I 1973 introduserte Chicago Board Options Exchange (CBOE) de standard anropsalternativene som vi kjenner i dag. I 1977 ble salgsopsjonen introdusert. De har vist seg å være ekstremt populære ettersom handelsvolumet har vokst med en sammensatt årlig vekstrate på over 25% mellom 1973 og 2009. Det er klart, investorer forstår alternativer, blir mer komfortable med dem og bruker dem i en rekke strategier.
Weeklys: En ny klasse med alternativer
I 2005, 32 år etter innføring av samtaleopsjonen, startet CBOE et pilotprogram med ukentlige opsjoner. De oppfører seg som månedlige opsjoner på alle måter, bortsett fra at de bare eksisterer i åtte dager. De blir introdusert hver torsdag, og de utløper åtte dager senere på fredag (med justeringer for helligdager). Investorer som historisk sett likte 12 månedlige utløp den tredje fredagen i hver måned, kan nå glede seg over 52 utløp per år.
Investorenes interesse for ukeslysene har økt siden 2009, med et gjennomsnittlig daglig volum på bare S&P 500 ukentlige opsjoner på over 520 000 kontrakter i 2017, en økning på 35% i løpet av 2016. (For relatert lesing, se: Gi deg selv flere alternativer med ukentlig og kvartalsvis Alternativer .)
Hva kan du handle med ukesalternativer?
Indekser med tilgjengelige ukelister inkluderer:
- CBOE Dow Jones Industrial Average Index (DJX) Nasdaq 100 Index (NDX) S&P 100 Index (OEX) S&P 500 Index (SPX)
Populære ETF-er som weeklys er tilgjengelige inkluderer:
- SPDR Gold Trust ETF (GLD) iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S&P 500 ETF (SPY) Financial Select Sector SPDR ETF (XLF)
Mange populære aksjer har også weeklys tilgjengelig. Indekser, ETF-er og aksjer blir alltid lagt til, og du kan finne en aktuell liste over tilgjengelige ukentlige opsjoner på CBOE-nettstedet.
Ukentlige alternativstrategier
Stort sett alle strategier du kan implementere med de lengre daterte alternativene, kan du også gjøre med weeklys.
For premium-selgere som liker å dra nytte av den raskt akselererende tidsforfallskurven i et alternativs siste uke av sitt liv, er weeklys en bonanza. Nå kan du få betalt 52 ganger per år i stedet for 12. Enten du liker å selge nakne telefonsamtaler, dekket samtaler, oppslag, kondorer eller annen type, jobber de alle med ukesvis som de gjør med månedsvisene, bare på en kortere tidslinje.
Den kortsiktige fordelen til Weeklys
I tillegg tilbyr weeklysene i løpet av tre av fire uker noe du ikke kan oppnå med månedsvisene: muligheten til å gjøre en veldig kortsiktig innsats på en bestemt nyhetsartikkel eller forventet plutselig prisbevegelse. La oss tenke oss at det er den første uken i måneden, og du forventer at XYZ-aksjen vil flytte fordi inntektsrapporten deres kommer ut denne uken. Selv om det ville være mulig å kjøpe eller selge XYZ-månedene for å utnytte teorien din, risikerer du tre ukers premie i tilfelle du tar feil og XYZ går mot deg. Med weeklys må du bare risikere en ukes premie. Dette vil potensielt spare deg for penger hvis du tar feil, eller gi deg en fin avkastning hvis du har rett.
Selv om den åpne interessen og volumet på ukeslysene er store nok til å gi rimelige bud-forespørsler, er de vanligvis ikke så høye som de månedlige utløpene. Den velkjente festingsaksjonen som foregår i månedlys, hvor en aksje har en tendens til å dra seg mot en streikpris på utløpsdagen, ser ikke ut til å skje så mye eller like sterkt med ukeslysene.
Ulempen med ukesalternativer
Det er et par negativer angående weeklys:
- På grunn av deres korte varighet og raske tidsforfall, har du sjelden tid til å reparere en handel som har beveget seg mot deg ved å justere streikene eller bare vente på en slags middelrevisjon i den underliggende sikkerheten. Selv om den åpne interessen og volumet er bra, det er ikke nødvendigvis sant for hver streik i den ukentlige serien. Noen streik vil ha veldig brede oppslag, og det er ikke bra for kortsiktige strategier.
Bunnlinjen
Weeklys er et annet verktøy i din investorverktøykasse. Som de fleste andre verktøy i boksen, er de kraftige nok til å skape raske overskudd eller raske tap, avhengig av hvordan du bruker dem. Den gode nyheten er at hvis du handler månedlige opsjoner, har du allerede litt erfaring med weeklys fordi den siste uken i en månedlig er nesten identisk med hvordan en ukentlig oppfører seg. I løpet av den månedlige utløpsuka er de faktisk den samme sikkerheten. Alle som har utviklet en utløpsdag (eller utløpsuke) -strategi kan nesten helt sikkert bruke sin strategi med ukeslys nå. (For ytterligere lesing, se: aksjeopsjoner og ukentlige opsjoner.)
