Jeg er nettopp ferdig med å skrive et gratis innlegg for All Star Charts India som fulgte opp hvor vi har vært de siste to månedene, og hva denne siste uken med prisaksjon betyr for indiske aksjer på kort sikt. Da jeg skrev opp innlegget, la jeg merke til mange likheter mellom amerikanske aksjer i dag, og der India var for bare noen uker siden.
Jeg skal oppsummere nøkkelpunktene, men jeg vil oppmuntre deg til å lese det innlegget i sin helhet slik at du virkelig kan se hva jeg snakker om nedenfor. La oss uansett hoppe inn i det.
Her er et diagram over Nifty 50 10. april, og konsoliderer seg tett under høydepunkter gjennom tidene. På indeksnivå var den bearish momentumdivergensen en bekymring, men det hadde ikke blitt bekreftet siden prisene fortsatt var over støtten på 11 555.
All Star Charts / Optuma
Det som ikke sees på dette diagrammet, er forverringen i markedets interne skjer samtidig. Her er en rask oversikt over hva vi så:
- Momentum avviker over de fleste av de store indeksene og sektoreneSmå og mellomkapital underperformance signaliserer risikoaversjon Færre aksjer i alle de store indeksene som treffer 52 ukers høye Færre aksjer i alle hovedindeksene blir overkjøpt
All Star Charts / Optuma
Det bringer oss til i dag, to uker senere, da prisene endelig fikk et mislykket utbrudd (via en øy-reversering) og bekreftet advarselssignalene vi så utvikle seg den siste måneden.
Små og mellomhetter ble hardest rammet og lukket på nesten fire ukers lavmål. Poenget er at vi, til tross for våre hausselige utsikter på mellomlang sikt, ikke kan være aggressivt lange aksjer på kort sikt hvis prisene i Nifty 50 ligger under høyden i 2018. Risikoen har forskjøvet til ulempen, og det må vi respektere.
Så hva har dette å gjøre med det amerikanske aksjemarkedet? Vel, her er Dow 30 (den amerikanske ekvivalenten til Nifty 50) som har en lignende bearish forskjell når prisene tester høydepunktene deres i januar 2018.
All Star Charts / Optuma
Vi ser også noen alvorlig underprestasjon fra små og mikro hetter det siste året, spesielt de siste to månedene.
All Star Charts / Koyfin
Da vi ser på et mer bredt mål på det amerikanske aksjemarkedet, ser vi at de nylige høydepunktene fra Russell 3000 ikke ble bekreftet av antallet nye 52 ukers høyder blant komponentene.
All Star Charts / Optuma
Vi ser heller ikke at antall komponenter blir overkjøpt som bekrefter pris.
All Star Charts / Optuma
Uten katalysatoren for prisbekreftelse er disse uoverensstemmelsene ennå ikke mulig. De kan trene seg ut gjennom tid eller pris, men inntil de gjør det, avhandler vår avhandling for fortsatt kortsiktig sidelengs før en oppsideoppløsning i hovedindeksene gjenstår. Det tok en måned før de begynte å slappe av i India… hvem vet hvor lang tid det vil ta i USA
I mellomtiden fokuserer vi på individuelle sektor / aksjeideer der risikoen vår er veldig godt definert og belønning / risiko er høyere enn på indeksnivå.
Avhengig av markedsmiljø, er det tider hvor vi vil svinge for gjerdene, og det er andre der vi vil lene oss tilbake og ta noen plasser. Gitt de blandede signalene vi ser på kort sikt, vil vi hevde at dette er en tid å være tålmodig og fokusere på å treffe singler og dobler, ikke hjemmekjøring.
