Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) ble etablert 16. desember 1998, og sikter mot å gi investeringsresultater som ligner på resultatene til S&P Financial Select Sector Index ved å tildele eierandelene lik indeksens beholdninger.
XLF har som mål å spore finanssektoren og fordele fondet sitt innen bank-, forsikrings-, eiendomsinvesteringstillit (REIT), kapitalmarkeder, diversifiserte finansielle tjenester, forbrukerfinansiering, eiendomsforvaltning og utvikling, og fryser og pantelånsnæringer.
Fra 6. juli 2015 var Financial Select Sector SPDR Fund's 10 beste eierandeler Wells Fargo & Company (WFC), JPMorgan Chase & Company (JPM), Berkshire Hathaway Incorporated Class B (BRK.B), Bank of America Corporation (BAC)), Citigroup Incorporated (C), Goldman Sachs Group Incorporated (GS), American International Group Incorporated (AIG), US Bancorp (USB), American Express Company (AXP) og MetLife Incorporated (MET).
Kjennetegn
Financial Select Sector SPDR ETF er et åpent investeringsselskap som administreres av State Street Global Advisors Funds Management Incorporated. XLF er notert på New York Stock Exchange Arca Exchange. Fra 8. juli 2015 var gjennomsnittlig daglig volum på XLF de siste tre månedene 29, 7 millioner. Den høye likviditeten og dybden i fondet gir mulighet for et stramt budspørsmål.
Financial Select Sector SPDR Funds bruttokostnadsandel på 0, 15% er lav, relativt til andre ETF-er som sporer finanssektoren. State Street Global Advisors er i stand til å opprettholde den lave utgiftsgraden fordi den driver med utlån av verdipapirer.
Egnethet og anbefalinger
Investering i Financial Select Sector SPDR Fund krever en høy risikotoleranse. Fra 8. juli 2015 var gjennomsnittlig volatilitet de siste fem årene av XLF 16, 55%. Sammenlignet med SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), var standardavviket for XLF 38, 26% større enn SPYs standardavvik i samme periode. Finansiell sektor er utsatt for en mengde risikoer, som markedsrisiko, valutarisiko, renterisiko og makroøkonomisk risiko. Investorer og potensielle investorer bør følge den verdensomspennende økonomiske tilstanden og huske alle økonomiske data som kan påvirke finansielle selskaper.
Fra 8. juli 2015 hadde XLF en etterfølgende 5-års alfa på 1, 66, beta på 1, 05, R-kvadratverdi på 74, 13, standardavvik på 16, 55% og en avkastning på 13, 93%. Sammenlignet med MSCI ACWI NR USD-indeksen, opplevde XLF mer volatilitet enn indeksen. Investorene ble imidlertid kompensert med en avkastning på 13, 93%, 2% mer enn avkastningen til standardindeksen. Med en alfa på 1, 66 overpresterte XLF indeksen med 1, 66%.
I samme periode hadde Financial Select Sector SPDR Fund en Sharpe-ratio på 0, 87, mens MSCI ACWI NR USD-indeksen hadde en Sharpe-ratio på 0, 89. Derfor ble ikke investorene kompensert tilstrekkelig for mengden risiko de påtok seg når de investerte i dette fondet.
USAs fortsatte økonomiske oppgang i 2015 kan føre til at Federal Reserve Board tar et hawkisk syn på økonomien. Med forbedrede data om boliger, sysselsetting og detaljhandel er sannsynligheten for en renteheving høy. Dette vil være gunstig for finansielle selskaper, som kan se en økning i lønnsomheten. Bankene kunne tjene mer på rentespredningen i forskjellige aktivaklasser.
Financial Select Sector SPDR Fund har en omfattende portefølje med 88 eierandeler, som hjelper til med å avbøte selskapets risiko. ETF er best egnet for investorer som er villige til å påta seg et over nivået av risiko og forfølge overvektig eksponering for den amerikanske finanssektoren, mens de potensielt kan dra nytte av stigende renter.
