Hva er justerte inntekter?
Justert inntjening er summen av inntekter og økninger i tapsreserver, ny virksomhet, mangelfond, utsatt skatteforpliktelse og kapitalgevinster for et forsikringsselskap fra forrige periode til gjeldende tidsperiode. Justert inntjening gir en måling av hvordan dagens ytelse sammenlignes med resultatene i tidligere år.
Forstå justerte inntekter
Beregning av justert inntjening kan variere avhengig av type forsikring som selges. Fordi utenfor investorer ikke har tilgang til samme mengde informasjon som interne ansatte, kan det være vanskelig å fastslå en forsikringsjustert inntjening. Tilnærminger kan variere avhengig av hvordan de undersøker utgifter og premier. Et forsikringsselskap for eiendom og havari, for eksempel, vil beregne justert inntjening ved å ta summen av nettoinntekten, katastrofereservene og reserver for prisendringer og deretter trekke gevinst eller tap fra investeringsaktiviteter. Et livsforsikringsselskap vil trekke fra kapitaltransaksjoner, for eksempel kapitalutvidelser, fra økning i opptjente premier.
Investorer og tilsynsmyndigheter kan undersøke resultatene til et forsikringsselskap på flere måter, og de bruker ofte flere analytiske tilnærminger for å sikre en grundig gjennomgang av et forsikringsselskap. En kvalitativ analyse av assurandørens virksomhet vil vise hvordan selskapet planlegger å vokse i fremtiden, hvordan det kompenserer ansatte, hvordan det forvalter skatteforpliktelser og hvor effektiv ledelse er i å styre driften. En kvantitativ analyse vil vise hvordan den forvalter investeringene sine, hvordan den bestemmer premiene å ta betalt for forsikringer som den tegner, hvordan den styrer risiko gjennom gjenforsikringsavtaler og hvor mye det krever å beholde virksomheten og skaffe nye kunder. Investorer vil også se på assurandørens justerte inntjening, nettoformue og justert bokført verdi.
Årsaken til justerte inntekter
Generelt kan justert inntjening betraktes som en indikator på verdien av en virksomhet til nye eiere. Metrikken brukes til å vurdere forskjellige aspekter av økonomisk styrke i et selskap. Dette er nødvendig fordi ujusterte resultatregnskaper basert på godkjente regnskapsprinsipper (GAAP) ikke alltid reflekterer et virksomhets sanne økonomiske resultater. Securities and Exchange Commission (SEC) krever at offentlige selskaper bruker GAAP-regnskap for sine rapporterte regnskaper. Justerte inntekter er ikke GAAP-kompatible og vil vise forskjellige inntjeningstall enn ujusterte inntekter. For eksempel kan et selskap skrive ned en eiendel eller omstrukturere organisasjonen. Disse handlingene er vanligvis store engangskostnader som forvrenger selskapets fortjeneste. Et "justert" inntjeningsnummer ekskluderer typisk disse engangsartiklene. Justert inntjening står for disse faktorene og mer i tillegg til selskapets bunnlinje.
