Last-in-First-Out-metoden (LIFO) for verdivurdering, mens den er tillatt i henhold til US Generally Accepted Accounting Principles (GAAP), er forbudt i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Siden IFRS-regler er basert på prinsipper snarere enn eksakte retningslinjer, er bruk av LIFO forbudt på grunn av potensielle forvrengninger det kan ha på et selskaps lønnsomhet og regnskap. I prinsippet kan LIFO skape en forvrengning av nettoinntekten når prisene stiger (inflasjon); LIFO-varelager er basert på utdaterte og foreldede tall, og LIFO-avviklinger kan gi skruppelløse ledere midler til å kunstig oppblåse inntjeningen.
Understated Nettoinntekt
LIFO er basert på prinsippet om at den nyeste varebeholdningen som ble kjøpt vil være den første som blir solgt. La oss se på et eksempel på effekten av LIFO-regnskap kontra First-In-First-Out (FIFO) på et hypotetisk selskap, firma A.
Firm A inventar Transaksjoner
|
Kjøp på året |
Enheter kjøpt |
Kostnader per enhet |
Totalkostnader for varelager |
|
År 1 |
1000 |
$ 1.00 |
$ 1000 |
|
År 2 |
1000 |
$ 1.15 |
$ 1150 |
|
År 3 |
1000 |
$ 1.20 |
$ 1200 |
|
År 4 |
1000 |
$ 1.25 |
$ 1250 |
|
År 5 |
1000 |
$ 1.30 |
$ 1300 |
Anta nå at firma A selger 3.500 enheter i år 5 til $ 2.00 per enhet.
Under FIFO:
Inntekter: 3.500 x $ 2.00 = $ 7.000
År 1: 1000 x $ 1, 00 = 1000 dollar
År 2: 1 000 x $ 1, 15 = 1150 dollar
År 3: 1 000 x 1, 20 dollar = 1 200 dollar
År 4: 500 x 1, 25 dollar = 625 dollar
Totale kostnader for solgte varer (COGS): $ 3 975
Total brutto fortjeneste: $ 7000 - $ 3 975 = $ 3 025
Verdien av gjenværende lager: $ 1 925 (500 enheter fra år 4 + 1 000 enheter fra år 5, med tilhørende kostnad per enhet)
Under LIFO:
Inntekter: 3.500 x $ 2.00 = $ 7.000
År 5: 1 000 x 1, 30 dollar = 1 300 dollar
År 4: 1 000 x 1, 25 dollar = 1 250 dollar
År 3: 1 000 x 1, 20 dollar = 1 200 dollar
År 2: 500 x 1, 15 dollar = 575 dollar
Totale kostnader for solgte varer (COGS): $ 4, 325
Verdien av gjenværende lager: 1.575 (1.000 enheter fra år 1 + 500 enheter fra år 2 med tilhørende kostnad per enhet)
Brutto overskudd under FIFO: $ 3 025
Brutto overskudd under LIFO: $ 2.675
Som du kan se, fremstår firma A under FIFO mer lønnsomt, selv om det totalt har solgt nøyaktig samme antall enheter. På overflaten kan dette virke mot sin hensikt for ledelsen å tilsynelatende underrapportere selskapets fortjeneste, men fordelen med LIFO ligger i skattefordelene. Med lavere brutto fortjeneste (høyere COGS) kan firmaer som bruker LIFO redusere skatteforpliktelsene. Denne reduksjonen i skatteplikt kommer til en pris: en sterkt utdatert lagerverdi.
Utdatert balanse
LIFO brukes av firmaer til å senke skatteforpliktelsen deres på bekostning av en utdatert varebeholdning som reflektert i balansen. Dette øker muligheten for en sterkt utdatert og senere ubrukelig varevurdering. Tenk deg for eksempel at firma A kjøper 1500 lagerbeholdning i år 6 til en pris av $ 1, 40 og senere selger det samme antallet enheter.
Under FIFO ville COGS være 500 enheter til $ 1, 25 fra året 4s gjenværende lager og 1000 enheter til $ 1, 30 fra år 5 for totalt $ 1, 925. Under LIFO ville COGS være de 1500 enhetene som ble kjøpt i år 6 til en pris av $ 1, 40 for totalt $ 2.100. Den gjenværende lagerverdien under FIFO ville være $ 2.100, mens lagerverdien under LIFO ville være 500 enheter fra år 2 til $ 1.15 per enhet og 1000 enheter fra år 1 til $ 1.00 per enhet, for totalt $ 1.575.
Balansen under LIFO representerer tydelig en utdatert varebeholdning som er fire år gammel. Videre, hvis firma A kjøper og selger samme mengde varelager hvert år (noe som er en sterk mulighet hvis firma A er et energiselskap, da de har en tendens til å selge de siste anskaffede enhetene først), og etterlater restverdien fra år 1 og år 2 uberørt, vil balansen fortsette å forringes i påliteligheten.
Dette scenariet er ganske tydelig i årsregnskapet for ExxonMobil, Corp. (NYSE: XOM), som rapporterte om en varebeholdning på 13 milliarder dollar basert på en LIFO-forutsetning. I merknadene til disse uttalelsene avslørte Exxon at den faktiske nåværende kostnaden for det samme varelageret var 21, 3 milliarder dollar høyere enn antallet som ble rapportert. Som du kan forestille deg, kan en eiendel som blir rapportert til 13 milliarder dollar når den faktisk er verdt 34, 3 milliarder dollar reise alvorlige spørsmål om LIFOs gyldighet.
Merk at hvis disse eiendelene som er representert ved alvorlig utdaterte tall aldri er ment for videresalg, vil LIFO-verdsettelser ikke være noe problem. Fra tid til annen selges imidlertid disse utdaterte eiendelene på nytt. Dette bringer fram et annet poeng av stridighet mot LIFO: LIFO-avviklinger.
LIFO Likvidasjoner
En LIFO-avvikling skjer når de tidligere nevnte utdaterte eiendelene selges, men COGS fra disse eiendelene samsvarer med dagens inntekter. La oss anta at firma A selger 3000 enheter i år 6:
Under FIFO:
3.000 x $ 2.00 = $ 6.000 inntekter
COGS:
År 6: 1500 x $ 1, 40 = $ 2.100
Pluss gjenværende lager for år 4 og år 5 til tilhørende kostnader per enhet: $ 1, 925
Totalt: 4 025 dollar
Brutto fortjeneste i år 6 under FIFO: $ 6000 - $ 4 025 = $ 1, 975
Under LIFO:
3000 x $ 2, 0 = $ 6000 inntekter
COGS:
År 6: 1500 x $ 1, 40 = $ 2100
Pluss gjenværende år 1- og år 2-varelager til tilhørende kostnader per enhet: $ 1.575
Totalt: $ 3, 675
Brutto overskudd under LIFO: $ 2, 325
Når en LIFO-avvikling har skjedd, ser firma A langt mer lønnsomt ut enn om det skulle være å bruke FIFO. Dette fordi de gamle kostnadene samsvarer med dagens inntekter i en engangs, ikke-bærekraftig inntjeningsinflasjon. I tider med synkende økonomisk aktivitet kan det være et press på ledelsen for å bevisst avvikle gamle LIFO-lag for å øke lønnsomheten. Ytterligere informasjon om hvorvidt en LIFO-avvikling har skjedd eller ikke, kan hentes fra fotnoter i årsregnskapet eller fra reduksjoner i LIFO-reserven (varelagerforskjellen i varebeholdningen mellom LIFO og beløpet hvis FIFO ble brukt).
Bunnlinjen
Selv om det kan hevdes at LIFO COGS bedre reflekterer de eksisterende eksisterende kostnadene for å kjøpe inventaret, er det tydelig at LIFO har flere mangler. LIFO undervurderer fortjeneste for lavere skattepliktig inntekt, avslører utdaterte og foreldede lagertall og kan skape muligheter for ledelsen til å manipulere inntekter gjennom en LIFO-avvikling. På grunn av disse bekymringene er LIFO forbudt etter IFRS.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Bedriftsøkonomi og regnskap
En enkel måte å bestemme kostnadene for varer som selges ved hjelp av FIFO-metoden
regnskap
Inventory Valuation - LIFO vs. FIFO
Business Essentials
Når og hvorfor skal et selskap bruke LIFO
Handelsordretyper og -prosesser
Vektet gjennomsnitt vs. FIFO vs. LIFO: Hva er forskjellen?
Fundamental analyse
Balanse vs. Resultat og tap: Hva er forskjellen?
regnskap
Måling av virkningen av å kombinere GAAP og IFRS
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Avsluttende varelager Ending inventar er en vanlig finansiell beregning som måler den endelige verdien av varer som fremdeles er tilgjengelige for salg ved slutten av en regnskapsperiode. mer LIFO-avvikling LIFO-avvikling oppstår når et selskap som bruker den sist inn-først-ut (LIFO) varekostnadsmetoden, likviderer det eldre LIFO-varelageret. mer Forståelsesomkostninger for solgte varer - COGS Kostnad for solgte varer (COGS) er definert som de direkte kostnadene som kan henføres til produksjonen av varene som selges i et selskap. mer Regnskapsprinsipper Definisjon Regnskapsprinsipper er de spesifikke prinsippene og prosedyrene implementert av et selskaps lederteam som brukes til å utarbeide regnskapet. mer Metode for gjennomsnittlig kostnadsgrunnlag Metoden for gjennomsnittlig kostnadsbasis er et system for å beregne verdien av verdipapirfondsposisjoner på en skattepliktig konto for å bestemme resultat / tap for skatterapportering. mer Generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) GAAP er et vanlig sett med regnskapsprinsipper, standarder og prosedyrer som offentlige selskaper i USA må følge når de utarbeider regnskapet. mer