Den adaptive prissonen, eller APZ, er en teknisk indikator utviklet av Lee Leibfarth som først ble beskrevet i tidsskriftet Technical Analysis of Stocks & Commodities (Utgaven av september 2006: "Identifiser vendepunktet: handel med en adaptiv prissone").
APZ er en volatilitetsbasert indikator som vises som et sett med bånd plassert over et prisoversikt. APZ ble spesielt nyttig i ikke-trending, hakkete markeder, og ble opprettet for å hjelpe handelsmenn med å finne potensielle vendepunkter i markedene. Denne artikkelen vil undersøke beregningene bak APZ, så vel som noen av de mulige handelsapplikasjonene.
Beregning av adaptiv prissone
APZ er basert på et kortsiktig dobbeltglatt eksponentielt glidende gjennomsnitt, eller EMA, som reagerer raskt på prisendringer med redusert etterslep. En EMA av en annen EMA brukes til å skape et raskt reagerende gjennomsnitt. En EMA gir mer vekt, eller verdi, til de nyeste prisdataene i en spesifikk tilbakeblikk. Dette skiller seg fra et enkelt glidende gjennomsnitt, eller SMA, som gir lik vekt til alle datapunkter i tilbakeblikkstiden. Siden en EMA legger vekt på den nyeste prisaktiviteten, er den i stand til å svare raskere på dagens prissvingninger og endringer i markedsforhold. APZ bruker sluttkursene for en fem-periode EMA av en annen fem-periode EMA.
Den adaptive komponenten i beregningen av APZ kommer fra bruken av et adaptivt område for å måle flyktighet. Denne volatilitetsverdien oppnås ved å beregne fem-periode EMA for fem-periode EMA av strømmen høy minus strømmen lav:
Volatilitetsverdi = Fem-periode EMA av Fem-periode EMA av (Høy - Lav)
Volatilitetsverdien multipliseres deretter med en avviksfaktor (for eksempel en avviksfaktor på 2) for å skape øvre og nedre bånd. Avviksfaktoren vil påvirke avstanden som bandene viser fra gjennomsnittspris; høyere avviksfaktorer vil omfatte pris mer løst, lavere avviksverdier vil følge prisen nærmere. Når volatilitetsverdien er multiplisert med en bestemt avviksfaktor, blir volatilitetsverdien lagt til for å opprette det øvre APZ-båndet og trukket fra for å bestemme det nedre APZ-båndet:
Øvre APZ-bånd = (Volatilitetsverdi * Avviksfaktor) + Volatilitetsverdi
Nedre APZ-bånd = (Volatilitetsverdi * Avviksfaktor) - Volatilitetsverdi
Hvordan det fungerer
APZ-beregningene danner to bånd som vises over et prisoversikt. De øvre og nedre APZ-bånd er verken ensartede eller symmetriske. I kontrast tar båndene som er dannet av APZ hensyn til volatilitet, og endrer form og bredde (avstand fra hverandre) når endringer i prisaktivitet forekommer. Generelt vil avstanden mellom de øvre og nedre APZ-bånd øke med større prissvingninger og vil innsnevre i perioder med redusert prisbevegelse. Derfor er brede bånd indikasjon på økt volatilitet, og smale bånd representerer perioder med redusert volatilitet. Dette er vist i figur 1, et daglig diagram over futureskontrakten for e-mini Russell 2000.
Prisaktivitet har en tendens til å forbli primært innenfor APZs band. Når prisen krysser over eller under bandene, har den avviket fra det statistiske gjennomsnittet, og pris har følgelig en tendens til å gå tilbake til det statistiske gjennomsnittet i bandene. Med dette i bakhodet kan APZ hjelpe handelsmenn med å identifisere mulige vendepunkter: Når prisen krysser over det øvre APZ-båndet, oppstår det en salgsmulighet siden prisen har et statistisk trekk å vende tilbake til i APZs band; når prisen krysser under det nedre APZ-båndet, oppstår det en kjøpsmulighet.
Handelsapplikasjoner
APZ-indikatoren kan være nyttig for et hvilket som helst marked eller kartintervall, og den er spesielt godt egnet til hakkete, ikke-trending markeder. Den mest grunnleggende metoden for å bruke APZ er å gå inn i en kort posisjon (selge) når prisen bryter det øvre APZ-båndet; og omvendt inn i en lang posisjon (kjøp) når prisen bryter det nedre APZ-båndet. Figur 2 viser et minutts diagram over futureskontrakten for e-mini Russell 2000. De gule, uthevede områdene viser hvor prisen har krysset over eller under APZ-båndene. Disse tilfellene er også merket av en liten blå prikk festet til prisfeltet der overtredelsen skjedde.
Selv om APZ er nyttig for å etablere potensielle kjøps- og salgsmuligheter, er kapasiteten til å brukes som et frittstående handelssystem begrenset. Siden APZ-bandene ikke er symmetriske, bør handelsmenn bruke gevinstmål og andre pengestyringsteknikker for å avslutte en handelsposisjon. Med andre ord, handelsmenn bør ikke bare vente på at et motsatt signal for å lukke eller endre en stilling.
I tillegg, som for nesten hvilken som helst handelsindikator, kan en egen indikator være nyttig for å bekrefte et kjøps- eller salgssignal. Fordi APZ er godt egnet for hakkete markeder, kan en trendmåleindikator som gjennomsnittlig retningsindeks eller ADX være verdifull for å etablere den relative styrken til en trend, og dermed bekrefte eller tilbakevise et APZ-signal. ADX, opprettet av Welles Wilder, kan hjelpe handelsmenn å bestemme områder der en trend mister styrke, og derfor bekrefte hvor prisendringer sannsynligvis vil skje, som indikert av APZ. ADX måler den relative styrken til en trend, vist på en skala fra null til 100, og vises vanligvis som en buet linje under et pristegning. ADX-nivåer under 30 og synkende representerer en svekkende trend og kan bekrefte muligheter for forventede prisendringer vist av APZ. Der ADX-nivåer er over 30 eller stigende, skjer ikke bekreftelse, og forsiktighet bør utvises med APZ-signaler.
Figur 3 viser et diagram med både APZ- og ADX-indikatorene. Her forblir ADX-verdiene over 30 for alle tilfeller der prisen har trengt gjennom APZ-båndene. Disse potensielle inngangssignalene kan derfor ignoreres, siden ADX ikke ga noen bekreftelse.
Bunnlinjen
Den APZ tekniske indikatoren gir handelsmenn en metode for å oppdage potensielle tilbakeføringer i markedet. Siden APZ presterer best i hakkete, ikke-trender markeder, anbefales det at handelsmenn bruker en trendmålerindikator i forbindelse med APZ for å unngå handelsposter i perioder med sterk markedsaktivitet.
Inngangene for APZ er justerbare for å samsvare med det bestemte handelsinstrumentet, kartintervall (for eksempel daglig eller fem minutter) og handelstemperament. Avviksinnstillingen vil ha størst effekt på indikatoren, med mindre verdier som følger prisen nærmere og større verdier som gir prisen mer rom for å sprette mellom de øvre og nedre APZ-båndene.
Prisbånd er populære tekniske indikatorer for handelsmenn. Mens den ligner på andre band, bruker den tekniske indikatoren for en raskere glidende gjennomsnittlig beregning som gjør det mulig for APZ å svare raskere på prissvingninger, spesielt under ustabile, raskt bevegelige markeder.
