Gilead Sciences Inc. (GILD) -andeler har steget med nesten 13 prosent så langt i 2018, men utsiktene for selskapet er kanskje ikke så rosenrøde som noen antyder. Aksjen handler for tiden med 12, 2 ganger ett års fremtidsinntjening - det høyeste nivået siden juli 2015. Dette gjør det vanskelig å svelge at aksjen kan stige ytterligere 17 prosent helt til $ 95, som noen antyder. (Se mer: Hvorfor Gilead kan slå både Biotechs og S&P.)
Basert på en sammenligning med bioteknisk fagfelle Biogen Inc. (BIIB), og farmasøytisk fagfelle Merck & Co. Inc. (MRK) - som begge har vekst på topp og bunnlinje - må man lure på hvorfor Gilead foreløpig ikke er overvurdert.
Analytikere fremstår forsiktig optimistiske med tanke på Gilead, med bare 58 prosent som gir aksjen et kjøp eller utkonkurrerer. De samme analytikerne har alle skåret Gileads inntjeningsestimater, og har satt aksjens verdivurdering på det høyeste siden 2015, slik at aksjen virker overvurdert.
Skulle aksjer handle til en verdsettelse mellom Biogen og Merck - rundt 11 ganger 2019 inntektsestimater i 2019 på $ 6, 62 - ville Gilead verdsatt til bare $ 72, en nedgang på omtrent 10 prosent.
Verdivurderinger ledet i motsatt retning
Gileads fremtidige inntjeningsmultiplum har utvidet seg, mens Biogens og Mercks har falt. Gileads ettårige PE-multiplum er på sitt høyeste nivå siden 2015, mens Biogen og Mercks er på det laveste siden 2016.
Grunnleggende kartdata fra YCharts
Gileads mistenkte vekst
Biogen handler for øyeblikket til 10, 8 ganger 2019 inntektsestimater på $ 26, 19 per aksje, og vokste med 5, 5 prosent over 2018-prognosen, mens omsetningen forventes å stige med 3 prosent til 13, 37 milliarder dollar.
Merck handler for øyeblikket for 12, 6 ganger 2019 inntektsestimater på 4, 40 dollar per aksje, og det kommer en vekst på 5, 7 prosent, mens omsetningen forventes å stige med omtrent 2 prosent. Analytikere har hevet seg på utsiktene for Merck og Biogen siden starten av 2018.
GILD EPS Anslag for gjeldende regnskapsårsdata fra YCharts
Derimot er det forventet at Gilead vil se inntektene øke med 2, 5 prosent i 2019 på omsetningen som forventes å falle med nesten 1 prosent. For å gjøre vondt verre, har analytikere skåret Gileads inntjeningsestimater for 2018, 2019 og 2020 siden starten av året, noe som gjør at Gileds inntjeningsvekst ser ut til å være mistenkt.
Årlig inntekt for GILD estimerer data fra YCharts
Analytikere vises Lukewarm
Det gjennomsnittlige prismål for analytikere på Gilead er om lag 88, 70 dollar, en oppside på rundt 9, 8 prosent fra sluttkursen på omtrent 81, 10 dollar 8. mars, ifølge data fra YCharts. I mellomtiden vurderer bare 58 prosent av analytikerne aksjen et kjøp eller utkonkurrerer, mens 42 prosent rangerer aksjen. Det er ikke en overveldende habil støtte for Gileads utsikter.
GILD Kjøpsanbefalinger fra YCharts
Foreløpig handler Gilead-aksjer på deprimerte nivåer som noen kan være villige til å satse på at de stiger. Men basert på dagens vekstutsikter er det definitivt ikke et sikkert spill.
