Hva er en aktivitetsbasert tilnærming?
En formuesbasert tilnærming er en type virksomhetsvurdering som fokuserer på et netto formuesverdi. Netto formuesverdi identifiseres ved å trekke totale forpliktelser fra forvaltningskapitalen. Det kan være noe rom for tolkning når det gjelder å bestemme hvilken av selskapets eiendeler og forpliktelser som skal inkluderes i verdsettelsen og hvordan man måler verdien av hver enkelt.
Viktige takeaways
- Det er flere metoder tilgjengelig for å beregne verdien av et selskap. En aktivabasert tilnærming identifiserer et selskaps netto eiendel ved å trekke fra forpliktelser fra eiendeler. Eiendomsbasert verdsettelse blir ofte justert for å beregne en netto formuesverdi basert på markedsverdien av eiendelene og forpliktelsene.
Forstå en kapitalbasert tilnærming
Å identifisere og opprettholde bevissthet om verdien av et selskap er et viktig ansvar for økonomiledere. Totalt sett øker avkastningen av interessenter og investorer når verdien av et selskap øker og omvendt.
Det er noen forskjellige måter å identifisere et selskaps verdi på. To av de vanligste er egenkapitalverdien og bedriftsverdien. Eiendomsbasert tilnærming kan også brukes i forbindelse med disse to metodene eller som en frittstående verdsettelse. Både egenkapitalverdi og foretaksverdi krever bruk av egenkapitalen i beregningen. Hvis et selskap ikke har egenkapital, kan analytikere bruke den eiendelbaserte verdsettelsen som et alternativ. Mange interessenter vil også beregne den eiendelbaserte verdien og bruke den omfattende i verdsettelsessammenligninger. Eiendomsbasert verdi kan også være nødvendig for private selskaper i bestemte typer analyser som tilleggsanvisning. Videre kan den formuesbaserte verdien også være et viktig hensyn når et selskap planlegger et salg eller avvikling.
Beregning av aktiva-basert verdi
Den aktivabaserte tilnærmingen bruker verdien av eiendeler for å beregne en bedrifts enheters verdsettelse.
I sin mest grunnleggende form tilsvarer formuesverdien verdien av selskapets bokførte verdi eller egenkapital. Beregningen genereres ved å trekke gjeld fra eiendeler.
Ofte kan verdien av eiendeler minus forpliktelser være forskjellig fra verdiene rapportert i balansen på grunn av tidspunkt og andre faktorer. Eiendomsbaserte verdivurderinger kan gi bredde for bruk av markedsverdier fremfor balanseverdier. Analytikere kan også inkludere visse immaterielle eiendeler i eiendomsbaserte verdivurderinger som kanskje eller ikke er i balansen.
Justere netto eiendeler
En av de største utfordringene med å komme frem til en verdibasert verdivurdering er justering av netto eiendeler. En justert verdibasert verdivurdering søker å identifisere markedsverdien av eiendeler i dagens miljø. Balansevurderinger bruker avskrivninger for å redusere verdien av eiendeler over tid. Dermed tilsvarer ikke en eiendels bokførte verdi nødvendigvis den virkelige markedsverdien. Andre hensyn til justering av netto eiendeler kan omfatte visse immaterielle eiendeler som ikke er verdsatt i balansen eller i det hele tatt inkludert i balansen. Bedrifter vil kanskje ikke finne det nødvendig å verdsette visse forretningshemmeligheter, men siden en justert aktivabasert tilnærming ser på hva et selskap potensielt kan selge for i det nåværende markedet, vil disse immaterielle ting være viktig å vurdere.
I en justert netto eiendelsberegning kan det også gjøres justeringer for forpliktelser. Justeringer av markedsverdi kan potensielt øke eller redusere verdien av forpliktelser som direkte påvirker beregningen av justerte netto eiendeler.
