Andeler av Advanced Micro Devices Inc. (AMD) har steget så mange ganger siden april. Men teknisk analyse antyder at aksjene har truffet overkjøpsnivåer og kan stupe med 21 prosent fra chipmakernes nåværende kurs på rundt 32, 90 dollar.
Aksjen har steget på håp om at selskapet kan levere stor inntjeningsvekst de neste tre årene. Faktisk har aksjen hatt enorme gevinster i det siste, og i de tilfellene var resultatene ikke pene. Men denne tiden kan være annerledes, og tilbaketrekkingen kan føre til en langsiktig økning hvis AMD er i stand til å oppnå sine vekstplaner.
Momentum Leaving The Stock
Aksjer til AMD steg til nesten $ 34, 50 den 13. september, prisene ikke ble sett siden mai 2006. Men aksjen klarte ikke å avansere etter å ha truffet teknisk motstand til den prisen og har falt med mer enn 6 prosent. Nå ser aksjer ut som om de kan gå enda lavere til et teknisk støttenivå på rundt 25, 70 dollar, et fall på over 21 prosent. Det er fordi momentum flytter ut aksjen.
Den relative styrkeindeksen (RSI) har ligget i overkjøpt territorium på rundt 70 siden slutten av august. Faktisk har RSI truffet nivåer så høye som 87, tre ganger.
Urolige tegn
Dette er ikke første gang AMDs aksje har sett en parabolsk økning, som skjer i år 2000 og 2006. Det ukentlige diagrammet viser at RSI i dag er enda høyere enn tidligere år.
Store inntjeningsestimater
En årsak til den nylige spenningen er prognoser for massiv inntjeningsvekst de kommende årene. Inntektene anslås å stige nesten tre ganger i 2018. Inntektsveksten - selv om den er saktere i 2019 - er ventet å øke med mer enn 40 prosent, etterfulgt av en økning på 39 prosent i 2020.
AMD Årlig inntekt estimerer data fra YCharts
Inntektsveksten kan ikke være nok
Inntektene er forventet å vokse med 26 prosent i år til 6, 7 milliarder dollar, mens de vil avta til 10 prosent i 2019 og 13 prosent i 2020. For å nå analytikernes store inntektsanslag, vil selskapet trenge å redusere kostnadene.
Uansett hva som skjer, er en ting tydelig. Som alltid med AMDs aksje, indikerer opsjonshandelen enorm volatilitet de kommende ukene.
