Tyrkia var en elskende investering i fremvoksende markeder i 2017. Landets referanse aksjeindeks, BIST 100-indeksen, steg 48%, noe som gjorde det til et av de best presterende aksjemarkedene i verden i fjor. Tyrkiske aksjer ble hjulpet av landets fallende valuta, lira, ifølge Neil Shearing, sjef for fremvoksende markeder ved London-baserte Capital Economics, som rapportert av CNN.
Problemet er at Tyrkias voksende økonomi ble drevet av gjeld i utenlandsk valuta, noe som forårsaket låneopptak som resulterte i underskudd i landets finans- og driftsregnskap. Fra august 2018 utgjør Tyrkias valutagjeld omtrent 50% av sitt bruttonasjonalprodukt (BNP).
Etter at president Trump godkjente doblingen av metalltariffene for Tyrkia 10. august, stupte lira med hele 20% etter nyheten. Bekymringen er at Tyrkia ikke har tilstrekkelige reserver til å kjøpe opp sin valuta for å stoppe ytterligere tap. En devaluert lire gjør det stadig vanskeligere for Tyrkia å betjene sin utenlandsgjeld.
Mange analytikere mener Tyrkias sentralbank kunne ha avverget den nåværende krisen ved å løfte renten. "President Erdogan fortsetter å prioritere vekst og lavere rater som vil forlenge den nåværende krisen, i stedet for å la økonomien balansere. Han er her for å bli, og markedene har ikke tillit til ham. Det er en farlig blanding, " Richard Briggs, en analytiker fra CreditSights, fortalte CNBC. (For mer, se: Fredagens tyrkiske uro forklart. )
Følgende børshandlede fond (ETF) har høy eksponering mot Tyrkia og har stort sett vært i fritt fall siden begynnelsen av 2018. Den nåværende krisen kan føre til kapitulasjonssalg som kan resultere i en kortsiktig kjøpsmulighet. Investorer bør forstå at dette er en høyrisikostrategi. (For mer, se også: Market Reversals and How to Spot Them .)
iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)
Opprettet i 2008 prøver iShares MSCI Turkey ETF å matche resultatene til MSCI Turkey Investable Market Index. 60-aksjeporteføljen oppnår dette ved å typisk investere minst 90% av eiendelene i verdipapirer som utgjør referanseindeksen. Dette inkluderer tyrkiske aksjer med liten, middels og storkapitalisering som handler på Istanbul-børsen. Nesten halvparten av fondets portefølje (38, 6%) består av selskaper i Tyrkias finanssektor, som gjør ETF svært følsom for landets urolige valuta. TURs tre beste eierandeler - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) og Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - har en kumulativ vekting på 21, 79%.
IShares MSCI Turkey ETF belaster investorene en årlig forvaltningshonorar på 0, 62% og har 298, 48 millioner dollar i nettoformue. Fra august 2018 har fondet fem- og tre års årlig avkastning på henholdsvis -10, 7% og -10, 65%. Tyrkias valutakrise har fremskyndet salget i ETF; den har -33, 01% årlig avkastning (YTD). ETF betaler et utbytte på 3, 68%.
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF søker å gi investorer samme avkastning som NASDAQ AlphaDEX Small Cap Index. Fondet, som ble opprettet i 2012, oppnår dette målet ved å investere størstedelen av aktivapuljen i aksjer og / eller amerikanske depotbeviser (ADR) som utgjør den underliggende indeksen. Den sporede indeksen bruker kvantitative metoder for å velge aksjer med små capser som kan overgå tradisjonelle indekser. Selv om over halvparten av fondets portefølje er rettet mot Hong Kong og Taiwan, gir det fortsatt 10, 26% eksponering for tyrkiske aksjer. 200-aksjeporteføljen har stålprodusent, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), noe som er av spesiell interesse gitt ståltariffene pålagt Tyrkia av USAs president Donald Trump.
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF har en forvaltningskapital (AUM) på $ 260, 07 millioner. Fondets utgiftsgrad på 0, 8% er høyere enn gjennomsnittet av 0, 59%; Utbytte på 3, 91% motregner imidlertid disse administrasjonsgebyrene. FEMS har returnert 6, 46% de siste fem årene og 12, 45% de siste tre årene. YTD, fondet har returnert -7, 22% fra august 2018.
ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF (NYSEARCA: EDOG)
ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF ble lansert i 2014, og har som mål å spore resultatene til Network Emerging Sector Dividend Dogs Index. ETF har stort sett store aksjer i fremvoksende marked som betaler et høyt utbytteutbytte. Investorer får eksponering for tyrkiske aksjer gjennom fondets tildeling på 10, 93% til landet. EDOGs portefølje har geopolitisk følsomme aksjer, inkludert bilprodusenten Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) og stålfirmaet Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.
ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF har 38, 18 millioner dollar i nettoformue og belaster 0, 6% administrasjonsgebyr. 50-aksjeporteføljen har en tre års årlig avkastning på 2, 77% og en 12-måneders årlig avkastning på -5, 65%. Fra august 2018 har EDOG returnert -9, 82% YTD. Investorer får også et årlig utbytte på 3, 25%.
