Aksjeinvestorer som ønsker å sikre seg mot markedets ville svinger i år - midt i en pågående handelskrig, usikkerhet om renter og mulighetene for lavkonjunktur og bjørnemarkeder - vil kanskje vurdere fem børsnoterte fond (ETF) med lav volatilitet hvis eierandel tilby sterke utbetalinger. Barrens sammensatte av aksjer i høykvalitetsselskaper i defensive sektorer eller har en historie med å skaffe utbytte, tilbyr investorene en måte å isolere porteføljene sine fra uberegnelige oppturer og nedturer i de ustabile markedene, ifølge Barron.
De inkluderer Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV), FlexShares Quality Dividend Defense Index ETF (QDEF), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV), og iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
Hva det betyr for investorer
To primære faktorer gjør disse ETF-ene sikrere veddemål i ustabile markeder: deres inntektskomponent og deres defensive komponent. Når markedene sager frem og tilbake uten en virkelig sterk oppadgående trend, gir aksjer i selskaper med en historie med å betale konsekvent utbytte investorer en måte å fortsette å tjene inntekter uten kapitalgevinster, og defensive ikke-sykliske aksjer har en tendens til å gjøre mindre sag med mer spenstig om enn langsommere kortsiktig vekst.
Sikring mot volatilitet blir stadig viktigere i det nåværende økonomiske miljøet, ettersom forskjellen i synspunkter på hva Federal Reserve neste trekk vil være etter å ha besluttet å holde rentene jevn på onsdag. I forkant av den avgjørelsen sa CME-gruppen fremtidige futures-indikerer 85% sjanse for et rentekutt i juli, ifølge The Wall Street Journal.
Mens denne prediksjonen er i tråd med forventningene fra økonomer ved Morgan Stanley, er JPMorgan og Bank of America begge skeptiske til at rentekutt vil skje så tidlig. Goldman Sachs mener Fed ikke vil kutte i det hele tatt i 2019. UBS, som sier at markedene prissetter i en full prosentandel av rentekutt innen utgangen av 2020, mener at det er "en lettelse som bare vil være rettferdiggjort av en lavkonjunktur, noe vi ser som lite sannsynlig. ”
Med markeder som allerede priser i rentekutt, selv om Fed oppfyller disse forventningene, er det sannsynligvis lite lenger opp. Faktisk kan rentekutt til og med ha den negative effekten av å signalisere til investorene om at økonomien virkelig er i like store problemer som fryktet. Hvis Fed ikke klarer å kutte og skuffer forventningene, kan aksjer foreta en kraftig korreksjon nedover når investorene reviderer forventningene. Risiko ser ut til å være tilbøyelig til nedsiden.
IShares Edge MSCI Min Vol USA ETF, med et potensial for nok en nedadgående sving, tilbyr en potensiell trygg havn. Fondet er vektet mot forbrukerdefensive aksjer, verktøy og REIT-er, og har en tendens til å tape mindre i en nedgang i markedet mens den gir mellom 20% og 30% lavere volatilitet enn markedet, ifølge Morningstars direktør for passiv strategi-forskning, Alex Bryan. "Dette er de typer fond du kan ha gjennom tanke og tynn, " sa Bryan til Barrons.
IShares Core High Dividend ETF er diversifisert på tvers av sektorer og har aksjer i selskaper med en historie om å øke utbytteutbetalinger, inkludert Exxon Mobil og Procter & Gamble. Det er også billig med avgifter på under 0, 1%.
Ser fremover
Selv om bruk av lite volatilitet og inntektsbetalende ETF-er en smart måte å sikre seg i ustabile markeder, bør investorer huske på at mye av volatiliteten skyldes global makro- og geopolitisk risiko. Hvis disse risikoene forsvinner, vil mange av bekymringene for fremtidig økonomisk vekst og bjørnemarkeder også forsvinne, noe som kan gi nytt liv i oksemarkedet. I så fall vil disse ETF-ene sannsynligvis ikke tilby investorer større gevinster.
