Råvarekoblede aksjer, som er slått i store deler av 2018, har styrket seg som en gruppe og er klare til å stige høyere i 2019 når inflasjonen fortsetter å løfte prisene, ifølge JPMorgan. Analytiker Shawn Quigg ser på en mer dyktig Fed som å løfte inflasjonen og konsumprisindeksen, som historisk har sammenheng med ytelsen til gruveselskaper. Mens verdipapirforetaket ikke nevner spesifikke navn, inkluderer store aktører på dette stedet Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminium Co. (CENX) og Compass Minerals International Inc. (CMP). Etter hvert som sentralbanker rundt om i verden følger etter og blir mindre aggressive når det gjelder å bekjempe inflasjon, vil sannsynligvis råvarer og råvarelager aksjer rebound, sier han i en detaljert artikkel i Barrons.
Etter å ha stevnet i det meste av 2018 ser det ut til at amerikanske dollar også topper seg. Fordi råvarer handler i dollar, vil en svakere amerikansk valuta tillate kjøpere over hele verden å betale mindre i lokale valutaer for de samme volumene olje, kull, korn eller metaller. En økning i etterspørselen kan også være til fordel for energiprodusenter og posisjonere oljeletingaksjer som SM Energy Co. (SM), Callon Petroleum Co. (CPE) og Valero Energy Corp. (VLO) for å oppnå bedre resultater enn Barrons.
8 varekoblede aksjer som kan få
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Aluminium Co. (CENX)
· Compass Minerals International inc. (CMP)
· SM Energy Co. (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Energy Corp. (VLO)
ETF-er for gruvedrift, olje og energi til rabatter
Til tross for å ha gjort et delvis comeback i 2019, er råvareprisene fortsatt godt under 52-ukers høydepunktet. Dermed har investorens bekymringer for avtagende økonomisk vekst, handelsspenninger i USA og Kina og overflødig tilbud tynget råvareselskaper inkludert energi og gruveaksjer, med SPDR S&P 500 Oil & Gas Exploration and Production ETF (XOP) og SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) er fortsatt ned henholdsvis 11, 5% og 13, 5% over 12 måneder.
I et notat til klienter denne uken ringte JPMorgan frykt for sektoren som er overdrevet. I stedet sa han at det nå er en mulighet til å kjøpe gruve- og energiselskaper og tidligere omtalte ETF-er på dipen. Han ser på en mindre-hawkisk Fed, løsere pengepolitikk over hele verden, høyere inflasjon og en svakere dollar som positive pådrivere for råvarekoblede aksjer fremover.
Goldman Sachs gjengjorde det haussomme følelsen til råvarelaterte selskaper i en nylig merknad, per Barrons. Mens forventningene til veksten i den globale etterspørselen har sunket, er absolutt forutsatt at utsiktene for sterke råvarer er sterke, gitt utsiktsutsiktene, sier Goldman-analytiker Eugene King.
Spesielt for gruveaksjer fremhevet King forbedret balanse og sterk fri kontantstrømgenerering som drivere for høyere avkastning i form av utbytte og tilbakekjøp av aksjer. Kings favorittvalg i gruppen er Anglo American (NGLOY), og siterer sin "positive inntjeningsmoment i år."
Ser fremover
Positive drivere til side, det er viktig for investorer å vurdere at disse aksjene er et spill på verdensøkonomien for øvrig. Til tross for JPMorgan's optimisme om at Feds dovne holdning vil styrke økonomier rundt om i verden, er prognosene likevel for å bremse veksten. Hvis den generelle prognosen råder, vil økonomisk retardasjon tøffe råvarekoblede aksjer.
