Ofte i de økonomiske mediene vil du høre folk henvise til bestemte tider i uken, måned eller år som typisk gir bullish eller bearish forhold.
En av de historiske realitetene i aksjemarkedet er at det typisk har prestert dårligst i løpet av september måned. "Stock Trader's Almanac" rapporterer at september i gjennomsnitt er måneden da aksjemarkedets tre ledende indekser vanligvis klarer seg dårligst. Noen har kalt dette årlige frafallet som "septembereffekten."
Forstå septembereffekten
Siden 1950 har september måned hatt en gjennomsnittlig nedgang i Dow Jones Industrial Average (DJIA) på 0, 8%, mens S&P 500 har gjennomsnittlig falt 0, 5% i løpet av september. Siden Nasdaq ble opprettet for første gang i 1971, har den sammensatte indeksen falt gjennomsnittlig 0, 5% under handel med september. Dette er selvfølgelig bare et gjennomsnitt utstilt over mange år, og september er absolutt ikke den verste måneden med aksjehandel hvert år.
September-effekten er en markedsavvik og ikke relatert til noen bestemt markedsbegivenhet eller nyhet. De siste årene har effekten forsvunnet. I løpet av de siste 25 årene, for S&P 500, er gjennomsnittlig månedlig avkastning for september omtrent -0, 4%, mens median månedlig avkastning er positiv. I tillegg har det ikke skjedd hyppige store fall i september så ofte som de gjorde før 1990. En forklaring er at investorene har reagert med "forhåndsposisjonering" - det vil si å selge aksjer i august.
Viktige takeaways
- Siden 1950 har Dow Jones Industrial Average (DJIA) i gjennomsnitt vært en nedgang på 0, 8%, mens S&P 500 har gjennomsnittet en nedgang på 0, 5% i løpet av september måned. September Effect er en markedsavvik, uten tilknytning til en bestemt markedsbegivenhet eller nyheter. septembereffekten er et verdensomspennende fenomen; det påvirker ikke bare de amerikanske markedene.
Forklaringer for septembereffekten
Septembereffekten er ikke begrenset til amerikanske aksjer, men er assosiert med markeder over hele verden. Noen analytikere vurderer at den negative effekten på markedene kan tilskrives sesongmessige atferdsskjevheter når investorer endrer porteføljer på slutten av sommeren til å innbetale penger.
En annen årsak kan være at de fleste verdipapirfond kontanter i beholdningene sine for å høste skattetap. En annen spesiell teori peker på at sommermånedene vanligvis har svakt omsatte volumer, da et godt antall investorer vanligvis tar ferietid og avstår fra å aktivt handle porteføljene sine i løpet av denne driftsstansen.
Når høstsesongen begynner og disse ferierende investorene kommer tilbake i jobb, forlater de stillinger de hadde planlagt å selge. Når dette skjer opplever markedet økt salgspress og dermed en samlet nedgang.
I tillegg opplever mange aksjefond regnskapsårets slutt i september. Aksjefondsjefer selger i gjennomsnitt typisk tapende posisjoner før årsslutt, og denne trenden er en annen mulig forklaring på markedets dårlige utvikling i løpet av september.
Hvis du vil lære mer om interessante markedsfenomener som dette, kan du vurdere å lese vår tutorial om største krasjer og "En introduksjon til atferdsfinansiering."
