Mens mange investorer forventer å tjene rike overskudd på Uber Technology Inc.s opprinnelige tilbud, vil Goldman Sachs Group Inc. (GS) høste en stratosfærisk gevinst, en avkastning på 12 000% på investeringen. Investeringsbanken er villig til å ta inn $ 600 millioner dollar etter en innledende investering på $ 5 millioner i Uber som den gjorde for syv år siden, da rittet var en ukjent oppstart, ifølge en detaljert Bloomberg-rapport. Selv om Goldman Sachs tapte konkurransen om å lede børsnoteringstilbudet til Morgan Stanley (MS), kan Goldmans avkastning overgå det som en hvilken som helst annen Uber-investor.
Goldmans avkastning avhenger av at Morgan Stanley vant en børsnoteringskurs på toppen av serien for Ubers aksje. Selv om prisen er lavere enn den, er Goldmans avkastning sannsynligvis fortsatt stratosfærisk, men mindre.
Hvordan Uber gjorde en gullgruve for Goldman Sachs
- Innledende investering på 5 millioner dollar 600 millioner estimert gevinst * 12 000% avkastning
Hvordan Morgan Stanley slapp inn på Uber Deal
I 2011, bare ett år etter at Silicon Valley-selskapet begynte å tilby ritt, gjorde Goldman Sachs-utøvende David Solomon - nå administrerende direktør i banken - et spill på Uber ved å bruke Goldmans egne penger, sier Bloomberg. Solomon, daværende sjef for investeringsbank, opprettet av et fond som hadde en dedikert pulje av bankens egen kapital for forhandlere å investere i høyvekstoppstarter. Det samme fondet drev investeringen i Uber.
Til tross for den tidlige fordelen tapte Goldman mot rival Morgan Stanley for å håndtere Uber-børsnoteringen. Mens det i utgangspunktet så ut som Goldman var en innspor til å lede tilbudet, begynte bordene å snu i 2016, da Morgan Stanley trakk opp med aggressive vilkår for en ny utlånsrunde til Uber til tross for regulatorisk press om bankenes utlån til “risikabelt selskaper, ”per Bloomberg.
Uber tilbyr aksjer fra $ 44 til $ 50 hver, per forskriftsmessig innlevering, og skal på grunn av pris på aksjene på torsdag. Det verdsetter avtalen så høyt som 91, 5 milliarder dollar på fullt utvannet grunnlag. Goldmans estimerte gevinst på $ 600 er basert på den forventede verdsettelsen av de 10 millioner aksjene den for tiden eier, samt inntektene fra det forrige salget av aksjer til SoftBank.
Ser fremover
Mange bjørner har advart om at Ubers aksjer kan gå sørover etter børsnoteringen, drevet av forskjellige motvind, inkludert økende tap, konkurranse fra firmaer som fokuserer på autonome biler, inkludert Alphabet Inc.s (GOOGL) Waymo, og andre bekymringer. Ubers kostnader kan øke ytterligere ettersom opptil 60.000 Uber-sjåfører har inngitt voldgiftskrav mot selskapet, per Bloomberg. Disse faktorene betyr at Goldman kanskje må avgjøre om den selger sin Uber-eierandel snart for å låse inn fettavkastning - eller holde dem ved å satse på at Uber vil gi enda rikere avkastning fremover.
