Når investorer tenker defensivt, har de en tendens til å henvende seg til forbrukerhefter, eiendommer og verktøy. Dette har faktisk vært S&P 500s mest presterende sektorer den siste måneden, selv om de fremdeles handler litt lavere, da handelsspenningene mellom verdens to økonomiske supermakter - USA og Kina - har nådd et nytt intensitetsnivå.
Luftfarts- og forsvarssektoren kommer ikke øyeblikkelig til tankene som et "gjemmested" trygt tilfluktssted i tider med markedsusikkerhet, men det har fordelen av å være delvis ukorrelert med den globale økonomien. Industriinntektene er fortsatt mer avhengige av budsjettene til myndighetene og økende trusler om militær konflikt. I mars foreslo USAs president Donald Trump 750 milliarder dollar til nasjonalt forsvar i det føderale budsjettet for 2020, som representerer en økning på 34 milliarder dollar, eller omtrent 5%, over hva kongressen vedtok for regnskapsåret 2019.
Fra et verdsettelsesperspektiv handler luft- og forsvarskomponenter i S&P 500 til omtrent 14, 9 ganger estimert 2020-inntjening, og tilbyr en liten rabatt til multiplumet på 15, 6 for det gjennomsnittlige S&P 500-selskapet.
"Vi forblir konstruktive på forsvarsaksjer og tror de er et godt sted å være, " skrev Morgan Stanley-analytiker Rajeev Lalwani i en fersk forskningsrapport. "Å øke salgssynligheten gjennom midten av 2020-årene fra en to-års budsjettavtale passer godt med verdivurdering midt i usikkerhet, " la Lalwani til, per Barrons.
Næringsdrivende som ønsker å posisjonere seg for et mer "risiko-off" miljø som Washington og Beijing oppover antes i en stadig styggere handelskrig som truer med å avspore den globale økonomiske veksten, bør vurdere å utforske disse tre luftfarts- og forsvarsbørshandlede fondene (ETF) som kan gi litt forsvar blant kaoset.
iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA)
Med en enorm aktivabase på 5, 13 milliarder dollar prøver iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) å gi lignende investeringsresultater som Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index - et mål som omfatter selskaper som produserer, monterer og distribuerer fly- og forsvarsutstyr. Fondets to øverste eierandeler i en kurv med 35 aksjer - Boeing Company (BA) og United Technologies Corporation (UTX) - har en samlet vekting på nesten 40%. Dollervolumets likviditet på over 30 millioner dollar de fleste dager kombinert med en smal 0, 03% spredning holder handelskostnadene ekstremt lave. Selv om ETFs administrasjonsgebyr ikke er billig, forblir det konkurransedyktig for segmentet. ITA tilbyr et utbytteutbytte på 1, 07% og har returnert 22, 97% til dags dato (YTD), og overgår S&P 500-indeksen med 8% i samme periode 7. august 2019.
ITA-aksjer iscenesatte en imponerende opptur på 32% fra deres lave desember 2018 til februarhøyden før de gikk tilbake til 200-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) i mars. Siden den gang har ETF svingt i en ordnet stigende kanal. Price prøvde nylig å presse under kanalens lavere trendlinje, men fant sterk kjøpestøtte på det nivået i gårsdagens handelsøkt. Næringsdrivende som tar en lang stilling, bør vurdere å ta overskudd nær kanalens øvre trendlinje og plassere et stopp under gårsdagens lave nivå på 208, 07 dollar.
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) tar sikte på å spore pris og avkastningsevne til S&P Aerospace & Defense Select Industry Index. Den underliggende indeksen består av amerikanske fly- og forsvarsselskaper, som definert av The Global Industry Classification Standard (GICS) - et standardisert klassifiseringssystem for aksjer utviklet i fellesskap av Morgan Stanley Capital International (MSCI) og Standard & Poor's. ETF, som ble lansert i 2011, skiller seg fra referanseporteføljen ved å bruke en vektvekt på 40/40/20 blant henholdsvis store-, mellom- og small-cap aksjer. XAR har en kurv på 30 aksjer, og de ti tildelingene utgjør 43, 30% av porteføljen. Nesten 125 000 aksjer bytter hender per dag, og gir tradere rikelig likviditet. Fra 7. august 2019 har fondet forvaltet forvaltningskapital (AUM) på 1, 62 milliarder dollar, belaster et konkurransedyktig forvaltningshonorar på 0, 35% og handler 31, 24% høyere hittil i år.
XAR har trent jevnlig høyere siden 50-dagers SMA krysset over 200-dagers SMA i midten av mars for å generere et "golden cross" kjøpssignal. Prisen falt under avgjørende støtte på $ 100 mandag 5. august, før en iscenesettelse av en intradag-reversering for å stenge over dette nivået. Avslaget under dette området kan utløse ytterligere kjøp i løpet av de kommende dagene, mens swing-handelsmenn ser ut til å kjøpe tilbakeslag. De som har en åpen handel, bør sette en ordre om fortjeneste i nærheten av $ 110, der prisen kan møte motstand fra en trendline som sitter over de siste toppene. Tenk på å beskytte handelskapitalen med en stoppordre plassert under gårsdagens lys på 101, 31 dollar.
Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN)
Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN) ble opprettet i 2017 og forsøker å gi tre ganger den daglige avkastningen til Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index. Hvis referanseindeksen for eksempel returnerer 1%, ønsker ETF å returnere 3%. Næringsdrivende bør være klar over at fondets resultater kan avvike fra den annonserte gearingen på grunn av sammensatt og daglig rebalansering. Følgelig passer ETF til kortsiktig handel i stedet for å kjøpe og holde investeringer. Fondet er eksponert mot tungvekter fra industrien, som Boeing, United Technologies og Lockheed Martin Corporation (LMT), og det fungerer perfekt for de som vil ha en aggressiv bullish innsats på ledende fly- og forsvarsaktører. Vurder å bruke grenseordrer for å bekjempe fondets litt høyere 0, 17% gjennomsnittlig spredning og middels likviditet. DFEN forvalter netto eiendeler på 56, 33 millioner dollar, har en utgiftsgrad på 0, 98%, og er opp 71, 15% YTD fra 7. august 2019.
DFEN takler den samme underliggende indeksen som ITA; derfor ser de to listene like ut. Et tilbaketrekning til den nedre trendlinjen for en stigende kanal og 200-dagers SMA gir en utmerket mulighet for handel / risiko. Den relative styrkeindeksen (RSI) ligger under 50, og gir prisen god plass til å teste høyere priser før konsolidering. De som tar en lang stilling, bør se etter en test på oktober 2018-høyden til $ 64, 16 og beskytte ulemper med en stopp-tap-ordre rett under gårdagens laveste $ 48, 93. Handelen tilbyr et risiko- / belønningsforhold på 1: 7 ($ 13, 34 fortjenestemål / 1, 90 $ stop loss), forutsatt et fyll til gårsdagens 50, 82 dollar sluttkurs.
StockCharts.com
