Applied Materials, Inc. (AMAT) aksjer ser sårbar ut etter å ha lagt et høydepunkt i mars og kan tilby lønnsomt kortsalg de kommende månedene. Dette er dårlige nyheter for en brikkesektor som har mistet sin mojo sommeren 2018, og ikke klarte å bli med på store indekser på høye tyremarkeder. En trio av voldsom motvind er en buffing for den underpresterende gruppen, som kan være i bakgrunnen for en flerårig nedstrøm.
PHLX Semiconductor Index (SOX) ble lavere etter å ha testet internettbobla 2000 høyt i mars og har ikke klart å tiltrekke kjøpsinteresse siden den gang, og signaliserte en potensiell langvarig topp. Handelsspenninger har gitt drivstoff til den tekniske reverseringen, og nå viser halvlederne seg på internasjonale tarifflister. Forverrer saken kan etterspørsel og prisfastsetting av brikker være på et konjunkturmessig topp, med overskudd og inntekter som vil synke de kommende årene.
Markedsaktører kan tro at bred teknisk styrke vil begrense nedsiden i sektoren, men denne gruppen har en veldokumentert historie med å handle uavhengig i mange år om gangen, og ignorerer viktige standarder. Den fruktbare perioden etter bjørnemarkedet 2000 til 2002 er et perfekt eksempel, med Nasdaq-100 oppgangen til et seks år høyt i 2007 mens SOX toppet i 2003 og handlet sidelengs for å senke de neste fem årene. (For en oppdatering om sektoren, sjekk ut: Semiconductor .)
AMAT Langtidsdiagram (1990 - 2018)
Applied Materials-aksjen fikk mark gjennom 1990-tallet, og delte seg fem ganger i april 2000 da den toppet på 57, 50 dollar. Det snudde kraftig lavere med andre tech-aksjer da internettboblen brast, og skar en nedgang i flere bølger som kom til å hvile nær $ 10, 00 i oktober 2002. Et sprett i fjerde kvartal 2003 endte under svingen høyt i april 2002 og fortsatte en streng med lavere høydepunkter som fortsatte inn i det neste tiåret.
Bunnen falt ut under den økonomiske kollapsen i 2008, og la aksjen til en 10-års lav i enkeltsifrene, mens en utvinningsbølge inn i 2011 stoppet på 0, 618 Fibonacci-salg-off retracement-nivå. Den monterte barrieren i 2013, og genererte en kjøpebølge som monterte 2007-høyden til $ 23 i 2014, og endte den 13-årige streng med lavere høyder. Likevel genererte trenden lite opp og stoppet i midten av $ 20-tallet i 2015.
En tilbaketrekning postet et høyere lav i midten av tenårene i august 2015, og satte scenen for en trendfremgang som monterte flere motstandsnivåer i november 2017, da rally endte på 2000-høyden. Den testet det nivået i mars 2018 og snudd igjen, og skar en jevn nedgang som fullførte et dobbelt toppmønster i juni. Aksjen brøt sammen i forrige uke, og falt til en 52 ukers lav mens den signaliserte en primær nedstrøm som kunne nå de lavere $ 30-årene.
AMAT korttidsoversikt (2017 - 2018)
Prisaksjonen satte 2000 høye fem ganger mellom november 2017 og mai 2018, og klarte ikke å tiltrekke seg kjøpekraften som trengs for et breakout. Den krenket deretter støtten ved det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), og gikk inn i en positiv tilbakemeldingssløyfe som signaliserer kapitulasjon, med aksjonærer som forlater stillinger for å finne mer lønnsomme muligheter. Det mislyktes i to forsøk på å remontere det bevegelige gjennomsnittet, som nå har rullet over, og genererte sterk motstand som er typisk i en ny nedgang.
Volum på balanse (OBV) fortsetter å handle over svingen i februar og april (svarte linjen), og genererer en bullish divergens som kan støtte et nytt utvinningsforsøk. Fraviksgapet for 17. august vil markere en tøff barriere hvis det skjer, forsterket av motstand på 50- og 200-dagers EMA i de øverste $ 40-årene. Som et resultat vil de dystre tekniske utsiktene ikke forbedres før Applied Materials-aksjen handler tilbake på 50-tallet. (For mer, se: Morgan Stanley blir forsiktig med chip-aksjer .)
Bunnlinjen
Applied Materials-aksjen har brutt ned fra en dobbel topp, og signaliserer en nedtrend som til slutt kan nå de lavere $ 30-årene.
