Investorer bruker regnskap for å få verdifull informasjon som brukes i verdsettelse og kredittanalyse av selskaper. Dette gjør det viktig å forstå hvordan virksomhetsregnskap gjøres og hvilke prinsipper som styrer utarbeidelse av regnskap. Kunnskap om regnskap hjelper investorer med å bestemme eiendelenes verdi, forstå et selskaps finansieringskilder, beregne lønnsomhet og estimere risikoer som er innebygd i et selskaps balanse.
Avgjørende for utførelse av investeringsanalyse
Det er viktig å forstå et selskaps klassifisering av eiendeler, forpliktelser og verdsettelsesmetoder i finansiell regnskap. I henhold til US Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) er for eksempel eiendelens verdi for det meste basert på historisk kost og reflekterer ikke markedsverdien. Derfor kan foreldet utstyr med positiv bokført verdi være verdiløst hvis selskapet prøver å selge det. Verdien for en viss klasse av eiendeler er også basert på ledelsens vurdering og reflekterer muligens ikke den sanne økonomiske verdien.
For eksempel, hvis verdien av selskapets goodwill er basert på urealistiske forutsetninger, kan ledelsen kanskje ta en stor inntjeningskostnad i fremtiden. Investorer som har sterk kunnskap om virksomhetsregnskap, kan være foran kurven ved å identifisere slike problemer tidlig.
Lære hvordan et selskap finansierer driften
Et annet spørsmål som virksomhetsregnskap hjelper med å svare, relaterer seg til blandingen av gjeld og egenkapital som brukes til å finansiere et virksomhets virksomhet. Evnen til å identifisere gjeld og egenkapital er avgjørende for å bestemme selskapets verdi siden gjeld / egenkapitalandel ofte brukes til å måle et selskaps idiosynkratiske risiko. Selv om mest informasjon om gjeld og egenkapital kommer fra balansen, krever visse gjeldsposter ytterligere graving og dyp kunnskap om forretningsregnskap.
For eksempel velger selskaper ofte å leie eiendom i stedet for å kjøpe den. I henhold til US GAAP er operasjonelle leieavtaler ikke pålagt å bli inkludert som en forpliktelse. Operasjonelle leiekontrakter tilsvarer imidlertid gjeldsutbetalinger, og investorer kan ønske å behandle nåverdien av operasjonelle leieavtaler som gjeld.
Nøyaktig estimere lønnsomhet og risiko
Lønnsomhet er hjørnesteinen i forhold til analyse og verdivurdering av investeringer. Finansiell analyse er basert på selskapets fremtidige inntjening, og de fleste inntjeningsprognoser bruker nåværende overskudd som base. Investorer som har et sterkt grep om finansiell regnskap, kan raskt tyde på om visse poster i resultatregnskapet er engangsbeløp og ikke forventes å skje i fremtiden.
Estimering av usikkerhet eller risiko for eiendeler er et av de viktigste trinnene i verdsettelsen av investeringer. Selv om regnskap ikke estimerer risiko direkte, gir de mange nyttige opplysninger i notene, som hjelper til med å identifisere risiko. Investorer med sterk regnskapsmessig bakgrunn bruker et selskaps økonomiske rapporter for å identifisere viktige risikoområder som kan peke på potensielle tap i formuesverdiene. I tillegg bruker investorer regnskap for å beregne økonomiske forhold som hjelper til med å estimere et selskaps likviditets- og misligholdsrisiko.
Endelig kan investorer måtte ha omfattende kunnskap om forskjellige regnskapsstandarder for å sammenligne selskaper fra forskjellige land. Selv om regnskapsprinsipper gradvis konvergerer over hele kloden, vedvarer fortsatt forskjeller og kompliserer sammenlignbarheten av finansielle poster.
