Når du analyserer et selskaps investeringspotensial, er det viktig å undersøke dens økonomiske resultater fra alle vinkler. Selv om beregninger som måler et selskaps evne til å snu gevinst er av største betydning, berører effektiviteten de gjør det også. Et selskap kan være mye lønnsomt, men kan det gjøre mer gitt eiendelene det har til rådighet? Effektivitetsforhold sammenligner det et selskap eier med salgs- eller resultatutviklingen og informerer investorer om et selskaps evne til å bruke det det har for å generere mest mulig fortjeneste for eiere og aksjonærer.
Det er mange effektivitetsmålinger som enkelt beregnes ved å bruke informasjonen som er gjort tilgjengelig i et selskaps økonomiske regnskap, for eksempel resultatregnskap eller balanse. En av de mest brukte beregningene er omsetningsgraden. Dette forholdet brukes til å sammenligne et selskaps netto omsetning med det totale gjennomsnittlige eiendel. Nettoomsetning inkluderer alle inntekter fra en virksomhets primære virksomhet minus eventuelle avkastninger eller rabatter. En virksomhets totale eiendeler er funnet i balansen og inkluderer alt selskapet eier, inkludert kundefordringer, eiendommer, maskiner og immaterielle eiendeler som goodwill. Eiendomsomsetningsgraden gjenspeiler mengden salgsinntekter som genereres for hver dollar investert i selskapet.
Omsetningsgraden for driftsmidler er en mer raffinert effektivitetsmetrik. Dette forholdet brukes til å sammenligne et selskaps netto anleggsmidler, snarere enn totale eiendeler, med nettoomsetningen. Netto driftsmidler inkluderer de materielle eiendelene som gir driftsmessige fordeler for selskapet i en lengre periode. Denne beregningen bruker bare anleggsmidler, som vanligvis består av selskapets eiendommer, anlegg og utstyr eller PP&E minus avskrivningskostnader, fordi disse eiendelene direkte brukes til å produsere varer for salg. Ved å sammenligne salg med verdien av disse anleggsmidlene, reflekterer denne effektivitetsgraden et selskaps evne til å bruke de langsiktige ressursene i bruk.
Varebeholdningsgraden er spesielt viktig for detaljhandelsbedrifter. Den mest nøyaktige formen for denne beregningen sammenligner kostnadene for solgte varer, eller COGS, med gjennomsnittlig varebeholdning. Resultatet er et forhold som indikerer hvor mange ganger et selskap solgte gjennom sitt gjennomsnittlige lager i løpet av en gitt periode. Et høyt forhold er en indikasjon på at selskapet har et godt salg og gjør en god jobb med å håndtere lagerbehovet. Et lavt forhold kan være en indikasjon på flere problemer, for eksempel dårlig reklame, overproduksjon eller foreldelse av produkter.
Når de analyserer disse og andre effektivitetsmålinger, legger investorene spesielt vekt på trender i et selskaps resultat over tid. Økende forholdstall er en god indikasjon på at et selskap bruker eiendelene sine, styrer produksjonen og driver salg effektivt. Synkende forholdstall betyr at salget synker eller selskapet investeres for mye i fasiliteter, utstyr, inventar eller andre eiendeler som ikke genererer merinntekter. Imidlertid henger inntektene noen ganger bak investeringene. For eksempel kan en middelmådig anleggsmetode ett år føre til et mye sunnere tall 12 måneder senere etter hvert som nytt utstyr kjøpt året før begynner å bidra til økt produksjon og salg. Tilsvarende kan et selskap øke opp varebeholdningen for å forberede et stort salgsarrangement i fremtiden, slik at virksomheten midlertidig ser mindre effektiv ut.
