DEFINISJON av Micro-Hedge
En mikrosikring er en investeringsteknikk som brukes for å eliminere risikoen for en enkelt eiendel fra en større portefølje. I de fleste tilfeller innebærer en mikrosikring å motta en motregningsstilling i den ene eiendelen. Motregningsposisjoner kan omfatte å ta korte posisjoner i futureskontrakter av samme eiendel.
Å bryte ned Micro-Hedge
En mikrosikring kan eliminere risikoen for en eiendel i en portefølje, men den vil ha liten effekt på risikoen eller den samlede porteføljen, med mindre porteføljen er sterkt konsentrert. Hvis denne eiendelen er en del av en større portefølje, vil sikringen eliminere risikoen for den ene eiendelen, men vil ha mindre effekt på risikoen forbundet med porteføljen.
Alle investeringer er ledsaget av forskjellige risikonivåer. Investorer oppretter veldiversifiserte porteføljer av verdipapirer for effektivt å håndtere disse risikoene. Imidlertid er det tider hvor en enkelt sikkerhet i en portefølje kan forårsake stor bekymring. Det kan være fordi sikkerheten er en aksje som er ekstremt kostbar, eller fordi den er en sikkerhet med en historie med volatilitet. Uansett, en mikrosikring kan være en effektiv måte å håndtere disse verdipapirene på.
Eksempel på mikrohekk
Si at du holder på aksjen i et selskap og vil eliminere prisrisikoen forbundet med den aksjen. For å oppveie din posisjon i selskapet, kan du ta en kort posisjon i futuresmarkedet, og dermed sikre aksjekursen for futureskontraktens periode. Denne strategien brukes når en investor føler seg veldig usikker på fremtidig bevegelse av en enkelt eiendel.
En mikrohekk kan også opprettes ved å kjøpe separate verdipapirer som skal bevege seg i motsatte retninger under de samme forhold. Et problem er imidlertid at det er vanskelig å forutsi hvilken retning verdipapirer vil bevege seg under hvilke forhold.
Mikrohekker og makrohekker
Mikrohekk er det motsatte av makrohekk. En makrosikring er en investeringsteknikk som brukes for å avbøte eller eliminere nedsatt systemisk risiko fra en portefølje av eiendeler. Makrosikringsstrategier innebærer vanligvis å bruke derivater for å ta korte posisjoner på brede markedskatalysatorer som kan påvirke resultatene til en portefølje eller en spesifikk underliggende eiendel.
"Makroen" i makrosikring viser til risikoredusering rundt makroøkonomiske hendelser. Derfor krever makrosikring generelt betydelig framsyn, omfattende tilgang til økonomiske data og overordnede prognoseferdigheter for å projisere forventet reaksjon fra markeder og investeringspapirer når trender oppstår. Imidlertid kan i noen tilfeller lett forutses makrosikringsposisjoner av en rekke hendelser som fører til et forhåndsbestemt utfall.
