I takt med at 20. april klokka 20. april nærmer seg seg, vil cannabis-tilbøyelige investorer sikkert diskutere sine favorittstammer og deres favorittaksjer. For de uinnvidde er 420 et mye brukt slangbegrep for bruk av cannabisprodukter, og selv om det kan være et godt tidspunkt å lyse opp, er det kanskje ikke den beste tiden å kjøpe marihuana-aksjer.
De fleste av de største amerikanske børsene i dette rommet er kanadiske, da Canada fullstendig legaliserte fritidsmarihuana-bruk i hele landet i fjor. Selv om mange amerikanske stater også har legalisert fritidsbruk, forblir det ulovlig i henhold til amerikansk føderal lov.
De fire viktige aksjene som fremheves her er praktisk talt husholdningsnavn, i det minste blant cannabisinvestorer, selv om ikke alle har gjort det bra de siste månedene. Mest bemerkelsesverdig er at Tilray (TLRY) har sprutet ganske elendig etter den enorme bølgen etter IPO i fjor. Andre, som Canopy Growth (CGC) og Cronos Group (CRON), har generelt blitt styrt av større merkevarenavn (henholdsvis Constellation Brands og Altria Group).
Totalt sett virker bransjens langsiktige fremtid faktisk positiv da de uunngåelige konsolideringer og anskaffelser rister ut de svakere aktørene og bidrar til å bygge mye større, sterkere cannabisbedrifter. Det betyr imidlertid ikke at det nødvendigvis er et godt tidspunkt å kjøpe disse aksjene. Totalt sett virker både grunnleggende og tekniske utslag svake for mange av de større navnene.
Tilray Inc.
Volatiliteten i cannabisindustrien kan tydelig sees i berg-og-dal-svingene Tilrays aksje har opplevd siden børsnoteringen i juli 2018 (det første rene cannabis-skuespillet som debuterte på Nasdaq). Siden den gang har TLRY steget med mer enn 300%, på et tidspunkt skutt opp til et høydepunkt på nøyaktig $ 300 i september før han krasjet ned igjen. Derfra har aksjekursen fortsatt å synke, og traff under 50 dollar nivået den siste uken for første gang siden august 2018.
Tilray er et kanadisk cannabisfirma, støttet av sin største aksjonær, Privateer Holdings, som igjen har støtte fra milliardærinvestoren Peter Thiel's fond. Sent i fjor ble Tilray det første kanadiske selskapet som eksporterte medisinsk marihuana lovlig til USA for en klinisk studie.
Fundamental analyse
Fra et grunnleggende perspektiv ser Tilray ikke sunn ut. Den etterfølgende tolvmånedersavkastningen på egenkapitalen (en viktig lønnsomhetsberegning) er rundt -70%, driftsmarginene er dypt røde, og inntektsveksten i år er dårligere enn -800%.
TradingView.
Teknisk analyse
Det tekniske bildet ser ikke så mye bedre ut. TLRY-aksjen fortsetter å trenden lavere siden forrige septembers kortvarige topp, og kursen fortsetter å handle godt under sitt 50-dagers glidende gjennomsnitt. Det kanskje potensielt positive aspektet med denne aksjen er det faktum at det nå er billigere enn det var i august i fjor, kort tid etter børsnoteringen. Men det er egentlig ikke en veldig god grunn til å kjøpe en aksje. Mens TLRY definitivt er et av de viktigste cannabisaksene å se på, er det sannsynligvis ikke den beste tiden å kjøpe, i det minste til mer positive aksjekatalysatorer kommer inn i bildet.
Canopy Growth
Canopy Growth Corporation er også et kanadisk selskap og har den største markedsverdien av alle aksjer på listen vår til nesten 10 milliarder dollar (nesten en storkapital). Selskapet har den siste tiden vært kontant takket være en enorm investering fra Constellation Brands (STZ), en stor internasjonal produsent av øl, vin og brennevin. Canopy eier og driver mange forskjellige merker, og produserer og markedsfører både medisinske og rekreasjonsstammer av marihuana.
Fundamental analyse
I utgangspunktet viser Canopy Growth et mye mer overbevisende bilde enn Tilray. Det mest bemerkelsesverdige er at Canopys siste kvartalsvise inntjeningsvekst år over år er over 4000%. Og kvartalsvis omsetningsvekst (YoY) er godt over 200%. Avkastningen på egenkapitalen er negativ, men ikke engang i nærheten av det dystre tallet fra Tilray.
TradingView.
Teknisk analyse
Disse mer positive tallene har vist seg i CGCs aksjebane. Selv om det har vært mye volatilitet de siste årene, har aksjen hatt en generell økning i ganske lang tid og har brukt mesteparten av sin historie over sitt sentrale 200-dagers glidende gjennomsnitt.
Som verdens største cannabisbedrift har Canopy Growth mye for seg, i det minste så langt som cannabisbedrifter går. Dette er spesielt tilfelle etter den store kontantinfusjonen fra Constellation Brands, en gigant i alkoholholdig drikkevareindustri. Selskapet har også kjøpt eller inngått samarbeid med forskjellige selskaper over hele kloden som sannsynligvis vil bidra til å øke Canopy Growths ekspansjon foran konkurrentene.
Cronos Group
Sent i fjor kunngjorde Altria Group (MO), tobakksgiganten som lager Marlboro-sigaretter, sin intensjon om å skaffe seg en stor eierandel i Cronos Group (enda et kanadisk selskap). Som et resultat fikk Cronos 'aksje et stort løft. Like etter kjøpte Altria en stor eierandel i JUUL Labs, en hurtigvoksende e-sigarettprodusent.
Cronos Group er en Toronto-basert produsent av medisinsk marihuana. Det sender sitt produkt internasjonalt og er ledende på marihuana / cannabis-plassen. Selskapet investerer aktivt i medisinske marihuana-selskaper, vanligvis med base i Canada.
Fundamental analyse
Fra et inntektsperspektiv var Cronos nylige kvartalsvise salgsvekst (YoY) nesten + 250%. I likhet med de andre pottelagrene på listen vår, er lønnsomheten imidlertid fortsatt betydelig negativ - avkastningen på egenkapitalen er rundt -13%.
TradingView.
Teknisk analyse
I likhet med Canopy Growths diagram viser Cronos 'prisaksjon en god del volatilitet med en generell bullish trend de siste par årene. Men siden begynnelsen av mars har aksjen korrigert ganske kraftig, godt under sitt 50-dagers glidende gjennomsnitt. Fortsatt er CRON fortsatt i en sterk trend på en lengre tidsramme, og noen investorer kan se dette som en potensiell mulighet til å kjøpe den (store) dukkert. En investor som gjør det, risikerer selvfølgelig å forsøke å fange en "fallende kniv".
Aurora Cannabis
Det endelige kanadiske cannabisbedriften på listen vår er Aurora Cannabis (ACB). Det er det nest største selskapet som er oppført her, etter Canopy Growth. Aurora er blant de raskest voksende selskapene i dette rommet, og fremmer veksten først og fremst gjennom strategiske anskaffelser.
Spesielt kunngjorde Aurora nylig at det ville anskaffe Farmacias Magistrales SA, Mexicos første føderalt lisensierte importør av råvarer som inneholder THC, den psykoaktive ingrediensen i cannabis. Denne oppkjøpet gir Aurora den sterkeste koblingen blant alle større cannabisbedrifter til Latin-Amerikas blomstrende medisinske marihuana-marked.
Fundamental analyse
Auroras siste kvartalsvise omsetningsvekst (YoY) var høy, rundt + 360%. Og lønnsomheten, men også negativ som de andre cannabisbedriftene, er bare mildt sagt negativ - avkastningen på egenkapitalen er rundt -3%.
TradingView.
Teknisk analyse
Når det gjelder det tekniske viser pristabellen til Aurora Cannabis mye volatilitet og ingen langsiktig trend. Det er store høydepunkter i januar og oktober 2018, ispedd dråper i et øre-territorium (under $ 5 per aksje). Totalt sett kan denne aksjen appellere til kortsiktige handelsmenn som liker å spille svingene.
Langsiktige og mellomlangsiktige investorer kan bli lokket av den volatiliteten som ligger i cannabisspill akkurat nå og i overskuelig fremtid. Generelt sett er både grunnleggende og tekniske problemer svake for mange av aksjene i dette rommet. Det burde være grunn nok til å bare si 'nei', i det minste for nå.
