Investorer står overfor økende usikkerhet og volatilitet i aksjemarkedet, drevet av faktorer som høye aksjevurderinger, eskalerende handelskriger og stramming av kreditt fra Federal Reserve. Goldman Sachs Group Inc. (GS) antyder at investorene ser på deres høye Sharpe Ratio-kurv med aksjer med den høyeste potensielle risikojusterte avkastningen i hver sektor, en strategi som har gitt betydelig ytelse sammenlignet med S&P 500-indeksen (SPX) siden 1999. Dette er den første av to historier Investopedia vil publisere på aksjer med risikojustert avkastning. Her er 8 aksjer blant de 50 i den kurven:
| Lager | ticker | Forventet tilbakekomst |
| Concho Resources | CXO | 48% |
| Lennar Corp. | LEN | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Goodyear Tire & Rubber Co. | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Prudential Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Forventet avkastning ble beregnet ved å sammenligne konsensusprismålene fra verdipapiranalytikere, som samlet av FactSet Research Systems, med sluttkurs 21. juni.
Utvalgsmetodikk
Etter å ha beregnet forventet avkastning, som beskrevet ovenfor, beregnet Goldman også den seks måneders implisitte volatilitetsprosenten for hver aksje, basert på deres analyse av opsjonspriser. De valgte deretter de 50 aksjene i S&P 500 med de høyeste forholdstall for forventet avkastning til underforstått volatilitet, med forbehold om at hver bransjesektor ville være representert. Medianbeholdningen i kurven har et forhold på 1, 1, mot 0, 5 for medianbeholdningen i S&P 500.
Overprestasjon 70% av tiden
Goldman indikerer at den høye Sharpe Ratio-kurven har overgått S&P 500 i 70% av halvårsperiodene siden 1999. Den gjennomsnittlige meravkastningen mot S&P 500 var 334 basispunkter i løpet av den typiske 6-månedersperioden, eller omtrent 675 basispunkter årlig. Goldman bemerker at denne strategien presterer best i perioder med høy volatilitet.
De indikerer imidlertid også at denne strategien har underprestert S&P 500 med omtrent 2 prosentpoeng så langt i 2018, til tross for økende volatilitet. De skriver, "laggards siktes ofte inn i High Sharpe Ratio-kurven på grunn av stor forventet oppside til analytikernes prismål." Til nå har alle aksjene som er oppført over hatt negativ avkastning hittil i året, og alle unntatt Whirlpool er nye tillegg til kurven i den nylige rebalanseringen som Goldman utførte.
Lennars raske vekst
Lennar illustrerer det sterke vekstpotensialet i Goldmans kurv med aksjer. Selskapet er en stor boligbygger hvis resultater for finanskvartalet som avsluttes 31. mai var fantastisk, ifølge Reuters. Som rapportert før markedet åpnet 26. juni, inkluderte disse økning fra året før på 67% for omsetning og 45% for inntjening, og slo analytikernes estimater med henholdsvis 7% og 250%. Ordrene på nye hjem hoppet med 62% i løpet av kvartalet. Fra åpningen 27. juni var Lennars aksjekurs 1% over 21 juni.
Concho Resources 'M & A-strategi
Concho, en innenlandsk produsent av olje og gass, oppnår mye av sin vekst gjennom fusjon. Oppkjøpet av RSP Permian tilbyr utsiktene til kostnadsbesparende effektiviteter fra delt infrastruktur og økt skala, ifølge Seeking Alpha. Spesielt er avtalen attraktiv for Seeking Alpha fordi den kombinerer selskaper med sammenhengende egenskaper, noe som tillater lengre lateral boring. Selskapet er godt posisjonert for kraftig å øke overskuddet midt i stigende oljepris.
Investopedia vil publisere sin andre historie på Goldmans kurv med risikojusterte avkastning aksjer på torsdag.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Topp aksjer
8 kvalitetsaksjer å kjøpe etter 'Overdone' oktober-salg
ETF handelsstrategi og utdanning
Markedsvekt kontra lik vekt S&P 500 ETF-er: Hva er forskjellen?
ETF
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Topp aksjer
De 5 best utførte aksjene de siste 20 årene
Verktøy for grunnleggende analyse
Forstå målinger av volatilitet
Verktøy for grunnleggende analyse
Er Apples lager overvurdert eller undervurdert?
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Risikostyring i finans I finansverdenen er risikostyring prosessen med å identifisere, analysere og akseptere eller avbøte usikkerhet i investeringsbeslutninger. Risikostyring skjer når en investor eller fondsforvalter analyserer og forsøker å tallfeste potensialet for tap i en investering. mer Variasjonskoeffisient (CV) Definisjon Koeffisient for variasjon (CV) er et mål på spredning av datapunkter rundt middelverdien i en serie. mer Meravkastning Overskuddsreturer er avkastning oppnådd utover avkastningen til en proxy. Meravkastning vil avhenge av en utpekt sammenligning av investeringsavkastning for analyse. mer Definisjon av 52 ukers rekkevidde 52-ukers rekkevidde viser den laveste og høyeste kurs en aksje har handlet til de siste 52 ukene. mer Aggressive Growth Fund Et aggressivt vekstfond er et aksjefond som søker kapitalgevinster ved å investere i aggressive vekstaksjer. mer FAAMG-aksjer FAAMG er en forkortelse myntet av Goldman Sachs for fem av de topptestende tech-aksjene i markedet, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft og Google. mer