Abcs av ​​aksjefond klasser

Innholdsfortegnelse

• Hva er verdipapirfondsklasser?
• A-andeler
• B-andeler
• Klasse C-andeler
• Den forsvinnende middelklassen
• Bruke fordeler og ulemper
• Bunnlinjen

Når du investerer i verdipapirfond, kunne det gamle ordtaket om at høye kostnader indikerer kvalitet ikke være lenger fra sannheten. Det er ingen bevis for at å betale et høyere gebyr resulterer i høyere avkastning. Hvis noe, kan aksjefondsjef i et høykostfond ta mer risiko i forsøket på å gi en høyere avkastning. Hvis lederens risikable trekk ikke går ut, har du punget mer penger på kostnadene og tatt tap av kapital.

For å unngå å betale høye gebyrer bare for å lide tap, er det viktig å vurdere hvilken klasse aksjefondsandeler som passer for deg. Aksjeklassen er med på å bestemme hva slags gebyrer du skal betale når du investerer i et aksjefond. Her gir vi en oversikt over disse forskjellige klassene.

ABCs of Mutual Fund Classes

NØKKELFRAGG

• A-aksjer belaster forhåndsgebyr og har lavere kostnadsforhold, slik at de er bedre for langsiktige investorer. A-aksjer i klasse reduserer også forhåndsgebyr for større investeringer, så de er et bedre valg for velstående investorer. A-aksjer i klasse krever høye exit-avgifter og har høyere utgiftsforhold, men de konverterer til A-aksjer hvis de holdes i flere år. A-andeler i klasse C har høyere utgiftsforhold enn A-aksjer og en liten avgangsavgift, som vanligvis vinkes etter ett år. A-andeler i klasse C er populære blant detaljinvestorer, og de er best for kortsiktige investorer.

Hva er verdipapirfondsklasser?

Mens aksjeklasser angir antall stemmerett per aksje, viser aksjefondsklasser typen og antall gebyrer som belastes for aksjene i et fond.

Verdipapirfondsselskaper kan ha syv eller flere aksjeklasser for et bestemt fond. Imidlertid er det tre hovedtyper av aksjefondsklasser: A, B og C. De er også kjent som A-aksjer, B-aksjer og C-aksjer. Hver av disse klassene har forskjellige fordeler og ulemper. La oss undersøke hver for seg.

A-andeler

A-aksjer belaster en forhåndsomsetningsavgift, eller frontbelastning, som blir tatt av den første investeringen.

Pros

• Lavere 12b-1-gebyrer: A-aksjer har en tendens til å ha lavere 12b-1-gebyrer, som er markedsførings- og distribusjonsgebyr inkludert i fondets utgiftsgrad. Hvis du planlegger å holde disse aksjene i flere år, kan en frontbelastning være en fordel i det lange løp. Brytningspunkter: Disse gir rabatt på vanlige frontbelastningsrater hver gang investeringen din når et visst beløp i en serie. Hvis det første breakpointet er $ 25 000, kan du investere det beløpet i utgangspunktet for å motta den første rabatten. Breakpoints favoriserer helt klart de som har mer penger å investere.Right of Accumulation: Dette lar deg motta en rabatt på frontlasten hvis du når det første breakpointet med den andre avbetalingen. Anta at det første breakpointet er $ 25 000, men den første investeringen var $ 10 000. Hvis du investerer ytterligere 15 000 dollar for å nå knekepunktet i den andre avbetalingen, vil du få et nedsatt gebyr for frontbelastningen. Det er nyttig når du sparer til pensjon, fordi voksne i yrkesaktiv alder ofte er i stand til å investere mer hvert år. Intensiver: Noen selskaper tilbyr også frontbelastningsrabatter på forhånd til personer som opprinnelig uttrykker intensjonen om å investere mer. De må indikere intensjonen om å investere et beløp over et bestemt brytningspunkt ved et bestemt tidspunkt.

Ulemper

• Høye startinvesteringer: Investorer som ikke har midler til å nå et punkt før fristen angitt med en intensjonsavtale, må betale regelmessige avgifter for fronten. Langtidshorisont: Disse midlene er ikke optimale for investorer med kort tidshorisont. Anta at den opprinnelige investeringen er $ 4750 etter $ 250 i frontbelastningsgebyr, og investeringen øker med 3% i løpet av et år. Hvis du selger på slutten av året, ville du faktisk tapt penger: ($ 4.750 x 1.03) - $ 5000 = - $ 107.50, eller et tap på 2, 15%.

B-andeler

B-aksjene klassifiseres etter deres back-end eller betingede utsatt salgskostnad. Denne avgiften betales når du selger aksjer en spesifikk periode på årene etter det opprinnelige kjøpet. Disse aksjene er typisk gode for investorer med lite investeringskontanter og en lang investeringshorisont.

Pros

• Ingen forhåndsavgift: Hele ditt første investeringsbidrag drar fordel av kapitalgevinster og renteinntekter. Det er en betydelig fordel for nye investorer som sparer til pensjon på grunn av sammensatt avkastning. Vurder et aksjefond som tjener 10% per år over tretti år. Da vil den første investeringen være verdt over 17 ganger så mye på slutten. Noen hundre dollar spart i fronthonorar betyr noen tusenlapper i pensjon. Utsatt salgspris: Jo lenger du eier aksjene, desto lavere blir utsatt salgskostnad. Dette er en annen fordel for investorer med lang tidshorisont. Konvertering til klasse A: B-aksjer konverteres automatisk til A-aksjer etter en spesifikk holdeperiode. Denne konverteringen er gunstig fordi A-aksjer har lavere årlig utgiftsgrad enn B-aksjer (se nedenfor).

Ulemper

• Lang tidshorisont påkrevd: Hvis du tar ut midler innen en viss tid, belastes du en back-end eller utsatt salgskostnad. Man må typisk forbli i fondet fem til åtte år for å unngå exit-avgift. Ingen Breakpoints: B-aksjer gir ikke breakpoints for utsatt salgskostnad. Uansett hvor mye du investerer, er det ingen rabatt på disse kostnadene. Dette kan være en betydelig ulempe for velstående investorer. Høyere kostnadsforhold: A-aksjer i klasse B krever høyere utgiftsforhold enn både A- og C-aksjer til aksjer er kvalifiserte til å konverteres til klasse A.

Klasse C-andeler

A-andeler i klasse er en type nivåbelastningsfond som belaster en årlig avgift. Denne klassen fungerer bra for enkeltpersoner som vil innløse aksjer på kort sikt.

Pros

• Ingen forhåndsavgift: Hele ditt første investeringsbidrag tjener renteinntekter. Mindre belastning på baksiden: Lasten på baksiden er vanligvis bare 1%. Mulighet for å unngå belastning på baksiden: Backend-belastningen blir vanligvis fjernet etter aksjer har vært holdt i ett år.

Ulemper

• Back-End Load: En back-end belastning - selv om den er liten - belastes vanligvis hvis midler tas ut i løpet av det første året. Høyere kostnadsforhold: Selv om utgiftsforholdene for A-aksjer er lavere enn for A-aksjer, er de fortsatt høyere enn for A-aksjer. Ingen konvertering: I motsetning til B-aksjer, kan ikke C-aksjer konverteres til A-aksjer. Dette fjerner muligheten for lavere utgiftsforhold. Hvis du har en lang tidshorisont, er ikke C-aksjer optimale for deg, da de høyere forvaltningshonorene fortsetter på ubestemt tid. Dessverre vil investeringsavkastningen bli redusert jo lenger du holder deg, fordi gebyrene vil legge seg opp over tid. Ingen rabatter: A-aksjer gir ikke rabatter på utgifter når kontoen når visse nivåer.

Den forsvinnende middelklassen

Selv om vi har sett på alle tre klassene, har middelklassen av aksjefond - B-aksjene - forsvunnet fra aksjefondbransjen. Det er flere årsaker til dette, men hoved blant dem var mer reguleringsfokus på gebyrer. 12b-1-gebyrer er blitt angrepet, og fungerer som en kilde til aksjonærsøksmål mot fondselskaper for påstått misbruk. Mange fond slipper disse avgiftene og krymper klassetilbudet for å konkurrere med børshandlede fond (ETF). ETFer legger selv press på B-aksjer ved å tilby et lavt gebyralternativ for investorer med begrenset investeringskapital. Kort sagt, klasse B-aksjer eksisterer fortsatt, men de er en døende rase.

Bruke fordeler og ulemper

La oss se på hvordan egenskapene og fordeler og ulemper beskrevet ovenfor fungerer i følgende aksjeklasser i det hypotetiske ABC Company Bond Fund.

ABC Company Bond Fund, A Versus C Comparison

Klasse	symbol	Frontend	Baksiden	12b-1 gebyrer	detaljer
EN	PAEMX	3, 75%	1%	0, 25%	- 2017 årlig avkastning = 8, 86% - utgiftsforhold = 1, 2% - 1 000 dollar investering
C	PEBCX	n / a	1%	1.00%	- Totalt årlig avkastning 2017 = 9, 35% - utgiftsforhold = 1, 95% - 2500 dollar investering