Hva er en akkumulasjonsobligasjon
En akkumulasjonsobligasjon er en som selges til en rabatt, kjent som en original emisjonskurs (OID). En OID er en rabatt fra pålydende på det tidspunktet en obligasjon eller gjeldsinstrument utstedes. Med andre ord gir obligasjonseieren, eller utlåner, bare det utstedende selskapet mindre penger enn det lovlig har lånt. I utveksling vil utlåner avstå fra renteinntektene siden obligasjonsutstederen ikke er pålagt å betale renter, slik det vanligvis er gjort.
En akkumulasjonsbinding heter det fordi verdien av obligasjonen akkumuleres over tid. De er også kjent som nullkupongrenteobligasjoner.
BREAKING NED Akkumulasjonsobligasjon
En akkumulasjonsobligasjon selger til en opprinnelig emisjon pålydende med en rabatt. Parverdi er pålydende på en obligasjon og akkumulasjonsobligasjoner selger alltid under denne pålydende verdien. Noen investorer liker å bruke akkumuleringsobligasjoner i sine økonomiske planer, fordi de vet nøyaktig beløpet de vil motta på et fremtidig tidspunkt når obligasjonen forfaller.
Føderale, lokale eller statlige myndigheter utsteder ofte akkumulasjonsobligasjoner.
Skatteimplikasjoner av akkumuleringsobligasjoner
Selv om obligasjonseieren ikke mottar kupongbetalinger, akkumuleres fortsatt renten på obligasjonen og må rapporteres som renteinntekter på obligasjonseierens selvangivelse hvert år. Dette blir noen ganger referert til som fantominntekt. Internal Revenue Service anser også en original emisjonsrabatt (OID) som en form for interesse.
Investorer i akkumuleringsobligasjoner bør imidlertid være klar over at akkumulasjonsobligasjoner er i fare for å lide kraftige kursfall i tider med stigende rente.
Eksempel på en akkumuleringsobligasjon
Widget-gruppen må bygge en ny widget-fabrikk. De trenger også litt ekstra penger for å pusse opp kontorene. Fabrikken vil koste 710 000 dollar, mens oppussingen vil koste 33 000 dollar.
Ledere i Widget Group bestemmer seg for å selge et akkumuleringsobligasjon for å finansiere disse utgiftene, og lover å tilbakebetale långiverne til 1 million dollar om 15 år. Men fordi dette er en akkumulasjonsobligasjon, betaler The Widget Group ingen renter på lånet.
I stedet vil selskapet ikke motta hele 1 million dollar foran, men en rabattert $ 743 000, som er nok til å dekke de nye utgiftene. Forskjellen på 257 000 dollar, eller hva utlåner ikke måtte låne ut, utgjør mangelen på renteinntekter.
I dette hypotetiske eksempelet vil obligasjonsrenten utgjøre omtrent 2%. Obligasjonseieren vil imidlertid ikke inntektsføre denne inntekten på en gang, verken i begynnelsen eller slutten av obligasjonens løpetid. Det er fordi skattemyndighetene ser denne inntekten som akkumulert over tid.
