For å levere resultater i markedet, er Tom Vandeventer, forvalter av Tocqueville Opportunity Fund (TOPPX) på 87 millioner dollar, på jakt etter "forstyrrende teknologier, " rapporterte Barrons. Han har funnet slike selskaper hovedsakelig innen teknologi og bioteknologisk sektor. Blant favorittene hans, som diskutert med Barrons, er: leverandør av cloud computing ServiceNow Inc. (NOW); skybaserte Software-as-a-Service (SaaS) leverandører New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY), og Paycom Software Inc. (PAYC); halvlederprodusent NVIDIA Corp. (NVDA); og biotech spiller bluebird bio Inc. (BLUE), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) og Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
Investeringssporrekord
Tocqueville Opportunity Fund har levert en samlet avkastning (med reinvesterte utbytter) på 11, 25% for året frem til (19. juli) gjennom 19. april, og slo 97% av sine 618 jevnaldrende i kategorien for vekst i mid-cap, målt ved Morningstar Inc. Til sammenligning var den totale avkastningen for S&P 500-indeksen (SPX) 1, 30% for samme periode, mens den for det gjennomsnittlige vekstfondet mellom midlere var 3, 91%, også per Morningstar.
I løpet av de siste 5 årene har Tocqueville levert en gjennomsnittlig årlig totalavkastning på 15, 61%, og overgår 90% av de 478 midlene i sin jevnaldrende gruppe med et gjennomsnitt på 2, 61 prosentpoeng per år, samt S&P 500 med et gjennomsnitt på 1, 65 prosentpoeng årlig, legger Morningstar til. Vandeventer har vært fondsforvalter siden 1. juli 2010, også ifølge Morningstar.
Utvalgskriterier
Mens fondet er klassifisert som mid-cap vekst, fokuserer det også på small-cap aksjer, sier Barron's. Å lete etter potensielle anskaffelseskandidater er et stort underliggende tema for Vandeventer, som forventer å se flere avtaler gitt at større konkurrenter bygger opp betydelige kontantbalanser som følge av lavere skattesatser og repatriert kapital. Barron's indikerer en eksplosiv vekst av cloud computing og økningen av genredigeringsbehandlinger for sykdom blant de store makrotrendene han prøver å sykle.
Pr. 31. desember utgjorde teknologiaksjer 42% av Tocquevilles eierandel, og helsehjelpen var 32% per Morningstar. De fire største eierandeler fra samme dato var NVIDIA, Sage, bluebird og ServiceNow, og tegnet samlet 18, 75% av fondets verdi, også per Morningstar.
Nøkkelstatistikk
For de åtte aksjene som er nevnt over, er deres YTD-kursgevinster til og med 19. april fremover P / E-forhold, konsensus EPS-vekstrater for første kvartal året før og markedsverdi per Yahoo Finance:
- ServiceNow: + 32, 7%, 58, 1x, + 54, 1%, $ 30, 2 milliarder nye relikvier: + 30, 3%, 327, 2x, NM, 4, 2 milliarder dollar Arbeidsdag: + 29, 7%, 80, 5x, -10, 3%, 28, 0 milliarder dollarPaycom: + 45, 4%, 38, 2x, + 91, 4%, 6, 9 milliarder dollar NVIDIA: + 18, 4%, 31, 6 x, + 83, 5%, 139, 0 milliarder dollar for fjærfugl: -4, 3%, -21.7x, NM, $ 8, 5 milliarder Salg: + 3, 0%, -20, 8x, NM, 7, 8 milliarder dollar Park: + 57, 8%, -19, 6x, NM, 3, 0 milliarder dollar
S&P 500 øker med 0, 7% YTD, ikke inkludert reinvestert utbytte. Spark, Sage og blåfugl anslås å legge tap i første kvartal, New Relic forventes å vise en gevinst, og alle fire hadde tap i kvartalet året før, og dermed er EPS-vekstraten ikke meningsfull (NM).
En nærmere titt
Tidligere i år kåret Dow Jones MarketWatch bluebird bio som et av fem sannsynlige overtakelsesmål på bioteknologifeltet. Siden den gang har selskapets markedskapitt glatt fra 10 milliarder dollar til 8, 5 milliarder dollar, noe som gjør det enda mer fordøyelig av en stor erverver. Den mest sannsynlige kjøperen, sier MarketWatch, er Celgene Corp. (CELG), blåfuglens partner for å gjennomføre vellykkede kliniske studier for en blodkreftbehandling som kan vise seg å være en blockbuster.
Nyskapende halvlederprodusent NVIDIA har nevnt positiv omtale av analytikere på Goldman Sachs av to grunner. For det første er NVIDIA blant de selskapene som viser spesielt rask salgsvekst, noe Goldman mener er en nøkkel til fremtidig utkonkurranse. For det andre har NVIDIA vært blant de teknologiske aksjene som ble dratt ned nylig av bekymringer som kretset rundt det sosiale nettverksselskapet Facebook Inc. (FB), som Goldman regner med å være en midlertidig anomali.
