Chevron Corp.s (CVX) aksje har de siste månedene falt tilbake på verdenssprognosen for økende oljepris. Men rallyet kan ta slutt snart for den store oljeprodusenten. Aksjen er på nippet til å stupe mer enn 12 prosent de kommende ukene fra dagens pris på rundt 127, 80 dollar fra og med klokka tirsdag, basert på en teknisk analyse.
For å være sikker, ser Chevrons sterke grunnleggende ut til å gå mot de bearish tekniske diagrammer. I år vil inntektene hoppe anslagsvis 23, 8 prosent mens inntektene stiger 117 prosent. Men neste år er en annen historie. De store vekstratene forventes å bli negative i 2019 og 2020, med både inntekter og inntjening som forventes å avta.
CVX-data fra YCharts
Svakt teknisk diagram
Så tekniske diagrammer kan plukke opp noe som de grunnleggende tallene ikke viser. Det er flere bearish tekniske indikatorer. For det første viser det tekniske diagrammet at Chevrons aksje har hatt en tendens til lavere siden starten av 2018, og basert på at trendaksjer kan gi tilbake alle gevinstene deres siden slutten av februar. Et annet bearish tegn er at aksjen ikke har vært i stand til å ta igjen høydepunktene som ble sett i begynnelsen av mai.
Mister momentum
Chevrons relative styrkeindeks (RSI) er også svak. Det har gått lavere siden begynnelsen av 2018 og antyder at aksjen mister fart. Endelig ser handelsvolumet ut til å synke og kan også indikere at overbevisningen til kjøperne kan forsvinne.
Som antydet tidligere, må enhver Chevron-investor se lenger enn for regnskapsåret 2018. Inntektene sees i 2019 med 1, 6 prosent til 172, 62 milliarder dollar, og faller igjen året etter. I tillegg forventes inntektene å synke i 2019 med 2, 2 prosent og synke med nesten 3 prosent i 2020.
Svakt utsikter
Det er verdt å merke seg at analytikere har hevet inntektsanslagene for 2019 siden starten av året. Faktisk er estimatene i 2019 opp nesten 31 prosent siden begynnelsen av året fra omtrent $ 6 per aksje. I mellomtiden er inntektsestimatene opp 9, 4 prosent fra 157, 78 milliarder dollar ved inngangen til året. De har kommet litt ned siden midten av mai.
CVX-inntektsestimater for data fra neste regnskapsår av YCharts
Den viktigste motvinden for Chevron kan være oljeprisen. Prisen på Vest-Texas Intermediate råolje har falt med rundt 9 prosent siden toppet den 22. mai på en intradagshøyde på rundt 73 dollar.
Hvis oljeprisene fortsetter å falle, vil det sannsynligvis veie på aksjen og presse den enda lavere. Gitt flommen av oljeforsyning som kommer på markedet når flere store nasjoner øker produksjonen, virker dette scenariet mer sannsynlig enn ikke.
