Hva er kapitalgevinstutbytte?
Et kapitalgevinstutbytte er økningen i prisen på et verdipapir, for eksempel vanlig aksje. For vanlige aksjer er CGY økningen i aksjekursen dividert med den opprinnelige kursen på sikkerheten.
Beregnet som:
Kapitalgevinstutbytte = P0 P1 −P0 hvor: P0 = opprinnelig innkjøpspris for sikkerhetP1 = gjeldende markedspris på verdipapiret
Kapitalgevinstutbytte
Forstå kapitalgevinsten
For eksempel kjøper Peter en andel av selskapet ABC for $ 200 og selger deretter andelen for $ 220. CGY for andelen i selskapet ABC tilsvarer (220-200) / 200 = 10%.
Investorer må vurdere den totale avkastningen og CGY for en investering. En CGY-evaluering inkluderer ikke utbytte; avhengig av aksjen kan utbytte imidlertid inneholde en betydelig del av totalavkastningen sammenlignet med kapitalgevinster.
Totalavkastningen på en andel av felles aksje inkluderer CGY og utbytte. CGY tilsvarer totalavkastningen hvis investeringen ikke genererer noen kontantstrøm. Det er mengden penger en aksjekurs blir spådd å verdsette eller svekke, og det er den prosentvise endringen i markedsprisen på en verdipapir over tid. Imidlertid, hvis en aksje synker i verdi, er det et kapitaltap.
Formelberegning
CGY-formelen benytter seg av endringshastighetsformelen. CGY kan være positivt, negativt eller et kapitaltap. Imidlertid kan en investering som har en negativ CGY generere overskudd for en investor. Jo høyere aksjekurs i en spesifikk periode, desto større er kapitalgevinsten som indikerer høyere aksjeutvikling. I tillegg er beregningen av CGY relatert til Gordon vekstmodell. For konstante vekstaksjer er CGY g, den konstante vekstraten.
Analyse
CGY er uforutsigbar og kan forekomme månedlig, kvartalsvis eller årlig. Dette formatet skiller seg fra utbytte som er satt av selskapet og utbetalt til aksjonærene i en forhåndsdefinert periode.
En sikkerhet kan ikke generere CGY hvis aksjekursen faller under den opprinnelige kjøpesummen. Noen aksjer betaler høyt utbytte og kan gi lavere kapitalgevinster. Dette skjer fordi hver dollar som utbetales som utbytte er en dollar selskapet ikke kan investere i selskapet på nytt.
Andre aksjer betaler lavere utbytte, men kan gi høyere kapitalgevinster. Dette er vekstaksjer fordi overskuddet strømmer tilbake i selskapet for vekst i stedet for at selskapet deler ut dem til aksjonærene, mens andre aksjer betaler dårlig utbytte og gir lave eller ingen kapitalgevinster.
Mange investorer beregner en verdipapires CGY fordi formelen viser hvor mye prisen svinger. Dette hjelper en investor til å bestemme hvilke verdipapirer som er en god investering. Kapitalgevinster kan føre til at du betaler merverdiavgift. Imidlertid kan investorer motregne skatten ved tap eller overføre den til året etter.
