Adobe Systems Incorporated (ADBE) stod til et høydepunkt på hele tiden nær $ 148 i onsdagens formarked etter et utblåsningskvartal som overskred overslag og inntekter. Imidlertid kan gevinster være begrenset i kommende økter fordi aksjen allerede har økt med mer enn 40% så langt i 2017 og er teknisk overkjøpt, med behov for en konsolidering som rister ut svake hender. Som et resultat kan markedsaktører ønske å riste av seg kortsiktig eufori og unngå nye lange posisjoner.
Det er ikke noe argument mot det faktum at denne store tech-aktøren blomstrer i det raskt skiftende digitale miljøet, noe som fremgår av den solide veiledningen fra tredje kvartal. Imidlertid har veksthistorien vært på plass i flere måneder, og trekker inn en stor befolkning av kjøpere som nå er mer sannsynlig å ta overskudd enn å legge til stillinger, noe som øker oddsen for en oksefelle som kan signalisere en langsiktig topp. (For mer, se: Adobes Cloud Push Fuels Profit Beat, Shares Surge .)
ADBE Langtidsdiagram (1993 - 2017)
Desktoppublisering drev veksten i det siste årtusenet, og genererte en trend som løftet aksjen fra en dollar i 1990 til en 2000-høyde på 43, 65 dollar. Adobe solgte seg med tech-universet da dotcom-boblen brast, og falt ned til en tre-års lav i enkeltsifrene i andre halvår av 2002. Den påfølgende trenden nådde endelig den forrige høyden i 2006, hvor en surr av salgspress utløste en stor tilbakeføring som ga fra seg nesten 40% av aksjens verdi på bare seks måneder.
Et rally fra 2007 til flerårig motstand ga et lite utbrudd som tilførte bare fem poeng, foran en nedtur som utløste en stor svikt i første kvartal 2008. Aksjen holdt bakken i oktober og deretter stupte med verdensmarkeder, dumping til en fem års lavgang i tenårene i mars 2009, foran en utvinningsbølge som stoppet ved 0, 618 Fibonacci-salg-off retracement-nivå i midten av $ 30-tallet ved starten av det nye tiåret.
Det tok nesten seks år å fjerne motstand og nå 2007-høyden, foran en trendfremgang i 2014 som løftet aksjen i trangkanaliserte tiltak som akselererte i begynnelsen av 2017 da den brøt den stigende highs-trendlinjen på plass i nesten tre år. Denne tekniske hendelsen signaliserte uvanlig relativ styrke som satte scenen for en vertikal fremgang som har lagt til nesten 30 poeng de siste tre månedene.
ADBE korttidsoversikt (2015 - 2017)
Fire V-formede mønstre mellom 2014 og 2016 rystet svakhendte spillere mens de beholdt en rallybane som la ut en lang rekke nye høydepunkter samtidig som den brede teknologisektoren kjempet i en mellomkorrigering. Volatiliteten lettet i andre halvdel av 2016, foran en positiv tilbakemeldingssløyfe som brøt trendlinjemotstanden i februar 2017, og ga den mest produktive gevinsten så langt i denne oksemarkedssyklusen.
Flyktigheten har imidlertid økt igjen, med to dype fall i løpet av de siste seks ukene som signaliserte overkjøpte tekniske forhold som kan avslutte denne fasen av den sekulære trenden. Hvis den analysen er riktig, vil bølgetiden etter nyheten forsvinne raskt og vike for tosidig prishandling som gjenspeiler aggressive kortselgere som er fast bestemt på å avslutte det nåværende forskuddet til eller under 150 dollar.
Volum på balanse (OBV) fremhever den potensielle konflikten, løftet gjennom en serie nye høydepunkter inn i mai og snudd kraftig nedover i juni. I sin tur skinner det søkelyset på volumet i løpet av de neste øktene, fordi en indikatorfremgang til nye høydepunkter vil signalisere ekstraordinær kjøpekraft som kan overvinne voksende tekniske motvind. Mer sannsynlig vil innsatsen komme kort, og gi kompleks rekkevidde som varer langt ut i tredje kvartal.
Bunnlinjen
Okser trapper opp for å kjøpe Adobe-aksjer etter et sterkt andre kvartal og positiv veiledning i tredje kvartal, men overkjøpte teknikere antyder at trenden ikke klarer å oppnå trekkraft, og gir en korreksjon eller bredt handelsområde som nekter enkel fortjeneste for trendfølgere.
