Den kanadiske aksjemarkedet, tidligere sett avvisende av utenlandske investorer som et stødig marked dominert av "hugg av tre og vannskuffer, " har kommet til sin rett i det 21. århundre. I det første tiåret av dette tusenårsskiftet førte den voldsomme etterspørselen etter råvarer som ble drevet av rask vekst i Kina, India og andre fremvoksende økonomier til enestående interesse i kanadiske aksjer, som et resultat av at referanseporteføljen Toronto Stock Exchange (TSX) Composite steg til en rekord høyt innen juni 2008. Den påfølgende globale markedsstyrten sparte ikke TSX da den stupte 50% på få måneder, men den påfølgende utvinningen sementerte Canadas omdømme som en av de mer spenstige økonomiene i verden.
Canada har klart seg bedre i bom og byste
Mens den vilde verdensomspennende lavkonjunkturen 2007-09 tok en mengde på de fleste store økonomier, slapp Canada relativt uskadd av et par grunner. For det første var den kanadiske økonomien i mye bedre form enn de fleste nasjoner ettersom den globale økonomien gled ned i lavkonjunktur i 2008; takket være varebom, var Canada den eneste G-7-nasjonen på det tidspunktet som hadde glede av dobbeltbudsjett og driftsbalanseoverskudd. For det andre belaster de største kanadiske bankene og finansinstitusjonene seg ikke med giftige pantelån med sikkerhet i boliglån i den amerikanske boligboomen 2003-07. Som et resultat var ikke den kanadiske finanssektoren vitne til de fallende bankfeilene som ble sett i USA og Europa fra 2007 til 2009. I kjølvannet av den globale lavkonjunkturen var den kanadiske økonomien den første G-7-økonomien som fikk tilbake alle tapte arbeidsplasser i nedgangen, og tålte også en relativt kortvarig korreksjon i boliger.
Hvorfor investere i TSX aksjer
Kanadiske aksjer hadde samlet en verdi på 2, 34 billioner dollar per juli 2014, og utgjorde omtrent 3, 6% av den globale markedsverdien. Selv om bare en tidel av størrelsen på det amerikanske aksjemarkedet på 23, 5 billioner dollar, har Canada et uforholdsmessig antall verdensledende selskaper samlet i tre kritiske sektorer - økonomi, energi og materialer. De fleste av disse selskapene har solide balanser, forsvarlig styring og langsiktige poster med vekst og lønnsomhet. Mens referanseindeksen TSX Composite-indeksen har omtrent 250 aksjer, består et undersett av denne indeksen - TSX-60 - av de beste kanadiske blue-chips.
Noen av verdens beste selskaper
Utenlandske investorer kan være kjent med en håndfull kanadiske selskaper som Blackberry; hvis mobile enheter styrte roost før det ble knust av Apple og Samsung), TransCanada (TRP.TO, rørledningsgiganten hvis Keystone XL-prosjekt har vært gjenstand for mye kontrovers i USA), og Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, som har forfulgt Botox-produsent Allergan). Men TSX er også hjemsted for noen av verdens best drevne banker (som Royal Bank of Canada RY.TO , Toronto-Dominion Bank TD.TO , Bank of Nova Scotia BNS.TO) og forsikringsselskaper (Manulife MFC.TO, Sun Life Financial (SLF.TO), gigantiske energiselskaper (Suncor SU.TO, Canadian Natural Resources CNQ.TO), de største råvareprodusentene (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold), og noen av de mest lønnsomme jernbaner (Canadian National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).
Så hvordan investerer man i TSX-aksjer?
Det er to grunnleggende muligheter for å investere i TSX-aksjer -
- Internoterte aksjer : Internoterte aksjer er de som er oppført på en kanadisk børs som TSX og på en amerikansk børs som New York Stock Exchange eller Nasdaq. Den største fordelen med børsnoterte aksjer for den amerikanske investoren er at de kan kjøpes i amerikanske dollar. Mer enn tre fjerdedeler av de 60 aksjene som består av TSX-60 blue-chip-indeksen, er samlet sammen (inkludert alle de som er nevnt i forrige seksjon). Faktisk har mange av disse interlisterte aksjene de samme tickersymbolene på kanadisk og USA. børser. Til sammen er nær 200 kanadiske aksjer samlet på amerikanske børser. Børsnoterte fond og aksjefond : ETF-er og aksjefond er en annen populær metode for å investere i en kurv med TSX-aksjer. For eksempel er iShares MSCI Canada ETF en fond på 3, 6 milliarder dollar som har eksistert siden mars 1996. Dette ETFs investeringsmål er å spore investeringsresultatene til en indeks sammensatt av kanadiske aksjer. De ti største eierandeler per 21. juli 2014 var - Royal Bank, Toronto-Dominion Bank, Bank of Nova Scotia, Suncor, Canadian National Railway, Canadian Natural Resources, Bank of Montreal, Enbridge, Valeant Pharma og Manulife Financial. ETF har en utgiftsgrad på omtrent 0, 5%, noe som gjør det til en effektiv måte å investere i TSX-aksjer.
Disse aksjene og midlene kan kjøpes enten via din online konto eller en fullservicemegling. Som med enhver investering, må du sørge for at disse aksjene passer for dine investeringsmål og risikotoleranse, og søk kvalifisert råd om nødvendig. Vær også oppmerksom på at ettersom investering i kanadiske aksjer kan ha visse skattemessige konsekvenser for utenlandske investorer, må du bli kjent med disse skatteaspektene og diskutere dem med rådgiveren din.
Bunnlinjen
En kritikk av TSX er at den er for tungtvektet til sykliske aksjer hvis formuer avhenger av innenlandske og globale økonomier. Fra 21. juli 2014 var de tre største sektorene på TSX Financials (bestående av 34, 4% av indeksen), Energy (26, 3%) og Materials (12, 3%). Med nesten 75% av indeksen som består av disse sykliske sektorene, er det fortjeneste til påstanden om at TSX kan være for utsatt for svinger i konjunkturene. Men hvis du tror at den langsiktige prognosen for verdensøkonomien er positiv, og økonomisk vekst vil føre til økende etterspørsel etter råvarer, er det absolutt verdt å vurdere TSX-aksjer for inkludering i diversifiserte porteføljer.
