Aksjemarkedets sterke 14, 7% gevinst hittil i 2019, målt ved S&P 500-indeksen (SPX) ved dagens åpning, har løftet et stort antall aksjer, og mange investorer spår mer gevinster etter hvert som økonomien styrker seg. Goldman Sachs sier, "real BNP-vekst vil rebound til 3.0% i 2Q fra 0, 7% tempoet i 1Q som omfatter den 34-dagers nedleggelsen av den føderale regjeringen, " ifølge firmaets siste US Weekly Kickstart-rapport.
Det stigende markedet trekker imidlertid aksjer som kan bli til store tapere, besatt av bransjespesifikke og selskapsspesifikke problemer. Goldmans siste amerikanske kvartalsvise kartbokrapport identifiserer 40 aksjer som deres analytikere forventer å falle betydelig, med disse seks på toppen av listen med fall på nesten 20% eller mer: Juniper Networks Inc. (JNPR), Church & Dwight Co. Inc. (CHD), Clorox Co. (CLX), Realty Income Corp. (O), Ventas Inc. (VTR) og The Hershey Co. (HSY).
6 aksjer klar for bratte fall
(Ulempen til Goldman Sachs prismål)
- Juniper Networks, -25, 7% Church & Dwight, -25, 5% Clorox, -25, 4% Realty Income, -23, 9% Ventas, -19, 8% Hershey, -19, 8%
Betydning for investorer
Mens konsensusestimater ser samlet EPS for S&P 500 synke med 2% år-over-året for 1Q 2019, ifølge Goldman, kan de mest utsatte selskapene møte enda brattere resultat og salgsnedgang for kvartalet og året da de står overfor en rekke mot motvind. Disse kan veie på aksjekursene.
For å illustrere de negative kreftene som veier på de seks bestandene oppført ovenfor, ser vi nærmere på Juniper, Clorox og Hershey.
Juniper Networks designer og selger produkter og tjenester som brukes til å administrere datanettverk, inkludert de som støtter skytjenester. Dette er "en veldig dynamisk bransje" hvis aktører "alltid ser etter de mest kostnadseffektive og kostnadseffektive arkitekturene, " slik Juniper-administrerende direktør Rami Rahim fortalte Barrons.
Mange av disse kundene bytter til lavprisprodukter, og "en høy grad av kundekonsentrasjon i vår virksomhet" betyr at Rahim og Juniper har et kundegrunnlag som kan påvirke prisene. Juniper har faktisk sett inntektene synke i møte med økt konkurranse fra rivaler som Cisco Systems Inc. (CSCO) og beslutningen fra store kunder som Amazon.com Inc. (AMZN) om å erstatte Juniper-utstyr med andre alternativer, Seeking Alpha rapporter.
Clorox har utvidet seg fra basen i vaskeblekemiddel for å tilby en rekke husholdnings-, mat- og personlig pleieprodukter. Imidlertid har forbrukerstifter selskaper som Clorox "slitt med å tilpasse endrede forbrukerpreferanser for lokale og grønnere alternativer, mens klumpetil vekst i fremvoksende markeder og den sterke dollaren har skadet multinasjonale aktører, " konstaterer en annen artikkel fra Barron.
Ikke desto mindre slo Clorox EPS-estimatene for sitt siste finanskvartal med 7, 7%, og det anslår at det organiske salget øker med 2% til 4%. Bonnie Herzog, en analytiker med Wells Fargo, er mye mer oppegående enn Goldman om aksjen, og vurderer det som et marked.
Hershey, den kjente sjokoladeprodusenten, står overfor økte fraktkostnader og økende konkurranse som truer markedsandelen. Nordamerikansk salg falt med 0, 3% i 4. kvartal 2018, per CNBC.
Ser fremover
Investorer kan også ha nedsatt risiko med andre selskaper på Goldmans liste. Det inkluderer 16 aksjer som firmaet prognoser vil falle med 10% eller mer. Hvis BNP fortsetter å avta og hvis fortjenestemarginene fortsetter å trekke seg sammen, kan mange flere aksjer være i fare for kraftige tilbakeslag.
