Hva er Bed & Breakfast-avtale
I Storbritannia er den praksis der innehaveren av en sikkerhet selger den på slutten av dagen på den siste dagen av regnskapsåret og kjøper den tilbake neste morgen. Avtaler treffes mellom verdipapirinnehaveren og megleren for å imøtekomme salg og gjenkjøp.
BREAKING NED Bed and Breakfast Deal
En bed and breakfast-avtale blir gjennomført for å opprettholde en investeringsportefølje, samtidig som den britiske kapitalgevinstskatten minimeres. Stillinger legges ut på slutten av året og åpnes umiddelbart på første dag i det nye regnskapsåret for å dra nytte av det årlige fritaket. Fordi denne praksisen med vilje prøver å begrense kapitalgevinstskatter, jobbet skattemyndighetene hardt for å minimere forekomsten av bed and breakfast-avtaler og forbød til slutt effektiv praksis med 30-dagers regelen i 1998.
Tradisjonell "bed and breakfasting" er ikke lenger mulig i sin enkleste form; En næringsdrivende må nå vente 31 dager før han kjøper tilbake aksjer, noe som er greit for planleggingsformål for kapitalgevinsten, men dette appellerer ikke alltid til de som ønsker å holde seg i markedet.
Mimicking Bed and Breakfast avtaler med CFD-er
Det er en måte å effektivt gjenskape en bed and breakfast-avtale med litt fremsyn. La oss anta at en investor kjøpte 10.000 aksjer i XYZ Group for seks måneder siden til £ 3, 50 og aksjekursen til XYZ Group er for tiden £ 3, 00. Du ringer opp din vanlige aksjemegler og selger aksjene til £ 3, 00, slik at du realiserer et tap på £ 5.000 (ignorerer meglerprovisjoner i dette eksemplet).
Investoren vil da ringe en CFD-megler og kjøpe 10.000 aksjer i XYZ Group. Husk at hvis du kjøper en CFD for å gjenspeile en lang posisjon av XYZ Group aksjer, vil megleren normalt gå og kjøpe disse aksjene i markedet. Det binder meglerens kapital, og han vil ønske å bli kompensert for det. Så uavhengig av den opprinnelige marginen du har betalt for å kjøpe en CFD, betaler du en daglig rente for hele vederlaget.
Forutsatt en rente på 5 prosent per år; dette tilsvarer £ 4, 11 per dag som tilsvarer £ 127, 40 i 31 dager. Etter 31 dager selges CFD-posisjonen til den rådende aksjekursen i XYZ Group. Umiddelbart etter at CFD-ene er solgt, kaller investoren sin vanlige aksjemegler og kjøper de 10.000 XYZ Group-aksjene på nytt. Bed & Breakfast-avtalen er nå fullført - om enn med litt mer tid og risiko involvert.
CFD-er har tillatt deg å være i markedet uavhengig av markedsretning. Hvis aksjekursen stiger i løpet av 31-dagersperioden, vil overskuddet bygges opp på CFD-handelen for å oppveie å kjøpe tilbake aksjene til en høy kurs. Men hvis aksjene faller, kompenseres tapet på CFD-handelen med den lavere prisen på aksjene når de kjøpes gjennom aksjemegleren.
