Potensiell risiko som et selskap står overfor kan analyseres på mange måter. Inntekter på risiko (EAR), verdi på risiko (VAR) og økonomisk verdi av egenkapital (EVE) er blant de vanligste, og hvert mål brukes til å vurdere potensielle verdiendringer i løpet av en spesifikk periode. De er spesielt viktige for selskaper eller investorer i selskaper som opererer internasjonalt. Det er fordi, mens de fleste selskaper har renterisiko, håndterer selskaper som opererer i utlandet flere renterisiko.
Inntekter i faresonen
Risikoinntjening er mengden endring i nettoinntekt på grunn av endringer i renter over en spesifikk periode. Det hjelper investorer og risikoprofesjonelle med å forstå virkningen som en endring i renten kan gjøre for et selskaps økonomiske stilling og kontantstrøm.
Viktige takeaways
- Investorer kan måle risiko på mange forskjellige måter, inkludert risikoinntjening (EAR), verdi ved risiko (VAR) og økonomisk verdi av egenkapitalen (EVE). Inntjening på risiko er det beløpet som nettoinntekten kan endre på grunn av endring i renten over en spesifikk periode. Verdi ved risiko er en statistikk som måler og kvantifiserer risikonivået i et firma, portefølje eller stilling over en spesifikk tidsperiode. Verdi av egenkapital brukes til å forvalte en banks eiendeler og representerer nivået av eksponering for renterisiko.
ØRE-beregning inkluderer balanseposter som anses som følsomme for endringer i renter og genererer inntekter eller utgifter kontantstrømmer. For eksempel kan en bank ha 95% tillit til at avviket fra forventet inntjening på grunn av endringer i renten ikke vil overstige et visst antall dollar i en viss periode. Dette er inntektene i faresonen.
Verdi i fare
Verdi ved risiko måler den samlede verdiendringen over en spesifikk periode innen en viss grad av tillit. Den måler den økonomiske risikoen forbundet med et firmas totale verdi, som er en langt bredere sak enn renterisikoen for kontantstrømmen. Verdien ved risikomodellen måler mengden maksimalt potensielt tap over en spesifikk periode.
For eksempel bestemmer en risikosjef at et selskap har en årsverdi på 5% med en risiko på $ 10 millioner. Denne verdien indikerer at det er 5% sjanse for at selskapet kan tape mer enn $ 10 millioner på et år. Gitt et 95% konfidensintervall, bør det maksimale tapet ikke overstige 10 millioner dollar på ett år.
Verdien av egenkapitalen
Økonomisk verdi av egenkapitalen brukes primært i bank og måler beløpet som en banks totale kapital kan endre seg på grunn av rentesvingninger. Dette er et langsiktig økonomisk tiltak som brukes for å vurdere graden av eksponering for renterisiko. I motsetning til inntjening i risiko og verdi ved risiko, bruker en bank verdien av egenkapitalmål for å styre sine eiendeler og forpliktelser.
Økonomisk verdi av egenkapitalen er en kontantstrømberegning som trekker nåverdien av forventet kontantstrøm på forpliktelser fra nåverdien av alle forventede kontantstrømmer. Denne verdien brukes som et estimat av totalkapital når du vurderer sensitiviteten til totalkapitalen for svingninger i rentene. En bank kan bruke dette tiltaket for å lage modeller som indikerer hvordan renteendringer vil påvirke den totale kapitalen.
