General Electric (GE), hvis aksje berømt krasjet i 2018, kan komme raskt tilbake i 2019 på grunn av fire utbygginger som GE-oksen Nick Heymann sier trolig vil skje. William Blair-analytikeren regner med at det nedslåtte industrikonglomeratet kraftig øker likviditeten, øker bredden og tempoet i eiendomsomsetningen, finansierer mer enn 10 milliarder dollar av gjenværende underfinansierte tapsreserver ved GE Capitals langsiktige re-forsikring i helsevesenet og forbedrer dens kredittrating på Wall Street raskere enn for øyeblikket forventet (se tabellen nedenfor). Denne utviklingen vil til slutt gjøre GE til en tryggere investering på kort sikt, og føre til at Heymann argumenterer for at investorenes oppfatning av aksjen vil fortsette å forbedre seg, per historie i Barrons.
Heymann har dekket GE i flere tiår og er kjent både for sine svært nøyaktige, og ofte svært kritiske, prognoser for GEs økonomiske resultater.
"Vi tror det er en økende sannsynlighet for at GE kan fremskynde tidspunktet og størrelsen på de opprinnelige planene for børsnotering av GE Healthcare, at utsiktene til GE Commercial Aviation Service (GECAS) som skal selges til eller over bokført verdi nå øker, og at de noncore 20% av GE Digital som nylig ble omarbeidet til en egen virksomhet, kan føre til at det blir monetisert, ”skrev Heymann per artikkelen. Han forventer at disse positive medvindene vil øke GE-aksjen, selv som noen analytikere forventer at selskapet vil gi ut en svak inntektsrapport i slutten av januar.
4 faktorer som kan øke GE-aksjer
- GE for å øke likviditeten Øk bredden og tempoet i eiendomsomsetningenFinansier over $ 10 milliarder av gjenværende underfinansierte tapsreserver Forbedre kredittvurderingen på Wall Street
Kilde: William Blair
'End of Apocalypse Scenarios Now at Hand'
GE led en serie salg i 2018 midt i firmaets fjerning fra Dow Jones Industrial Average (DJIA) -indeksen etter over et århundre. Andelene til den industrielle giganten har falt 50% fra 52-ukers høyden, men har gjort comeback på nyåret og steg 17%. Bullish investorer og analytikere har applaudert utnevnelsen av en ny administrerende direktør uten tilknytning til tidligere ledelse, som har fått skylden for GEs bortgang.
I Heymanns notat med tittelen “End of Apocalypse Scenarios Now To Hand; Se etter utvidet likviditet for å fremskynde GEs oppstandelse og rette opp risikoprofil, ”gjentok han en bedre prestasjonsvurdering på GE-aksjer.
William Blair-analytikeren forutser at investorer tar hensyn til GEs lavere risiko når konglomeratet selger flere ikke-forretningsmessige virksomheter, øker sin økonomiske stilling og fjerner bekymring for underfinansiert gjeld og rettstvistrisiko. Heymann forventer at GE vil forbedre likviditeten med så mye som 55 milliarder dollar. Videre forventer han at de ekstra kontantene vil gi GE mulighet til å betale ned gjeld, til riktig størrelse på Power's globale produksjonsevne for store damp- og gassturbiner foran forventningene, og øke reservene til søksmål.
Et blikk foran
Ikke alle er så oppegående. Analytikere ved JPMorgan sier at "ugunstige" 4. kvartal resultater som kunngjøres 31. januar risikerer å dra GEs aksjer igjen, per CNBC. Stephen Tusa, som oppgraderte GE til nøytral forrige måned etter to år med en underpresteringsvurdering, advarer om at hvis investorer "ikke blir mye håndfaste" med hensyn til sikkerhet i veien videre, "vil det forsterke Bear-saken at det er ingen konkret sølvkuleplan. ”
