Micron Technology, Inc. (MU) rapporterer om inntekt 18. desember etter en brutal nedgang som har falt andelene av minnegiganten mer enn 40% til en lavsum på 15 måneder. Micron reduserte de finanspolitiske retningslinjene for første kvartal i september, og utløste en sell-the-news reaksjon som spredte seg raskt inn i den brede brikkesektoren. Selskapet forventer nå EPS i området $ 2, 87 til $ 3, 02 og lavere bruttomarginer enn det så i et meget lønnsomt fjerde kvartal.
Aksjen har slitt siden midten av året, undergravet av tung eksponering i Kina som er sårbar for handelstolls og gjengjeldelse. Fornyede forhandlinger mellom USA og Kina har utløst en mindre avvisning, men Micron handler fortsatt mindre enn to poeng over den dype laven som ble lagt ut i oktober. Denne bearish posisjoneringen vil gjøre det enklere for en salgssalg etter inntjening å gjennomtrenge rekkeviddenstøtte og gå inn i en annen mage-skiftende nedgang.
Men det er tekniske grunner til å være optimistisk inn i inntektene. Langsiktige indikatorer for relativ styrke har nå nådd oversolgsnivåer for første gang siden 2016, mens korreksjonen har lagt seg ved breakout i september 2017 over høyden i 2014. Micron-aksjen handler også med 50% retracement av den to år lange trenden og.786 retracement av rallybølgen 2017 til 2018, og markerer en gunstig justering for en mellomliggende trendendring.
Salgspresset ved årsskiftet er fortsatt et wild card i dette blandede scenariet fordi aksjen sitter på et 16% hittil hittil-tap etter å ha fanget et stort tilbud av aksjonærer til mye høyere priser. Det er vanskelig å se om fremskritt i handelsforhandlingene og en positiv inntektsrapport kan overvinne denne årlige naturstyrken, noe som kan forsinke sterkere opp ned i 2019, når januareffekten kommer på nettet.
MU langsiktig kart (2006 - 2018)
TradingView.com
En to-årig nedgang mellom $ 18, 65 og $ 1, 59 endte i november 2008, og ga en avvisning til $ 11, 34 i 2010. Et 2013-utbrudd ryddet dette nivået og 2006-høyden før de stoppet opp til en 12-års høyde i midten av $ 30-tallet i desember 2014. Næringsdrivende bør ha den prissonen i tankene fordi den er tilbake i spill under den nåværende nedgangen. Salgstrykket økte nok en gang i 2015, og sluttet aksjen i enkeltsifrene i første kvartal 2016.
Den sterkeste trendfremgangen så langt i dette århundret remonerte ødelagt støtte nær 11, 50 dollar noen måneder senere og brøt ut over motstanden i 2014 i september 2017. Imponerende gevinster fortsatte inn i mars 2018, da rally ble avsluttet i midten av $ 60-tallet, og ga vei for et tilbakeslag, etterfulgt av et mislykket utbruddforsøk i mai. Den påfølgende nedturen skåret siste etappe av en dobbel topp som brøt til ulemper i september, og droppet aksjen tilbake til høyden i 2014.
MU korttidsdiagram (2016 - 2018)
TradingView.com
Handling med blandet pris har holdt støtte de siste to månedene, og skåret et diagonalt mønster som sliper gjennom et fjerde bølgefall. Denne formasjonen skriver ofte ut fem bølger før den brytes ut eller brytes ned, så en femte bølgesprett kan være produktiv, og fullføre et baseutbrudd som retter seg mot det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) og brutt dobbel topp på midten av $ 40-tallet. Motsatt ville et sammenbrudd eksponere det lave august 2017 i underkant av $ 27.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen volum (OBV) hever oddsen for et bullish resultat de kommende ukene. Den presset over høyden i 2014 i september 2017 og toppet seg med pris i juni 2018. Distribusjonsbølgen inn i oktober holdt seg godt over 2017-nivåer, mens en mindre akkumulasjonsbølge inn i desember stemmer overens med det to måneders handelsområdet. Det brede mønsteret indikerer uvanlig aksjonærlojalitet, gitt den høye prosentvise nedgangen siden juni.
Bunnlinjen
Micron Technology rapporterer inntektene 18. desember, og tilbyr en potensiell katalysator for aksjen til å avslutte en seks måneders nedgang og gå inn i en vedvarende utvinningsbølge. Kalenderen kan imidlertid forsinke høyere priser, med salgstrykk ved utgangen av skatten som øker overheadforsyningen fram til januar.
