Hva er skjevhet?
En skjevhet er en ulogisk preferanse eller fordommer. Det er et unikt menneskelig synlig, og siden investorer er menneskelige, kan de også bli påvirket av det. Psykologer har identifisert mer enn et dusin typer skjevheter, og en eller alle av dem kan sky på dommen til en investor.
Forstå skjevhet
Skjevhet er en irrasjonell antagelse eller tro som forvrenger evnen til å ta en beslutning basert på fakta og bevis. Tilsvarende er det en tendens til å ignorere bevis som ikke stemmer overens med den antagelsen.
Viktige takeaways
- Bias skyer beslutningsdommer.Investorer er like sårbare som alle mennesker for å ta beslutninger basert på irrasjonelle fordommer. Å forstå hva slags skjevheter kan hjelpe deg å unngå å bli offer for dem.
En skjevhet kan være bevisst eller bevisstløs. Når investorer handler mot dem, klarer de ikke å absorbere bevis som motsier deres forutsetninger.
Smarte investorer unngår to store typer skjevheter: emosjonell skjevhet og kognitiv skjevhet. Kontroll av dem kan tillate investoren å ta en upartisk avgjørelse utelukkende basert på tilgjengelige data.
Å stole på skjevhet i stedet for harde data kan være kostbart.
Vanlige skjeder i investeringer
Psykologer har identifisert en rekke typer skjevheter som er relevante for investorer:
- Representativ skjevhet fører til en hurtig dom om et spørsmål som er basert på dets tilsynelatende likhet med en tidligere sak. Kognitiv dissonans fører til at man unngår ubehagelige fakta som motsier ens overbevisning. Bias i hjemmet og fortrolighet fører til unngåelse av noe utenfor ens komfortzone. Stemningsskjevhet, optimisme (eller pessimisme) skjevhet, og overforsikringsskjevhet legger alle til et notis av irrasjonalitet og følelser i beslutningsprosessen. Begavelseseffekten får folk til å overvurdere de tingene de eier bare fordi de eier dem. Status quo skjevhet er motstand mot endring. Referansepunktet skjevhet og forankringsskjevhet er tendenser til å verdsette en ting i forhold til en annen ting fremfor uavhengig. Loven om små tall er avhengighet av en for liten utvalgsstørrelse til å ta en beslutning. en irrasjonell holdning til å bruke og verdsette penger. Disposisjonseffekten er tendensen til å selge investeringer som gjør det bra og henge på taperne. er en uskarphet av dom når ens egne interesser eller en nærstående persons interesser er involvert. Endring av risikopreferanser er spillers sykdom. En liten risiko, uansett utfall, skaper en vilje til å ta på seg større og større risikoer. Media skjevhet og internettinformasjonsskjevhet representerer ukritisk aksept av mye rapporterte meninger og forutsetninger.
Eksempel på skjevhet
Alle disse vanlige typene skjevheter kan sees på måten noen investerer. For eksempel kan begavelsesskjevhet føre til at investorer overvurderer verdien av en investering bare fordi de kjøpte den. Hvis de kjøpte det for mer enn det det er verdt nå, tror de at de har rett, og markedet vil sikkert rette opp feilen. De kan forsterke denne troen ved å gjennomgå alle grunnene til at det var verdt det de betalte for den. De velger å ignorere årsakene til at verdien falt.
Den rasjonelle investoren vil gjennomgå alle dataene, positive og negative, og bestemme om det er på tide å ta tapet og gå videre.
