Land som Kina, Mexico og Brasil stjeler ofte overskriftene når det gjelder fremvoksende markeder. Fremveksten av middelklassen i disse nasjonene presenterer overveldende investeringsmuligheter som mange investorer ikke ønsker å gi opp.
Investorer bør også vurdere å investere i "grensemarkeder" - markeder som er mer etablerte enn mindre utviklede land (LDC), men mindre enn tradisjonelle fremvoksende markeder. I januar 2018 hadde aksjene på frontiermarkedet en samlet markedsverdi på over 700 milliarder dollar, deres høyeste verdi på et tiår, og har begynt å utkonkurrere aksjer i fremvoksende markeder for første gang på tre år som rapportert av Bloomberg. (For mer, se også: Forskjellen mellom nye markeder og frontiermarkeder .)
Katalysatorer for den økte appetitten i grensemarkedene forholder seg til en rekke makroøkonomiske reformer i disse mindre utviklingsøkonomiene, som for eksempel en betydelig overhaling av Argentinas skattesystem, et press for privatisering i Vietnam og valutaliberalisering i land som Marokko og Nigeria. Aksjonssjefen i Blackfriars Asset Management Ltd. i London sa til Bloomberg, "Å styrke oljeprisene kan være et bredt tema, men ellers er det spesifikke elementer som valutareformer som driver bestemte markeder."
Investorer som ønsker å legge til aksjer i frontmarkedet i porteføljen, kan gjøre det billig ved å investere i et av disse tre børshandlede fondene (ETF).
iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM)
IShares MSCI Frontier 100 ETF ble lansert i 2012, og har som mål å gi tilsvarende avkastning til MSCI Frontier Markets 100-indeksen. Fondet gjør dette ved å investere størstedelen av eiendelene i verdipapirer som utgjør den underliggende indeksen. Denne indeksen sporer uutnyttede og høye vekstmarkeder klassifisert av MSCI Inc. (NYSE: MSCI). Viktige bevilgninger i fondets portefølje inkluderer National Bank of Kuwait SAKP (KW: NBKK) til 5, 93%, Vietnam Dairy Products JSC (HCM: VNM) på 4, 44% og Kuwait Finance House KSCP (KW: KFH) på 4, 36%. ETFs kurv har totalt 118 aksjer.
IShares MSCI Frontier 100 ETF har en forvaltningskapital (AUM) på 565, 9 millioner dollar. Dets utgiftsforhold på 0, 8% er høyere enn kategorisnittet på 0, 58%, men utlignet av et attraktivt utbytteutbytte på 4, 19%. FM har returnert 4, 09% de siste fem årene og 1, 93% de siste tre årene. År til dags dato (YTD) har fondet returnert -10, 65% fra august 2018. (For mer, se: Når blir en utgiftsgrad ansett som høy og når den anses som lav? )
Invesco Frontier Markets ETF (NYSEARCA: FRN)
Invesco Frontier Markets ETF, som ble dannet i 2008, forsøker å speile ytelsen til BNY Mellon New Frontier Index. Fondet oppnår dette ved å investere brorparten av eiendelene i verdipapirer som utgjør den sporte indeksen. Det har både likvide amerikanske depotbevis (ADR) og globale deponeringskvitteringer (GDR) av verdipapirer fra grenseland. ETFs portefølje inneholder 68 aksjer. FRNs tre beste eierandeler - Copa Holdings SA Klasse A (NYSE: CPA), KAZ Minerals PLC (OTC: KZMYF) og Safaricom PLC (NR: SCOM) - har en samlet vekting på 20, 55%.
Invesco Frontier Markets ETF har netto eiendeler 66, 19 millioner dollar og belaster investorene 0, 7% årlig forvaltningshonorar. Fra august 2018 har fondet 10-, fem- og treårs årlig avkastning på henholdsvis -2, 93%, 0, 3% og 4, 61%. Det har returnert -7% YTD og betaler et 3, 86% årlig utbytte.
Global X MSCI Argentina ETF (NYSEARCA: ARGT)
Global X MSCI Argentina ETF ble opprettet i 2011, og søker å gjenskape avkastningen til MSCI All Argentina 25/50-indeksen. For å gjøre dette investerer ETF minst 80% av formuen i verdipapirer som utgjør den referanseindeksen. Fondet har selskaper som har hovedkontor i Argentina eller har hovedparten av sin virksomhet i landet. Topp eierandeler i ETFs portefølje inkluderer MercadoLibre Inc. (NASDAQ: MELI), Tenaris SA (NYSE: TS), Grupo Financiero Galicia SA ADR (NASDAQ: GGAL) og Globant SA (NYSE: GLOB).
Global X MSCI Argentina ETF har AUM på 146, 44 millioner dollar og belaster et administrasjonsgebyr på 0, 65%. Selv om fondet har en skuffende YTD-avkastning på -23, 62%, har det prestert bedre på lengre sikt. I løpet av de siste fem årene har ETF returnert 11, 44%, mens investorene de siste tre årene har hatt en avkastning på 11, 04%. ARGT betaler et utbytteutbytte på 0, 65%, noe som effektivt motvirker den årlige forvaltningshonoraret.
