Den anerkjente investoren Warren Buffett lider ikke dårer, og har en kort liste over andre pengeforvaltere som han beundrer sterkt. En av disse er mangeårige høyremann Charlie Munger på Berkshire Hathaway. En annen er Lou Simpson, den "tredje masterminden" som tok investeringsbeslutninger i Berkshire, da GuruFocus stylet ham. Buffett har kalt Simpson, per GuruFocus, "en kløff som skal føres inn i investeringshallen of Fame, " og "en topp investor med en enestående langsiktig rekord."
I likhet med Buffett er Simpson en verdiinvestor som foretrekker å administrere en konsentrert portefølje. MarketWatch rapporterer at firmaet SQ Advisors hadde bare 15 aksjer per 31. mars. Blant dem er disse seks, med potensialet for oppsiden som antydet av konsensusprismålene fra verdipapiranalytikere:
| Lager | ticker | Opp-potensial |
| Brookfield Asset Management Inc. | BAM | 16% |
| Liberty Global PLC | LBTYK | 37% |
| Charter Communications inc. | CHTR | 36% |
| Berkshire Hathaway Inc. Klasse B | BRK.B | 19% |
| Liberty Broadband Corp. | LBRDK | 44% |
| SBA Communications Corp. | SBAC | 16% |
Hvorfor Buffett beundrer Simpson
Da Berkshire avsluttet kjøpet av det gigantiske forsikringsselskapet GEICO i 1996. Simpson var administrerende direktør for kapitaldrift. Buffettt ble imponert over sin merittliste og holdt ham som sjef for investeringssjef (CIO), et innlegg som han hadde da han først begynte i GEICO i 1979, etter å ha stått som økonominstruktør ved Princeton University, administrerende direktør i Western Asset Management, og en partner hos Stein Roe og Farnham.
Fra 1980 til 2004 leverte Simpson en gjennomsnittlig årlig avkastning på 20, 3%, mot 13, 5% for S&P 500-indeksen (SPX), per GuruFocus. Han bokførte negativ avkastning på bare tre år, og returnerer under dobbelt sifre på bare fire år. Etter at han trakk seg fra GEICO i 2010, grunnla Simpson sitt eget investeringsselskap, SQ Advisors.
Investeringsfilosofi
I et intervju fra 2010 sitert av GuruFocus, beskrev Simpson sin investeringsmetode som "eklektisk" med disse nøkkelelementene:
- "Jeg prøver å lese alle firmadokumenter nøye." "Vi prøver å snakke med konkurrenter." "Vi prøver å finne folk som er mer kunnskapsrike om virksomheten enn vi er." "Vi stoler ikke på Wall Street-generert forskning." Vi forsker. "" Vi prøver å møte toppledelsen. "
I sin nylige artikkel oppsummerte MarketWatch de viktige beregningene som SQ Advisors bruker for å evaluere aksjer, basert på kommentarer fra Simpson:
- Høy avkastning på investert kapital (ROIC) Høy kontantstrømavkastning Relativt lavt forhold mellom pris og kontantstrøm
Dette er imidlertid ikke raske og raske skjermer som brukes av Simpson. MarketWatch fant at 7 av de 15 aksjene i porteføljen hans halter etter bransjens jevnaldrende i en variasjon på ROIC kalt avkastning på selskapskapital (ROCC), mens databegrensninger forhindret beregninger for hverandre. Når det gjelder pris til fri kontantstrøm, hadde 10 av de 15 høyere verdsettelser enn S&P 500-gjennomsnittet, hvis du også inkluderer tre aksjer med negativ fri kontantstrøm.
Bruke Simpsons metoder
Ved hjelp av data fra FactSet Research Systems fant MarketWatch at forholdet mellom pris og fri kontantstrøm er 20, 4 for S&P 500, basert på aksjekurser per 8. juni, og eksklusive selskaper med negativ kontantstrøm. Blant de seks aksjene over skiller Liberty Global seg ut som den billigste, med et forhold på 5, 7, og Brookfield er nummer to på 13, 1.
Avkastning på bedriftskapital (ROCC) tilsvarer årlig nettoinntekt pluss renteutgifter og inntektsskatt, dividert med sluttbalansen på forvaltningskapital minus totale forpliktelser, men det ekskluderer rentebærende gjeld fra totale forpliktelser. MarketWatch gjorde sammenligninger etter næring siden noen bransjer er mer kapitalintensive enn andre, og brukte 5-års gjennomsnitt.
ROCC-oppsetningene var Berkshire, som ble sammenlignet med brann-, sjø- og havariforsikringsselskaper, og trådløse tårnseier SBA Communications, sammenlignet med andre eiendommer investeringsforeninger (REIT). Siden Berkshire er et multibransjekonglomerat som også har en stor investeringsportefølje, er det ikke metodisk å sammenligne det med rene forsikringsselskaper.
Kopierer Buffett
Gitt den fenomenale suksessen som Buffett har hatt, prøver mange investorer å etterligne metodene hans. Hans grunnleggende regler for investorer er: bare investere innenfor din kompetansekrets; forstå at å kjøpe aksjer gjør deg til eier; og kjøpe aksjer som selger godt under sin egenverdi. Som eier mener han at du bør investere på lang sikt og ignorere kortsiktige svingninger i markedet. I tillegg fraråder Buffett å kjøpe aksjer på margin. (For mer, se også: Buffetts 3 beste regler for aksjeinvestering .)
I mellomtiden tar forskjellige analytikere og investeringsledere det ekstra trinnet å identifisere spesifikke aksjer som kan være Buffetts neste mål, basert på kriteriene hans. Et team i Credit Suisse har gjort nettopp det nylig. (For mer, se også: 5 aksjevalg som vil tiltrekke Warren Buffett .)
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Investering Essentials
Verdens 11 største investorer
entreprenører
Mohnish Pabrais suksesshistorie: Netto verdt, utdanning og topp sitater
Rik og kraftfull
Fem veldig vellykkede verdiinvestorer
IRA
Er Berkshire Hathaway egnet for en IRA?
Bedriftsprofiler
Berkshire Hathaway Stock
Warren Buffett
Warren Buffett's Best Buys
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Hvordan Berkshire Hathaway og Warren Buffett Beat the Market konsekvent Berkshire Hathaway er et holdingselskap for en rekke virksomheter, drevet av styreleder og administrerende direktør Warren Buffett. mer verdiinvestering: Hvordan investere som Warren Buffett Verdiinvestorer som Warren Buffett velger undervurderte aksjer som handler til mindre enn sin egen bokførte verdi som har langsiktig potensial. mer Benjamin Graham Benjamin Graham var en innflytelsesrik investor som blir sett på som faren til verdisatsing. mer Risikostyring i finans I finansverdenen er risikostyring prosessen med å identifisere, analysere og akseptere eller redusere usikkerhet i investeringsbeslutninger. Risikostyring skjer når en investor eller fondsforvalter analyserer og forsøker å tallfeste potensialet for tap i en investering. mer Definisjon av aksjefond Et verdipapirfond er en type investeringskjøretøy som består av en portefølje av aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer, som blir overvåket av en profesjonell pengeansvarlig. mer Vekst til en rimelig pris (GARP) Vekst til en fornuftig pris (GARP) er en aksjeinvesteringsstrategi som søker å kombinere grunnpunkter for både vekstinvestering og verdiinvestering. mer