Det er en god del av overlappingen mellom innskuddsbevis (CD-er) og obligasjoner - de er begge rentepapirer som du vanligvis holder på til forfall. Enkelt sagt legger du pengene dine på en CD eller obligasjon i en angitt periode, og du vet nøyaktig hva du vil motta når den tid er ute.
De er begge gjeldsbaserte, noe som betyr at du er kreditor - ikke annerledes enn at en venn ber om $ 10 i dag og gir deg en IOU som lover å betale $ 11 neste uke. Renten (en dollar) blir samlet inn av samme grunn som bankene krever renter på lån: for å kompensere for å utsette muligheten til å bruke penger. Å låne ut $ 10 fratar deg å ha pengene du kan bruke nå til hva du måtte ønske deg.
Hvordan obligasjoner og CDer er forskjellige
Vi vet nå hvorfor obligasjoner og CDer passer under samme brede kategori, men slik er de forskjellig:
1. Utsteder
Når det gjelder obligasjoner, er utsteder vanligvis et selskap som prøver å skaffe midler til drift, utvikling av nye produkter eller muligheten til å overta et annet selskap. Obligasjoner med investeringsgrad har en veldig lav standardrisiko (sjansen for at vennen din vil ta $ 10 dollar og aldri kommer tilbake), men det kan skje.
Utsteder av CDer er vanligvis en bank fordi CDer ikke er utstedt med de samme motivene som ligger til grunn for obligasjoner. CD-er ligner på en sparekonto - i utgangspunktet et sted å holde pengene dine til du vil gjøre noe annet med det. Fordi obligasjoner utstedt av et selskap er risikofyltere, tilbyr de en gunstigere avkastning til menneskene som kjøper dem. Avkastningen på CD-er er imidlertid typisk mindre enn obligasjoner, men litt bedre enn en sparekonto.
2. Tid til modenhet
Dette er den klebrig delen, men også det viktigste poenget. Obligasjoner er langsiktige investeringer, som vanligvis forfaller i mer enn 10 år. Derimot modnes CD-er på så lite som en måned og så mye som fem år (eller til og med, mindre ofte, 10 år). Komplikasjonen vi støter på nå, er at det er ytterligere distinksjoner eller kategorier i verden med rentepapirer med gjeld, og de overlapper hverandre overalt.
Den løse kategoriseringen er som følger (sett en tenkt "generelt" foran hver beskrivelse):
- T-regninger - modne på mindre enn ett år Noter - modne mellom ett og 10 år Obligasjoner - modne etter ti år eller mer
Med andre ord, mens en obligasjon teknisk sett er en rentepapir med en løpetid på mer enn 10 år, bruker folk ofte uttrykket "obligasjon" for å referere til rentepapirer generelt - også de verdipapirene med en løpetid på mindre enn 10 år.
Forskjellen i tidsforpliktelse for obligasjoner og CDer kommer best til uttrykk når det gjelder investorens motiver. Som tidligere nevnt er CD-er generelt å betrakte som kortsiktig, lavrisiko, rentebetalende lagring for kapital inntil en mer lønnsom investering kan bli funnet. Obligasjoner anses som langsiktige kjøretøy for å garantere et overskudd, og kanskje motvirke en del av risikoen en investor kan ha i høyere avkastningspapirer som aksjer.
