Hva er Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, eller PoP, er et firma som gir en detaljhandler (ofte valutameglere) tilgang til de store bankenes likviditetsbasseng. Disse store bankene er tier en banker, og det er ikke bare noen som kan handle med dem. PoP har tilgang til disse store bankene, setter opp detaljhandleren med tilgangen, og detaljhandleren kan koble sine mindre detaljhandelskunderordre med de store ordrene i banken.
Viktige takeaways
- En Prime of Prime (PoP) megler er en som har en konto i en bank, og lar detaljhandlere handle gjennom den kontoen slik at detaljhandleren kan få tilgang til bankens likviditet. likviditet er vanskelig for enkeltpersoner og små firmaer, så PoP overbryter gapet og gir de mindre aktørene tilgang. For å tiltrekke seg virksomhet, tilbyr PoP-meglerhus og deres tilknyttede detaljhandlere typisk høyere gearing og mindre handelsstørrelser enn en førsteklasses megler.
Understanding Prime of Prime (PoP)
Banker i tier en har en tendens til å være risikovillige, og krever derfor strenge økonomiske protokoller og risikostyring fra sine kunder. Det kan hende at en detaljhandler ikke oppfyller disse stive standardene, og kan derfor ikke være i stand til å handle direkte med banken. PoP oppfyller riktignok standardene, er en klient eller partner med den ene banken, og lar detaljhandleren handle gjennom dem med den samme banken.
Siden PoP allerede oppfyller standardene de store bankene ser etter, vil detaljhandleren som bruker PoP typisk tilby høyere gearing til sine handelsmenn, og tilby mindre handelsstørrelser enn hva som vil være tilgjengelig hvis de handler direkte med en bank. De gjør dette for å tiltrekke seg virksomhet.
En av grunnene til at banker og førsteklasses meglere ikke tilbyr tjenestene som PoP-er gjør, er at det er en mindre fortjenestemargin i de mindre bransjene som vanligvis kommer fra en detaljhandelsklienter og deres megler. I tillegg støtter systemene deres ofte ikke en kostnadseffektiv måte å fullføre mindre handler. PoP-meglerhus er også utstyrt for å håndtere økende myndighetskrav for høykraftige handler.
Klassifisering av Prime of Prime Brokers
PoPs anses som to meglerfirmaer. Nivå en er meglerarmen til store banker som lar institusjonelle handelsmenn og kunder handle med banken. Nivå to, eller PoP, kan best beskrives som et meglerfirma som har en konto hos det ene meglerfirmaet og som lar sine kunder handle med dem. De bygger i hovedsak gapet mellom små detaljhandelsinvestorer og de store selskapene.
Imidlertid vil de fleste PoP-er ikke håndtere direkte personer - detaljhandlerne gjør det. Detaljhandleren håndterer enkeltkunder og prøver å tiltrekke seg mer virksomhet.
Prime of Prime Brokers in Action
Klienter vil bruke en PoP-tjeneste av flere årsaker. For det første gir det tilgang til mer likviditet, noe som er viktig for handelsmenn. For det andre gir PoP tradere tilgang til produkter som standard prime meglerkontoer ikke tilbyr, for eksempel ikke-leverbare terminer (NDF).
PoP-strukturen ble undersøkt i januar 2015, da den sveitsiske nasjonalbanken (SNB) fjernet franc-pinnen mot euroen, som så valutakursen stupte over 30 prosent. Dette førte til at mange PoP-kontoer tapte store pengesummer fordi mengden av kapital som kundene hadde på kontiene sine ikke dekket de store tapene.
Denne hendelsen fikk PoPs til å løfte mengden av midler som er nødvendig i kundens kontoer for kapitalkrav, sammen med andre risikostyringsprotokoller som ble håndhevet.
Eksempel på Prime of Prime Broker
Fremmedmeglere i detaljhandelen er i stor grad PoP i den forstand at når de starter, er de for små til å handle direkte med de store bankene og få tilgang til deres likviditet. Av denne grunn vil de oppsøke en PoP-megler som vil koble dem opp med de store bankene.
Ved å koble seg til de store bankene, er detaljhandleren i stand til å få direkte pristilbud fra de store bankene, noe som skaper tilbudene som detaljhandelskundene deres kan handle og samhandle med. Dette ville ikke være mulig hvis megleren ikke koblet opp til virksomheten.
Detaljhandleren kan merke oppslaget de mottar fra den ene banken. For eksempel kan den rå tier en spredning på EUR / USD være 1.12565 av 1.12568, men kursen klienter ser er 1.12563 med 1.12570. Dette er en måte forex meglere tjener pengene sine. Andre måter inkluderer å belaste en provisjon for hver handel.
Vanligvis, jo mer PoP-kontoer eller lenker til de store bankene en detaljhandler kan få, jo bedre. Likviditet fra fem store banker er mye bedre enn likviditet fra bare en. Jo flere banker som gir detaljhandleren tilbud og volum, desto lavere blir detaljhandlerens oppslag, alt annet er likt. Dette er grunnen til at meglere annonserer hvor mye likviditet de har tilgang til og hvilke store banker som gir det.
