Kontanter er livsnerven i en virksomhet og en virksomhet trenger å generere nok kontanter fra sine aktiviteter slik at den kan dekke utgiftene og ha nok igjen til å betale tilbake investorer og utvide virksomheten. Mens et selskap kan fuske inntektene, gir kontantstrømmen en ide om dens reelle helse.
Cash is King
Ved å generere nok kontanter kan en virksomhet dekke sine daglige forretningsbehov og unngå å ta på seg gjeld. På den måten har virksomheten mer kontroll over sine aktiviteter. I en situasjon der en virksomhet må ta på seg gjeld for å dekke utgiftene sine, er det sannsynlig at skyldnerne vil ha noe å si for hvordan virksomheten drives. Hvis de har motsatte meninger fra ledelsens, kan det være et hinder for måten ledelsen utfører sin visjon for virksomheten.
Uten å generere tilstrekkelig med kontanter for å dekke sine behov, vil en virksomhet ha vanskelig for å utføre rutinemessige aktiviteter som å betale leverandører, kjøpe råvarer og betale sine ansatte, enn si å gjøre investeringer. Og den skal ha tilstrekkelig med kontanter til å betale utbytte og holde investorene glade. Noen selskaper bruker også kontantene sine for å delta i tilbakekjøp av aksjer for å belønne investorer.
Forbedring av kontanthåndtering
Selv om et selskap tjener, ved å tjene mer inntekter enn det påløper utgifter, vil det måtte administrere kontantstrømmen riktig for å lykkes. Et selskaps kontantstrøm er knyttet til sin virksomhet eller forretningsvirksomhet, til dens investeringsaktiviteter (for eksempel kjøp eller salg av kapitalutstyr), og til dens finansieringsaktiviteter (for eksempel å skaffe gjeld eller egenkapitalfinansiering eller tilbakebetale slik finansiering). Kontantene som et selskap genererer fra sin virksomhet er knyttet til sin kjernevirksomhet og gir de beste mulighetene for kontantstrømstyring.
Områder som tilbyr muligheter for bedre kontanthåndtering inkluderer kundefordringer, leverandørgjeld og varelager. Hvis et selskap skulle gi kreditt vilkårlig, uten å konstatere kredittverdigheten til kundene sine, og ikke følge opp forsinkede betalinger, ville det føre til et tregere og mindre tilsig av kontanter, samt ubetalte regninger. Derfor er det viktig å ha en kredittpolicy og følge opp forsinkede betalinger. På den annen side, når det gjelder leverandørgjeld, er det bedre kontanthåndtering å betale leverandører senere enn tidligere. I tillegg er det viktig å ikke ha for mye kontanter bundet i varelager, men å ha på hånden akkurat nok varelager for virksomhetens umiddelbare behov.
Å treffe riktig balanse
Det er en riktig balanse mellom å ha for mye penger på hånden, av forsiktighetsregler og å ha en utilstrekkelig forsyning. Hvis en bedrift har for mye kontanter, går det glipp av muligheter til å investere kontantene og generere ekstra inntekter. På den annen side, hvis den ikke har tilstrekkelig tilgang på kontanter, vil den måtte låne pengene og betale renter eller selge av sine likvide investeringer for å generere de kontantene den trenger. Hvis virksomheten forventer å gi en bedre avkastning på investeringene sine enn den betaler i renter på lånene sine, kan den bestemme seg for å investere overskudds kontantene og låne eventuelle ekstra penger den trenger til sine aktiviteter. Ved å analysere et selskaps balanse gir visse forholdstall som et firmas syretestforhold, eller forholdet mellom dets mest likvide omløpsmidler (inkludert kontanter, kundefordringer og omsettelige verdipapirer) til kortsiktig gjeld en ide om kontantstyringen. Mens et forhold større enn en indikerer en sunn omløpssituasjon, kan en meget høy andel indikere at firmaet har for mye kontanter eller andre likvide eiendeler.
Bunnlinjen
Et selskap må generere en tilstrekkelig kontantstrøm fra virksomheten for å overleve. I tillegg til å generere kontanter fra sine aktiviteter, trenger en virksomhet også å administrere sin kontantsituasjon slik at den har riktig mengde kontanter for å dekke sine umiddelbare og langsiktige behov.
