Logic sier at når aksjemarkedet fortsetter å rekordhøye, bør kapitalforvaltningsaksjer være med på turen. Dette skjer imidlertid ikke. Mens gruppen har returnert en respektabel 11, 37% hittil i år, sporer den S&P 500s 2019-gevinst med omtrent halvparten. Så, hva gir?
I tillegg til å møte forskyvende investorpreferanser for passive investeringer og forstyrrende teknologier til lave kostnader som omkranser penger i robo-rådgiver forvaltede fond, har kapitalforvaltere opplevd betydelige kapitalutstrømninger blant bekymringene for en truende global økonomisk nedgang forårsaket den pågående amerikanske og Kina handelskonflikt.
Washington og Beijing har tatt mer optimistiske synspunkter, og har gjort inntredener i en handelsavtale i fase 1, der tjenestemenn kan få en avtale før utgangen av året. Et ytterligere gjennombrudd i den pågående sparring mellom verdens to største økonomier ville bidra til å lindre investorens bekymringer og muligens føre til en tilstrømning av forvaltede eiendeler i første kvartal 2020 og videre.
Kapitalforvaltere kan også få økt tilsig av funn som aktivt forvaltede fond utgjorde ni av de ti beste utførende midlene gjennom 30. juni, ifølge en rapport sitert av Forbes. Videre avslørte Morningstar-data at 49% av de aktive lederne med stor hete slo S&P 500 gjennom juni - en statistikk som gir en god pris for industrien som genererer brorparten av inntektene fra ytelse og rådgivningskostnader.
Nedenfor ser vi på tre kapitalforvaltningsaksjer som har kjempet for å få trekkraft gjennom hele 2019, men ser godt ut til å vokse AUM og bevege seg høyere fra et teknisk perspektiv.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) leverer kapitalforvaltningstjenester til individuelle og institusjonelle investorer. Selskapet investerer i aksje-, rente- og alternative markeder under sine merkevarer fra Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary og Darby. Selskapets AUM utgjorde 692, 6 milliarder dollar i slutten av september og falt fra 717, 1 milliarder dollar på samme tid i fjor. Et sterkt globalt merke og diversifisert produktmiks posisjonerer selskapet til å øke tallet i de kommende kvartalene. Fra 26. november 2019 har Franklin Resources-aksjen en markedsverdi på $ 13, 94 milliarder dollar og tilbyr en sunn utbytte på 3, 81%, men handler ned 34, 16% på året.
Siden de falt rundt 30% mellom juli og august, har Franklin-aksjene svingt i en symmetrisk trekant i læreboka. Prisen gikk kraftig tilbake fra mønsterets lavere trendlinjestøtte i mandagens handelsøkt - et trekk som kan indusere ytterligere kjøp og utløse et mulig breakout, gitt at 9, 09% av aksjens float holdes kort. De som kommer inn her, bør forutse en test på $ 31, der prisen møter betydelig luftmotstand fra en horisontal linje og 200-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA). Vurder å legge inn en stopp-tap-ordre rett under trekantmønsteret for å beskytte handelskapitalen.
Invesco Ltd. (IVZ)
Invesco Ltd. (IVZ) tilbyr investeringsstyringstjenester til detaljhandelskunder og institusjonelle kunder. I slutten av september kontrollerte den Atlanta-baserte kapitalforvalteren 1, 18 billioner dollar i AUM på tvers av sin egenkapital, balanserte, rente, alternative investeringer og pengemarkedsoperasjoner - noe som representerer en imponerende 20, 7% år over år (YOY) sammenlignet til slutten av september 2018. Videre plasserer selskapets oppkjøp 5, 7 milliarder dollar av OppenheimerFunds i mai i år det for pågående AUM-vekst i 2020. Handlet til 17, 75 dollar med en markedsverdi på 8, 06 milliarder dollar, og aksjen har returnert 13, 38% året før (YTD) fra 26. november 2019. Investorene får også et iøynefallende utbytte på 7, 16%.
Invesco-aksjer har skåret ut dobbeltbunn gjennom høsten, med kursen som gikk over mønsterets halsringning tidligere denne måneden. I løpet av de siste to ukene har aksjen gått tilbake til det opprinnelige breakout-nivået på $ 17, som nå fungerer som nøkkelstøtte. Pris mottok et bud i dette området mandag som kunne gi drivstoff et trekk opp til $ 19, der aksjen finner motstand fra en nøkkel nedtrendslinje som forbinder to tidligere svinghøyder. Handlere som går lenge bør tenke på å stoppe under gårsdagens lave pris på $ 17.23 og endre det til breakeven-punktet hvis prisen stenger over 200-dagers SMA.
Affiliated Managers Group, Inc. (AMG)
Med en markedsandel på 4, 27 milliarder dollar tilbyr Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) investeringsstrategier til investorer gjennom sitt nettverk av tilknyttede selskaper. Selskapet kjøper vanligvis en andel i små til mellomstore butikkforvaltningsforvaltere og får en fast prosentandel av inntektene til gjengjeld. Selv om tilknyttede selskaper opererer uavhengig, tilbyr Tilknyttede ledere strategisk, operasjonell og teknologisk støtte. Selskapets tilknyttede nettverk hadde 750, 7 milliarder dollar i AUM fra 30. september, ned 9, 5% ÅRS. Til tross for sammentrekningen i forvaltede eiendeler, oppnår firmaets globale distribusjon det i en solid posisjon å vokse denne beregningen i året som kommer. Tilknyttede ledere lager gir 1, 52% og har falt 12, 06% YTD per 26. november 2019.
Tilknyttede ledere ser ut til å danne en dobbelt bunn, selv om mønsteret ennå ikke er bekreftet ettersom prisen forblir under formasjonens halsringning. Imidlertid testet bestanden dette nøye overvåkede motstandsområdet på volum over gjennomsnittet i går, noe som indikerer et forestående utbrudd. De som kjøper på det nåværende nivået, bør sette en ordre om gevinst på nær $ 102, 50, der prisen kan komme inn i en vegg av motstand fra en 12-måneders horisontal trendlinje. Kutt tap hvis aksjen reverserer under 20. november-lavet på $ 83, 23, da dette ugyldiggjør handelsoppsettet.
StockCharts.com
