Investorer bør se til selskaper som investerer mye for å forbedre fremtidige vekstutsikter, ifølge forskning fra Goldman Sachs Group Inc. (GS). I 2017 overgikk kurven med 50 aksjer med de høyeste forholdene til FoU-utgifter og vekstkapitalutgifter til kontantstrøm fra virksomheten S&P 500-indeksen (SPX) med 200 basispunkter, 24% til 22%.
Ser fremover til 2018, finner Goldman at selskaper i denne kurven har høyere prognostisert salg og EPS-vekst enn S&P 500 som helhet. Dette kan gi en viktig fordel for investorene, gitt at Goldman spår at S&P 500 vil nå 2.850 i 2018, bare 4, 8% over åpningen 5. januar.
Ni aksjer å se på
Goldman prosjekterer også at medianbeholdningen i denne kurven vil slå den median S&P 500-aksjen med 500 basispunkter, 16% til 11%, langs dimensjonen av forventet kontant avkastning på investerte kontanter (CROCI), som sammenligner EBITDA med den totale verdien av egenkapital.
Blant de 50 aksjene i deres kurv med høy vekstinvestering er disse ni, med deres treårige vekstinvesteringsforhold (GIR), faktisk avkastning 2017 og CROCI-anslag for 2018:
- Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% 2017 avkastning, 3% CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% 2017 avkastning, 21% CROCICostco Wholesale Corp. (KOSTNAD): 37% GIR, 22% avkastning 2017, 15% CROCIBristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% 2017 avkastning, 24% CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017 avkastning, 19% CROCINvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% 2017 avkastning, 67% CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% 2017 avkastning, ikke meningsfull CROCIMicron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% 2017 return, 27% CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% 2017 avkastning, ikke meningsfull CROCI
Kilden for disse dataene var den 2. januar-utgaven av Goldman Sachs US Weekly Kickstart-rapport. Deres kurv er samlet på sektornøytral basis. Medianbeholdningen der inne har en GIR på 91% sammenlignet med en median på 18% for S&P 500 per Goldman.
Imperativ for investering
I en tidligere rapport fant Goldman at kurven med høy vekstinvestering siden starten av 2016 har klart bedre enn aksjer som sender mest penger til aksjonærene i form av utbytte og tilbakekjøp av aksjer. De forventer at den trenden vil fortsette inn i 2018.
Gitt at eiendeler som holdes av amerikanske selskaper nå har den største gjennomsnittsalderen sett på mer enn fem tiår, ser Goldman en spesiell hastighet for å modernisere, og mener at selskaper som gjør det vil tjene penger. De fant også at deres høye investeringer for vekstaksjer har en lavere median P / E-andel fremover enn ikke-finansielle S&P 500 selskaper som helhet. Merk at Goldman med jevne mellomrom skifter komponentene i kurvene. (For mer, se også: 9 Aksjer som er bedre enn investeringer i vekst: Goldman .)
