsehjelp. Noen meget kjente tech-startups vokste ved hjelp av investeringsdollar fra Summit Partners. Disse inkluderer Answers.com, AVAST, McAfee og WebEx. Selskapets største investeringer i helsevesen inkluderer Lincare, Pediatrix og Physicians Formula. Summit Partners var også en tidlig investor i Snap Fitness, en gymkjede som kjennetegnes av de lave månedlige prisene, forretningsmodellen uten frills og døgnåpen tilgang til nøkkelkort for medlemmene.
Fra og med 2018 har Summit Partners en forvaltningskapital på 14 milliarder dollar. I tillegg til hovedkvarteret i Boston, har firmaet regionkontorer i London og Menlo Park, California.
