Banksektoren er et hengsel for nesten all økonomisk aktivitet. Av den grunn er det knapt en økonomisk indikator som ikke forholder seg til banknæringen. De viktigste indikatorene inkluderer renter, inflasjon, boligsalg og generell økonomisk produktivitet og vekst. Hvert bankinvesteringsvedtak bør inneholde en evaluering av den spesifikke bankens grunnleggende og økonomiske helse.
Hvorfor banksektoren er annerledes
På ett nivå er det å investere i banksektoren akkurat som å investere i andre bransjer; du må se etter verdi blant selskaper med solide fremtidige inntjeningsutsikter. Inntektinvestorer vil ha bankaksjer som betaler utbytte, vekstinvestorer vil ha bankaksjer som sannsynligvis vil sette pris på.
Fallende formuespriser - som internettaksjer i 2000 eller boligprisene i 2008 - steller problemer for banker som har utnyttet seg upassende. Dette gjelder spesielt når deregulering eller finansiell innovasjon lar bankene påta seg ukjente risikoer. (For relatert lesning, se "Bank deregulering kan føre til gjentakelse av krisen i 2008.")
Pengepolitikk
Bankene er unikt følsomme for rentemanipulasjoner og utlånspraksis fra Federal Reserve (Fed). Bankaksjer har en tendens til å prestere best i lette pengeperioder, når Fed driver en ekspansiv pengepolitikk.
Fed kan gi billige lån til medlemsbanker, kausjonere banker som er uvøren med utlånspraksis eller direkte kjøpe bankfordeler for å få rentene enda lavere. Når pengepolitikken gjør utlån enklere eller mindre risikabelt, kan du forvente at bankene vil tjene penger.
Blant de viktigste Fed-drevne indikatorene, bør investorene være spesielt oppmerksom på pengemengden, realrenter, inflasjon og diskonteringsrenten.
Likviditetsgrad og kredittvekst
Likviditetsgraden er prosentandelen av fondene bankene må beholde på innskuddet og ikke låne ut. Dette forholdet, satt av Federal Reserve Board, bestemmer hvor gearet en bank får lov til å få. Normalt forhold i USA er 10%.
Bare fordi bankene har lov til å låne ut 90% av sine innskudd, betyr ikke det at de alltid gjør det. Bankene kan begrense lån når tidene er usikre, og handler med potensiell avkastning for sikkerhet. Men bankene har en tendens til å tjene mer etter hvert som de låner ut mer, i det minste på kort sikt. (For relatert lesing, se "Hvorfor banker ikke trenger pengene dine for å tjene lån.")
Boligutvikling og boligsalg
Økonomer og markedsanalytikere har en tendens til å spore tre hovedboligerier: antall startet boliger (bygging), antall fullførte boligprosjekter og antall solgte boliger.
Det er veldig dyrt å bygge eller kjøpe et hjem. Nesten alle boligprosjekter krever pantelån fra banker eller andre långivere. Følgelig har boligsalg og pantebetalinger stor innvirkning på bankbalansen. Som 2008 viste, kan fallende boligpriser og fallende salg føre til at mange banker sliter.
Bruttonasjonalprodukt og produktivitet
Siden bank- og finansformidling kobler sammen et stort utvalg av markedstransaksjoner, har bankene en tendens til å se mer virksomhet når økonomien vokser. Investorer kan bruke bruttonasjonalprodukt (BNP) for å bestemme dagens økonomiske helse og se på produktivitetsnivåer som en indikator på den fremtidige økonomiske helsen til banksektoren.
(For relatert lesing, se "Hva er de viktigste benchmarkene som sporer banksektoren?")
